Слайд 3Требования к банкам: наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг
Лицензия дилера
Лицензия депозитария
Лицензия
на доверительное управление
Лицензия на брокерское обслуживание
Слайд 4Лицензии профессиональных посредников
Источник: ФСФР России.
брокерская деятельность сама по себе не предполагает учет
прав клиентов на ценные бумаги, поэтому брокерам, желающим осуществлять такой учет, необходимо получать отдельную лицензию на депозитарную деятельность;
дилерской деятельностью признаются только такие операции купли-продажи ценных бумаг, которые сопровождаются публичным объявлением цен покупки и/или продажи, поэтому освобождаются от регулирования компании и граждане, которые регулярно совершают операции с ценными бумагами, в том числе даже публично предлагают купить или продать ценные бумаги, однако при этом не объявляют цен;
доверительное управление ценными бумагами формально отличается от доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, что выражается в существовании двух разных типов лицензий на эти сходные виды деятельности;
Слайд 5Банк в роли инвестора:
портфель ценных бумаг, 1999-2008
Слайд 6Инвестиционные операции банков
Цели деятельности:
Диверсификация активов
Расширение источников дохода
Поддержание ликвидности
Инвестиционный портфель банка – набор
ценных бумаг, формируемый с определенными целями (в координатах риск-доходность)
Слайд 7Инвестиционная политика
Формулировка целей
Структура инвестиционного портфеля
Лимиты по типам ценных бумаг (эмитенты, виды бумаг,
сроки)
Порядок и условия торговли (exchange, OTC)
Специфика сделок (валютные, GDR,..)
Слайд 8Банковский портфель ценных бумаг
Торговый портфель (бумаги для перепродажи в течение 6 месяцев,
по договорам «репо» и займа).
Инвестиционный портфель (бумаги для получения инвестиционного дохода, со сроком хранения в портфеле более 6 месяцев)
Портфель контрольного участия (10%, позволяющий влиять на управление в компании-эмитенте)
Слайд 9Учет ценных бумаг на балансе банка
Слайд 10Структура портфеля ценных бумаг банков (март 2008 г.): что предпочитают банки?
Слайд 11Структура портфеля долговых обязательств банков, март 2008
Слайд 12Структура портфеля акций банковского сектора
Слайд 13Структура портфеля контрольного участия банковского сектора, март 2008
Слайд 15Кто самые консервативные инвесторы?
Слайд 16Зависимость вложений в облигации от размера банка
(доля в активах и размер
активов)
Слайд 18Являются ли наши банки инвестиционными?
Слайд 19Рейтинг инвестиционных банков, март 2008
http://www.cbonds.info/rus/ib/index.phtml
Слайд 20Полезная ссылка
http://www.cbonds.info/ru/rus/
Слайд 22Место ценных бумаг в банковских пассивах, 2004-08 гг.
Слайд 23Отраслевая структура публичных предложений акций российских компаний
Источник: www.offering.ru.
Слайд 24Структура пассивных операций с ценными бумагами
Слайд 25Выпущенные долговые бумаги, март 2008
Слайд 26Полезная ссылка
Группа компаний "РЕГИОН"
(вексельный рынок)
http://www.region.ru/AboutGroup/
Слайд 27Раскрытие информации
Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам
Сообщения об изменении положения эмитента и о
сосредоточении в одних руках более 20% эмиссионных ценных бумаг любого вида.
Слайд 28Доверительные операции
Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, андеррайтинг)
Ведение реестра акционеров и регистрация
сделок с ценными бумагами
Управление активами п поручению клиента
Депозитарное обслуживание
Слайд 29Общие фонды банковского управления
http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6532
Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – инвестиционный продукт, который
предлагается банками на основе правил Банка России. ОФБУ признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами. Инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает сертификат долевого участия, который не является ценной бумагой. Требования к составу и структуре активов ОФБУ более либеральны, чем требования к ПИФ. На 2008 г. управлением ОФБУ занимались 34 банка.
Слайд 30Учетная система
Депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги,
учету и удостоверению передачи ценных бумаг, а также по хранению ценных бумаг (при документарной форме выпуска). Он осуществляет свою деятельность на основе договора с собственником ценных бумаг либо лицом, имеющим иные права в отношении ценных бумаг (депозитарный договор).
Регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг). Регистратор работает на основании договора с эмитентом ценных бумаг; лица, открывающие счета в реестре, не заключают договор с регистратором.
Слайд 31Лицензии регистраторов и депозитариев
Слайд 32Рейтинг депозитариев России
http://www.safedepo.ru/reyting.php
Слайд 33Полезная ссылка
Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД)
http://www.partad.ru/
Слайд 35Полезные ссылки
«Национальная ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР)
http://www.naufor.ru/
«Национальное Рейтинговое Агентство»
http://www.ra-national.ru/
Слайд 36Риски по ценным бумагам
облигации Банка России – 0%
гос. ценные бумаги РФ –
10%
ценные бумаги субъектов РФ – 20%
Макс. объем портфеля = 25% капитала банка
Макс. объем вложений в одного эмитента = 10% капитала банка
Слайд 37Структура рыночного риска банковского сектора
(рыночный риск - риск изменения рыночной цены
активов или обязательств)