Развитие эффективных отношений с инвесторами в преддверии IPO

INVESTOR RELATIONS
финансовая отчетность:
наличие отчетности по РСБУ, МСФО и
управленческая отчетность
исследования рынка: формулирование специфики рынка, конкурентных позиций
и места компании на нем
стратегия:
определение конкурентных преимуществ,
прогнозирование, позиционирование,
управление ожиданиями рынка
менеджмент: структура управления,
риск-менеджмент, кадровая политика,
имидж руководства…
акционеры:
акцент на ответственности,
прозрачности и репутации…
корпоративные события: освещение
динамики развития, рейтингов,
международных займов, M&A, наград…
будущие
финансовые результаты
Стоимость компании
качество управления
корпоративное управление
рынок, отрасль
чистые активы, прибыль
история успеха
INTERFAX BUSINESS SERVICE
Стоимость компании

Новая сфера управления
компанией – Investor Relations
Investor Relations (IR) –
это система мероприятий по обеспечению
эффективного взаимодействия
с инвесторами и партнерами
в целях повышения стоимости компании.
? Создание в компании IR-службы.
INTERFAX BUSINESS SERVICE

Инвесторы
Имеющиеся акционеры
 Кто и почему инвестирует в акции, ADR и долговые ценные бумаги
Потенциальные акционеры
 Кто мог бы стать инвестором компании в России и за рубежом?
Финансовые посредники
Аналитики инвестиционных банков и брокеров
 Кто, как и почему формирует мнение инвесторов о компании?
Рейтинговые агентства
Финансовая и отраслевая пресса
Журналисты: деловая и отраслевая пресса
 Кто регулярно пишет о компании?
Издания
 Какие издания регулярно освещают Вашу отрасль?
? Готово: списки контактных лиц ФИО, организация, характер интереса к компании,
адреса электронной почты, телефоны.
INTERFAX BUSINESS SERVICE
Идентификация контактных лиц

Массовая
? IR-страница на сайте компании в Интернете
? Презентации для инвесторов (разные для разных категорий инвесторов)
? Работа с информационными агентствами
? Ленты раскрытия: четкое соблюдение требований регулятора
? Пресс-релизы для инвесторов: налаженная система сбора и обработки информации
? Сделано!
Адресная
? Целевые рассылки информации всем контактным лицам с учетом специфики деятельности каждого: пресс-релизы, отчетность, приглашения.
? Ведется!
Активная
? Роуд-шоу и встречи с инвесторами
? Конференции и форумы
? Регулярные встречи с аналитиками инвестиционных банков и брокеров
? Встречи с журналистами
? Встречаемся!
INTERFAX BUSINESS SERVICE
Коммуникация с инвесторами

INTERFAX BUSINESS SERVICE
Изучение мнения инвесторов
Анализ компании
⇨Сильные и слабые стороны компании в глазах инвесторов.
⇨Понятна ли стратегия компании инвесторам? Верят ли они в нее?
⇨Выделение ключевых сообщений компании для инвесторов.
⇨Анализ позиций компании в отрасли по сравнению с ключевыми конкурентами.
⇨Анализ рынка ценных бумаг компании.
Оценка деятельности компании в области IR
⇨Анализ практики общения с инвесторами.
⇨Анализ источников информации о компании.
⇨Оценка презентационных материалов компании (сайт, пресс-релизы, годовой отчет…)
⇨Какие дополнительные сведения хотели бы получить инвесторы о компании?
? Проводится регулярно!

