Финансовый анализ и новые бизнес-модели

Теории финансов
Финансовый анализ (1935)
Низкая турбулентность и краткосрочные решения
Корп. финансы (1967)
Высокая турбулентность и долгосрочные решения
Поведенческие финансы (1990)
Нерациональность участников рынка, NASDAQ
…? (2021)
Новый пласт финансовых решений. Что происходит?

Новое в бизнес-моделях
Виды деятельности (операционная,
инвестиционная,
финансовая)
Работа в условиях высокой турбулентности внешней среды
Особенности поведения участников рынка

Примеры новой реальности, которые пока не нашли отражения в теории финансов
Компании бесконечно живут с высокой долговой нагрузкой и при этом устойчивы.
Успешные компании, которые не зарабатывают прибыль.
Ставка дисконтирования, как считать при аномалиях финансового рынка (отрицательные ставки и эмиссионное финансирование).
Всегда ли активы равны пассивам?

Актуальность прежних практик преподавания под вопросом
Линейность развития – от простого к сложному
Финансовый и бухгалтерский учёт -> Отчётность -> Управленческий учёт -> финансовый менеджмент
Финансовый анализ для классических бизнесов
Методики коэффициентов, ключевые финансовые показатели используются в классических бизнесах, но в них отсутствуют перспективы развития, малая акционерная стоимость.
Магистры теряют смысл из-за разного уровня подготовки и предварительных знаний
Бухгалтерский учёт – нудно и непонятно, финансовые рынки интересны, но как применять на практике?

Мы предлагаем нелинейность
Асинхронный курс по финансовому и бухгалтерскому учёту
Анализ экономической среды
Отчетность и навыки анализа
Финансовый менеджмент как основа ПУР
Новые бизнес-модели
НАШ КУРС
Курс, который является эклектикой предметных областей

Структура курса
Анализ экономической среды. Сложные и непонятные условия для анализа (Турция, биткойн, отрицательный процентные ставки, про VIX индекс волатильности. Формат работы групповые обсуждения и эссе в т.ч. презентации
Отчетность и навыки анализа. Групповое задание на построение отчетности в котором было очень тяжело составление транзакции в баланс и потом НДС. Коэффициенты, ключевые финансовые показатели EBITDA, free Cash Flow
Финансовый менеджмент как основа для принятия решений в публичной компании. Акцент на вопросах управления структурой капитала, выход на IPO и тенденции SPAC. Особенности расчета wacc
Применение 1 и 2 к необычным новым бизнес-моделям или новым бизнес условиям.
Здесь полностью измененный формат. Нет лекционной части. Есть постановка задачи перед кейсом и доклады групп по решению кейсов. Что мы не сделали. Организовать внутреннее оппонирование. И Это важно. В том числе оценивание брифинга друг-другом. Критериев оценивания не было.

Почему так?
Частичное использование внешней и внутренней финансовой информации
Они сводятся в финансовый анализ, корпоративные финансы, инвестиционный анализ и оценку стоимость компании
Акцент на прогнозировании и ПУР, а не на контроле
Из внутренней финансовой информации используется только отчётность, как основа для формирования прогнозов.
Проблемно-ориентированные кейсы
Из внешней фин. инф мы берём только некоторые важные вопросы: отрицательные процентные ставки, проблему Турции, понимание биржевых рынков и корреляции между ценами основных биржевых товаров (золото и нефть).

В чём инновационность?

Типы заданий
Расчетные – на отработку навыков
Групповые задания для обсуждения
Задания для эссе/ мини презентации
Мини кейсы – навык поиска и сбора информации по внешним источникам
Кейсы – проведение анализа комплекса финансовых и нефинансовых данных и обоснование стратегических альтернатив. Сфокусированы на FinTeсh, BioTeсh, GameTeсh, InsurTech разных странах
Все задания были нами разработаны и подобраны специально для нового курса. В данном курсе мы не делаем анализ рисков. Однако в каждом кейсе исследование рисков есть составная часть задания.