Анализ ОАО Газпром за 2016-2017 годы

Разница между группами активом и пассивов составляет платежный излишек/недостаток. Разница между первыми группами (А1 и П1) и на начало и на конец года составила незначительный недостаток (в сравнении с разницами между следующими группами); разница между А2 и П2 и на начало и на конец года составила излишек и т.д.

ВЫВОД ПО АНАЛИЗУ ЛИКВИДНОСТИ
Условие абсолютной ликвидности:
* А1>=П1 - Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
* А2>=П2 - Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
* А3>=П3 - Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
* А4<=П4 - Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.
В данном случае:
На начало года
* А1<=П1.
* А2>=П2
* А3<=П3
*А4>=П4
На конец года:
* А1<=П1
* А2>=П2
* А3<=П3
* А4>=П4

Т. о., очевидно, что предприятие не способно погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства перед кредиторами за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов соответственно. Т.к. А3 <=П3 и А4 >= П4 предприятие неплатежеспособно в долгосрочной перспективе, а из-за того, что А4>=П4 – баланс неликвиден.

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
— это способность стабильно функционировать и динамично развиваться, сохраняя оптимальное равновесие активов и пассивов в условиях изменяющихся внешней и внутренней среды, гарантирующие постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого.
Типы финансовой неустойчивости и методика их определения:
1. Абсолютная финансовая устойчивость (Фс>0, Фт>0, Фо>0)
2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (Фс<0, Фт>0, Фо>0)
3. Допустимая финансовая устойчивость, нарушение платежеспособности (Фс<0, Фт<0, Фо>0)
4. Неустойчивое финансовое положение, повышенные риски утраты платежеспособности (Фс<0, Фт<0, Фо<0)
* Фс - Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов;
* Фт - Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов;
* Фо - Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

По данным таблицы на начало и наконец периода финансовая устойчивость предприятия является абсолютной (1; 1; 1).
Снижение доли собственного капитала свидетельствует о необходимости привлечения заемных средств, что и происходит на предприятии. Об этом процессе также свидетельствует и коэффициент «задолженность/капитализация», показывающий зависимость от долгосрочных заемных источников финансирования, который увеличился на 0,0083 пункта или 5,27%.
За период индекс постоянного актива уменьшился на 0,0055 пункта. Это привело к тому, что на предприятии сложился относительно низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год выросло на 1,5% и в конце года составило 0,3669, что ниже допустимой нормы на 0,1331 пункта. В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, что видно из отрицательной динамики коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.
За период финансовое состояние предприятие ухудшилось, о чем свидетельствует снижение коэффициента прогноза банкротства на 0,0229 пункта.

Оценка платежеспособности организации

ВЫВОД:
Из данных таблицы видно, что уровень абсолютной платежеспособности (Коэффициент абсолютной ликвидности) снизился практически на 1%, однако все еще значительно превышает норму.
Вместе с тем, наблюдается тенденция снижения остальных коэффициентов покрытия. Коэф. критической ликвидности за период уменьшился на 19,3% и составил в конце года 1,2034, что в 0,6 раз больше нормального значения. Коэф. полного покрытия текущих обязательств (текущей ликвидности) уменьшился на 18,8% и на конец года составил 1,4898: на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,4898 руб. текущих активов, поэтому,
несмотря на снижение данных коэффициентов, предприятие способно погасить краткосрочные долги

Доходы – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей)