Финансовые риски

Понятие
Финансовые риски - это риски, генерирующие определенные финансовые угрозы (например, убытки и отсутствие прибыли). Также они могут проявляться в потери дохода и капитала, что в дальнейшем может привести к банкротству.

Особенности, которые нужно учитывать финансовому менеджеру при осуществлении системы управления:
1) тонкая взаимосвязь с экономической деятельностью, так как степень существующего риска определяется размерами экономического ущерба (упущенная выгода, убыток, отсутствие результата деятельности).
2) необходимость регулярного мониторинга, поскольку уровень риска может подвергаться изменениям.
3) возможность формализации, потому что финансовый риск определяется вероятностью и величиной экономического ущерба, которые можно описать с помощью статистических моделей.

По источникам возникновения финансовые риски выделяют:

Систематический риск
Систематический (рыночный) риск определяет вероятность возникновения финансовых потерь, которые, в первую очередь, связаны с неблагоприятными изменениями в обстановке различных видов финансового рынка. Под систематический риск предприятие может лишь подстроиться, потому что им нельзя управлять. К этому риску относятся:
1) Валютный риск - это вероятность проявления финансовых потерь в связи с изменением курса валют; относится к тем предприятиям и организациям, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Отрицательным последствием этого риска является недостаток доходов из-за изменения обменного курса иностранной валюты. Например: при импорте продукции либо материала, когда повышают обменный курс иностранной валюты по отношению к национальной.
2) Процентный риск - это вероятность возникновения финансовых потерь, связанных с изменением уровня процентных ставок. Этот вид риска проявляется в дивидендной политике предприятия, в различных финансовых операциях (например, в краткосрочных/долгосрочных финансовых инвестициях).
3) Ценовой риск - это вероятность возникновения финансовых потерь (потеря дохода и прибыли), проявляющихся в неблагоприятном изменении рыночных цен (например, нефте- и газодобывающие компании).

Несистематический риск
Несистематический (специфический) риск обладает вероятностью проявления финансовых потерь в ходе нерезультативной деятельности определенной компании и индивидуальными особенностями конкретного актива. Данный риск может быть вызван неквалифицированным финансовым менеджментом, нерезультативной структурой актива и капитала, а также множеством других факторов, чьи отрицательные последствия можно избежать благодаря действенному управлению финансовыми рисками.

Этот риск подразделяется на:

Основными целями управления риска являются:

Согласно анализу, который провели американские ученые Дж. Иши, Э. Метрик и П. Гомперс среди 1500 организаций, в зависимости от системы управления рисками зависят темпы роста их стоимости. Организации с более строгими, четкими и высокими стандартами, моделями и подходами управления рисками, имели ежегодный темп роста стоимости (от 10% и выше).

Управление финансовыми рисками включает в себя следующие стадии:

Недостатки системы управления рисками в финансовых организациях:

Различают следующие способы реагирования на рисковые события:
− избежание риска
– прекращение деятельности, ведущей к риску;
− принятие риска
– не предпринимаются никаких действий для того, чтобы снизить вероятность влияния события (применяется к рискам, чье прогнозное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия незначительно);
− снижение риска
– действия по уменьшению влияния риска (требует принятия решений, касающихся организации деятельности);
– передача риска – уменьшение влияния риска за счет переноса или иного распределения части риска (страхование и др. способы)

Мероприятия по снижению рисков компании: