Основы инвестирования

Вопросы для рассмотрения:

Литература
1. Основные законодательные акты:
Закон Украины «Об инвестиционной деятельности»
Закон Украины «О режиме иностранного инвестирования»
Закон Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже»
Закон Украины «Об инновационной деятельности»
Закон Украины «О стимулировании инвестиционной деятельности в приоритетных отраслях экономики с целью создания рабочих мест»
2. Учебники и учебные пособия:
Бланк И.А., Инвестиционный менеджмент
Бочаров В.В., Инвестиционный менеджмент
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов
Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент
Загородній А.Г., Сгадницький Ю.І., Менеджмент реальних інвестицій
Бакаєв Л.О., Кількісні методи в управлінні інвестиціями

Вопрос 1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

В соответствии
с ЗУ «Об инвестиционной деятельности»:
Инвестиции - это
все виды имущественных и интеллектуальных
ценностей, которые вкладываются в объекты
предпринимательской и других видов
деятельности. В результате этого создается
прибыль или достигается социальный эффект

Цель инвестиций в современных условиях:

Инвестиционные ресурсы:
Целевые банковские вклады
Ценные бумаги
Движимое и недвижимое имущество
Другие объекты
Авторские права
Ноу-хау

Значение инвестиций для предприятия:
источник формирования его производственного потенциала;
механизм реализации стратегических целей экономического развития;
механизм оптимизации структуры активов;
фактор формирования долгосрочной структуры капитала;
условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;
механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства;
инструмент реализации инновационной политики;
механизм решения задач социального развития персонала

Сущность инвестиционной деятельности:
ИНВЕСТИЦИИ
Инвестиционная
деятельность:
совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций

Формы инвестиционной деятельности
Государственное инвестирование - за счет средств бюджетов различных уровней, внебюджетных фондов и средств государственных предприятий и организаций
Совместное инвестирование – за счет граждан, юридических лиц Украины и иностранных государств
Частное инвестирование – за счет средств граждан, негосударственных юридических лиц, а также их объединений, религиозных и прочих организаций
Иностранное инвестирование - за счет средств нерезидентов физических и юридических лиц, средств иностранных государств

Категории, определяющие инвестиционную деятельность

Вопрос 2. Инвестиционный процесс и инвестиционный комплекс

Инвестиционный цикл
это: комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта.
Т.е. весь цикл – это период от идеи до производства продукта и возврата средств.
Инвестиционная деятельность разделяется на инвестиционные циклы.

Этапы инвестиционного цикла
Инвестиционный процесс – это ряд повторяющихся инвестиционных циклов.

Инвестиционный комплекс
это: экономическая система, выполняющая функции создания основных фондов, достаточных для деятельности предприятий всех отраслей национального хозяйства .

Структура инвестиционного комплекса
Инвесторы – вкладчики ресурсов
Банки – кредитование инвестиций
Органы госуправления и регулирования ИД – ВР, Кабмин, Госкомитет по ЦБ, ГКЦБФР
Предприятия и организации, выполняющие функции создания ОФ – строительные, проектные, промышленности: стройматериалов, химической, металлургической, машиностроения и т.п.
Институты совместного инвестирования (ИСИ) – аккумулируют ДС населения и инвестируют их в интересах вкладчиков

Инвестиционная сфера
это: механизм взаимоотношений всех составляющих инвестиционного комплекса
Инвестиционный климат
характеризуется спросом и предложением на инвестиционные ресурсы и особенностями госрегулирования инвестиционных процессов

Вопрос 3.
Классификация инвестиций
по основным признакам

Классификация инвестиций

Классификация инвестиций
Реальные инвестиции на макроуровне
могут характеризоваться как:
ВАЛОВЫЕ (ВИ)– общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов
Амортизация
ЧИСТЫЕ (ЧИ) – разница между валовыми инвестициями и амортизационными отчислениями за инвестиционный цикл
Валовые инвестиции
Чистые инвестиции
=
-
Если ЧИ = АО – отсутствие экономического развития
Если ЧИ > АО – расширенное воспроизводств
Если ЧИ < АО – снижение производственного потенциала

Классификация инвестиций
2. По периоду окупаемости
Краткосрочные (окупаемость < 1 года)
Долгосрочные (окупаемость > 1 года)

Классификация инвестиций
3. По масштабам инвестирования
Макро-
вложение в экономику и соцсферу гос-ва
Мезо-
вложение в отрасль, область, город
Микро-
Вложение в конкретный хоз. субъект

Классификация инвестиций
4. По оценке дохода
Высокодоходные –
> 20% в $ США
Со средним доходом -
От 10% до 20% годовых в $ США
Низкодоходные -
< 10% в $ США

Классификация инвестиций
5. По направленности действий
(для реального сектора экономики)
Начальные – при строительстве нового или покупке действующего объекта
Экстенсивные – направлены на увеличение производственного потенциала и оборота компании
Реинвестиции – доход от инвестиционных операций направляется на приобретение новых средств производства

Вопрос 4. Источники финансирования инвестиционной деятельности

Структура источников
инвестиционных ресурсов
СОБСТВЕННЫЕ ИСТОЧНИКИ
ЗАЕМНЫЕ ИСТОЧНИКИ
ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ИСТОЧНИКИ
Бюджетные инвестиционные ассигнования
Безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования граждан и юрлиц

Структура источников
Собственные источники
Прибыль хозяйствующих субъектов
Амортизационные отчисления
Денежные накопления граждан и юрлиц

Структура источников
Заемные источники
Банковские и бюджетные кредиты
Облигационные займы
Финансовый лизинг (лизинговый кредит)

Структура источников
Привлеченные источники
Средства от продажи акций по результатам эмиссии и подписки
Паевые взносы граждан и юрлиц

Вопрос 5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Пути и инструменты госрегулирования ИД
введения государственной экспертизы проектов и программ, норм и стандартов на капитальное строительство;
предоставления финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных займов и проведения соответствующей кредитной политики;
налогового регулирования инвестиционной деятельности (целевые льготы);
определения условий пользования землей, водой и другими ресурсами;
проведения соответствующей амортизационной политики;
антимонопольное регулирование;
обеспечения защиты инвестиций;
регулирования условий инвестиций за пределы государства.

Льготные условия при инвестировании:
в социальную сферу, в т.ч. образование, культуру, здравоохранение;
сферу технического и технологического усовершенствования производства, открытий и изобретений (инноваций);
агропромышленный комплекс;
экологические проекты