Мониторинг финансовых рынков
⇨Что происходит с ценными бумагами компании на финансовых рынках?
⇨Как инвесторы оценивают компанию по сравнению с ее конкурентами?
⇨Каковы рекомендации аналитиков по акциям компании?
Получение обратной связи от инвесторов
⇨Кто, как и почему анализирует компанию?
⇨Сильные и слабые стороны компании в глазах инвесторов.
⇨Как инвесторы получают информацию о компании?
⇨Как инвесторы оценивают усилия компании в области IR?
⇨Что инвесторы хотели бы знать о компании?
⇨С кем инвесторы сравнивают компанию? Каковые результаты сравнения?
⇨Рекомендации инвесторов компании.
Улучшение презентационных материалов
⇨Сайт компании в Интернете, пресс-релизы, раскрытие информации
⇨Годовой отчет, квартальные отчеты
⇨Презентации для инвесторов
Налаживание коммуникации
⇨Адресная коммуникация: встречи с аналитиками, журналистами, инвесторами
⇨Адресная коммуникация: рассылки
⇨Массовая коммуникация: раскрытие информации, информационные агентства
INTERFAX BUSINESS SERVICE
Investor Relations - минимум

Работа с акционерами
⇨Идентификация акционеров
⇨Мониторинг акционеров
⇨Поиск потенциальных акционеров
Раскрытие информации
⇨Соответствие требованиям регуляторов по всех странах
⇨Одновременное раскрытие
⇨Работа с иностранной прессой
Налаживание отношений с инвесторами
⇨Роуд-шоу в США, Европе и Азии
⇨Проведение конференц-звонков, трансляций корпоративных событий
⇨Развитие IR-службы
Постоянная обратная связь от инвесторов
INTERFAX BUSINESS SERVICE
Что дальше?

Базы данных
Специализированные базы данных: IRChannel, ThomsonOne…
Базы данных инвестиционных банков
Кто инвестирует в Россию?
По данным публичного раскрытия информации:
⇨Россия: 500 институциональных инвесторов
⇨Россия: 1200 инвестиционных фондов
Инвестиционные фонды
⇨Активы под управлением: $1 092,1 млрд.
⇨Инвестиции в российские акции: $22,8 млрд. (примерно шестая часть free float)
⇨Доля российских активов в активах: 2,1%
⇨Оборачиваемость портфеля: средняя (33%-70%) – 39,1%
высокая (70%-100%) – 50,3%
⇨Географическое распределение (по сумме): Великобритания – 27,2%
США – 25,5%
Швеция – 12,8%
Германия – 6,2%
⇨Доля 20 крупнейших фондов: 36,3%
Инвесторов очень много, но IR-программа должна ориентироваться только на оптимальных
для компании инвесторов, и не тратить деньги и время менеджмента впустую.
INTERFAX BUSINESS SERVICE
Где искать инвесторов?
Россия в портфелях фондов
База данных Thomson Financial IRChannel

INTERFAX BUSINESS SERVICE
Пример: российская компания
Зачем?
⇨Минимизация
затрат на роуд-шоу
⇨Расстановка приоритетов
⇨Оптимизация времени менеджмента
Подготовка к IPO
⇨Выбор биржи
⇨Изучение мнения
инвесторов о компании и ее размещении
⇨Оптимальный пакет
для размещения
при IPO
⇨Выбор банков
Компания может
выбирать себе
инвесторов, а не
зависеть от выбора
инвесторов и
своих банков.

INTERFAX BUSINESS SERVICE
Профиль инвестора
Содержание
⇨История и управляющая компания
⇨Контактные лица
⇨Активы
⇨Оборачиваемость портфеля
⇨Структура портфеля: фундаментальные показатели
⇨Структура портфеля: размер компании
⇨Структура портфеля: отрасли
⇨Крупнейшие вложения,
покупки и продажи
Этот инвестор продал акции 16 эмитентов
и купил акции 4 эмитентов,
оборачиваемость портфеля акций – 70%.
Будет ли он оптимальным инвестором
для Вашей компании?

Глобальные возможности
в партнерстве с
Thomson Financial
Уникальные базы
финансовой и новостной
информации
Международное распространение
информации
Media Relations и
тесные связи в
финансовом сообществ
INTERFAX BUSINESS SERVICE
INTERFAX BUSINESS SERVICE – стратегический партнер в России и
СНГ компании Thomson Financial, мирового лидера в области IR
Почему Интерфакс?