Содержание
- 2. Литература 1.ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ , осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99,№39-ФЗ. 2.ФЗ
- 3. Литература 4.Гитман Л., Джонк М.Основы инвестирования. - М.:Дело , 1997. 5.Шарп В., Александер Г., Бейли Дж.
- 4. Литература 7.Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России , - М.: Международные отношения , 2004. 8.Лимитовский
- 5. Литература 11.Деева А.И. Инвестиции- М.:Экзамен , 2004 12.Инвестиции / Г.П. Подшиваленко , Н.И.Лахметкина , М.В.Макарова –М.:КНОРУС,2008.
- 6. Литература 14.Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью- М.: КНОРУС ,2005 15.Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А.
- 7. Литература 17.Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф.Инвестиционное дело.М.: Маркет ДС,2007. 18.www.ivr.ru 19.www.iep.ru 20.www.finam.ru
- 8. Тема 1. Инвестиции и их место в экономике
- 9. План 1. Экономическая сущность инвестиций и их структура 2.Понятие инвестиционной деятельности. 3.Инвестиционный климат. 4.Государственное регулирование инвестиционной
- 10. 1.Экономическая сущность инвестиций, их классификации и структура. Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги , иное имущество,
- 11. Классификация инвестиций 1) по объектам вложений ; 2) по срокам вложений ; 3) по стратегическим целям
- 12. По объектам вложений В реальные средства( земля , здания, оборудование, нематериальные активы ) – капитальные вложения;
- 13. По срокам вложений Краткосрочные ( не более 1 года) Среднесрочные ( от 1 до 3 лет)
- 14. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе Прямые ( в ценные бумаги с целью получения права
- 15. По формам собственности инвестора Государственные ; Частные ; Иностранные .
- 16. Структура инвестиций - это их состав по видам и направлению использования , а также удельный вес
- 17. Структура инвестиций : Технологическая ; Воспроизводственная; По источникам финансирования ; По видам собственности; Территориальная.
- 18. Технологическая структура инвестиций Даёт представление о составе затрат на строительно - монтажные работы , приобретение машин
- 19. Состав затрат на строительно- монтажные работы возведение новых , расширение , реконструкция и техническое перевооружение постоянных
- 20. Расходы на приобретение оборудования , инструмента и инвентаря На оборудование , требующее монтажа (которое может быть
- 21. Прочие капитальные вложения состоят из затрат На проектно- изыскательские работы На геолого- разведочные работы На содержание
- 22. Технологическая структура инвестиций
- 23. Воспроизводственная структура Характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов: на реконструкцию ,
- 24. По видам деятельности(Отраслевая структура) Характеризует распределение и соотношение капитальных вложений по видам деятельности (отраслям промышленности и
- 25. Структура по источникам финансирования Отражает распределение и соотношение капитальных вложений по источникам финансирования : собственных и
- 26. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования
- 27. Структура по формам собственности Характеризует распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности : государственной
- 28. Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности
- 29. Территориальная структура Характеризует распределение и соотношение капитальных вложений по территориям , регионам , краям.
- 30. Инвестирование - это вложение капитала(инвестиций) в целях получения дохода в будущем , компенсирующего инвестору отложенное потребление
- 31. Факторы , влияющие на инвестирование Временной ; Инфляционный ; Фактор неопределённости или риска.
- 32. Доходность активов в 2007г.
- 33. Общая рентабельность в отраслях российской экономики в 2007г. (%)
- 34. Финансовые показатели крупнейших российских производителей стали
- 35. Годовые доходности вложений в предметы коллекционирования
- 36. Инвестиционный или холдинговый период -это период времени от момента приобретения инвестиции до её конечной реализации или
- 37. Два подхода к определению инвестирования 1.Экономический –это процесс вложения инвестиций только в реальные объекты . 2.Расширительная
- 38. На общеэкономическом уровне инвестиции требуются для: Расширенного воспроизводства; Структурных преобразований в стране; Повышения конкурентоспособности отечественной продукции;
- 39. На микроуровне инвестиции способствуют Развитию и упрочнению позиции компании ; Обновлению основных фондов ; Росту технического
- 40. 2.Понятие инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность- это вложение инвестиций(инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения прибыли
- 41. Субъекты инвестиционной деятельности - все участники реализации инвестиционных проектов : инвесторы, заказчики , подрядчики, пользователи объектов
- 42. Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности , осуществляющие вложение собственных , заёмных и привлечённых средств в форме
- 43. Инвесторами могут быть Правительство РФ; Органы местного самоуправления ; Отечественные предприятия; Совместные предприятия; Зарубежные юридические лица;
- 44. Индивидуальные инвесторы - инвесторы , вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности(физические и юридические лица,
- 45. Институциональные инвесторы - инвесторы , осуществляющие свою деятельность за счёт средств других физических и юридических лиц
- 46. По целям инвестирования инвесторов делят на стратегических и портфельных
- 47. Застройщик - инвестор , обладающий правами на земельный участок под застройку.
