Специализированный Депозитарий как инструмент управления рисками институциональных инвесторов.

Инфраструктура ПИФ

Управляющие компании (УК) «покупают» услуги
Специального Депозитария
Регистратора прав на паи фонда
Оценщика
Независимого аудитора
Брокера
Инвесторы «покупают» инфраструктуру
Все помнят, что в дальнейшем Специализированный депозитарий контролирует «заказчика»
Конфликт интересов?
В процессе создания

Контрольные функции для ПИФ
Контроль расчета стоимости чистых активов ПИФов и стоимости инвестиционного пая
Контроль за соблюдением законодательных актов.
Контроль за составом и структурой активов
Контроль в интересах владельцев инвестиционных паев
Контроль за суммами вознаграждений

Основной принцип
Осуществление стандартных контрольных функций
Дополнительные услуги
Профессионализм, технологии, репутация, наличие «финансового покрытия» возможных убытков при солидарной ответственности
Снижение рисков не только для владельцев паев, но и для Управляющих компаний

Совмещение функций
Увеличивает ли риски совмещение функций СД с другими видами деятельности?
С банковской?
С деятельностью по ведению
реестра пайщиков?
Увеличивает ли риски вхождение УК и СД в одну группу?
В «рыночных» ПИФ?
В «проектных» ПИФ?

Распределение ПИФ по СД
(по количеству)
«Собственные» - СД, входящие в один холдинг с УК
«Рыночные» - СД, не входящие в один холдинг с УК
«Специализированные» - СД, не входящие в какой-либо холдинг, занимающиеся исключительно спецдепозитарной деятельностью

Распределение ПИФ по СД
(по СЧА)
«Собственные» - СД, входящие в один холдинг с УК
«Рыночные» - СД, не входящие в один холдинг с УК
«Специализированные» - СД, не входящие в какой-либо холдинг, занимающиеся исключительно спецдепозитарной деятельностью

Специализированный Депозитарий ОАО АКБ «РОСБАНК»