ВОЗМОЖНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Динамика развития и перспективы
Российского фондового рынка

Факторы роста фондового рынка

Развитие облигационного рынка
Российский облигационный рынок - сектор наиболее активного роста российского рынка ценных бумаг

Вторичный рынок

Отраслевая структура размещений корпоративных облигаций в 2005г.

Основные тенденции рынка ценных бумаг

Облигационные займы, как источник финансирования деятельности предприятий, субъектов РФ и муниципальных образований

Привлечение финансирования
Банковский кредит
Вексельные программы
Облигационные займы
Initial Public Offering IPO
Комплексное использование способов заимствования

Критерии выбора кредитного источника
Стоимость финансирования;
Сроки и условия финансирования;
Обеспечение, необходимое для привлечения средств;
Сроки, необходимые для организации и привлечения финансирования;

Банковский
кредит
простота и быстрота оформления (отсутствие государственной регистрации)
необходимость залога или поручительства
небольшие суммы заимствований
средний срок кредита 1 год
ежемесячные платежи
высокие процентные ставки
незначительные накладные расходы
Преимущества
Недостатки

Вексельная
программа
отсутствие регистрации выпуска
относительно простой и оперативный инструмент привлечения средств
отсутствие ограничения объема выпуска
более ликвидный инструмент, чем кредит
малозащищенный инструмент
необходимость проведения экспертизы подлинности, правильности и достоверности цепочки передаточных подписей
Преимущества
Недостатки

Выпуск
акций
отсутствие необходимости выплаты процентов
отсутствие необходимости возврата привлеченных средств
размывание капитала
необходима открытость, прозрачность деятельности компании
государственная регистрация выпуска
Преимущества
Недостатки

Выпуск
облигаций
длительный срок заимствования
привлечение значительных средств
создание публичной кредитной истории отсутствие реального обеспечение
государственная регистрация выпуска
необходима открытость, прозрачность деятельности компании
возможность управлять размером долга
Преимущества
Недостатки

Возможности для предприятий – эмитентов при выходе на рынок ценных бумаг
привлечение долгосрочного капитала
обретение публичности
выход на более развитые рынки капитала
улучшение имиджа и рост доверия к компании в инвестиционном сообществе

Виды облигаций
По способу размещения
По сроку обращения
По виду обеспечения
открытая подписка
закрытая подписка
имуществом
третьим лицом
без обеспечения
краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные

Опыт организации и размещения облигационных займов

Организация финансирования корпоративных, субфедеральных и муниципальных заемщиков (векселя, облигации, IPO и др.)
Что делает финансовый консультант?

Вексельный заем
Услуги
Text
Text
Услуги домицилианта
Осуществление процедуры погашения векселей

Облигационный заем
Услуги

Организация IPO
Услуги