- 48. Заказчик -это уполномоченные инвестором физические или юридические лица, которые занимаются разработкой технико- экономических обоснований, проведением инженерных
- 49. Подрядчики - проектно – изыскательские и строительные фирмы, пусконаладочные организации, производственные фирмы.
- 50. Пользователи объектов - физические и юридические лица ,в том числе иностранные , а также государственные органы
- 51. 3.Инвестиционный климат - это совокупность экономических, социальных , политических условий , обеспечивающих в стране надёжное и
- 52. Факторы , воздействующие на инвестиционный климат 1.Макроэкономические ( динамика ВВП, уровень инфляции , процентные ставки ,
- 53. Факторы , воздействующие на инвестиционный климат 4.Информационное обеспечение (полнота и доступность информации об инвестиционных возможностях в
- 54. Факторы , воздействующие на инвестиционный климат 5.Предсказуемость , прозрачность страны для инвесторов (наличие чётких, облечённых в
- 55. Факторы , воздействующие на инвестиционный климат 6.Задолженность по внешним обязательствам международным экономическим и финансовым организациям. Отражается
- 56. (продолжение) Показатель включает девять составляющих :политический риск , экономические перспективы , показатель внешней задолженности , долг
- 57. Место России в мире по некоторым показателям конкурентоспособности и качества инвестиционного климата
- 58. 4.Государственное регулирование инвестиционной деятельности - это формы и методы административного и экономического характера , используемые органами
- 59. Инвестиционная деятельность регулируется Общим государственным законодательством ( ГК, НК , ) ; Специальными нормативными актами (ФЗ
- 60. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности : Административные ( прямые); Экономические ( косвенные ).
- 61. Инструменты административных методов регулирования Законодательные и нормативные акты , содержащие регламенты , запреты , ограничения ,
- 62. Инструменты административных методов регулирования Стандарты и осуществление контроля за их соблюдением; Выпуск облигационных займов , гарантированных
- 63. Инструменты экономических методов регулирования Система налогов , механизм начисления амортизации и использования амортизационных отчислений ; Специальные
- 64. Инструменты экономических методов регулирования Развитие сети информационно- аналитических центров; Переоценки основных фондов в соответствии с темпами
- 65. 5.Формы и объекты инвестирования 1.Коллективные формы инвестирования 2.Социальные инвестиции 3.Иностранные инвестиции 4.Лизинг
- 66. 1)Коллективное инвестирование - осознанное и целенаправленное вложение средств мелким инвестором в отдельное предприятие (фонд) в расчёте
- 67. Характерные черты 1.лица, предоставляющие свои денежные средства финансовому посреднику, сами несут инвестиционные риски; 2. при объединении
- 68. Характерные черты (продолжение) 3.частный инвестор может сам выбрать схему инвестирования в соответствии со своими предпочтениями
- 69. Коллективные формы инвестирования 1.ПИФы 2.Негосударственные пенсионные фонды 3.Общие фонды банковского управления
- 70. Паевые инвестиционные фонды созданы в виде контрактных фондов Достоинства этого: 1.исключение двойного налогообложения 2.не акционерное общество,
- 71. Преимущественное инвестирование средств в один из активов позволяет выделять Фонды акций Фонды облигаций Фонды смешанных инвестиций
- 72. Виды ПИФов 1.открытые 2.интервальные 3.закрытые
- 73. Открытые фонды Могут выпускать и выкупать паи по требованию инвестора. Как правило, паи таких фондов продаются
- 74. Закрытые фонды осуществляют первичное размещение паёв путём публичной продажи. После этого они могут осуществлять дополнительные выпуски
- 75. Интервальные фонды Могут продавать и выкупать паи без специального разрешения на то со стороны всех инвесторов.
- 76. Состав и структура ПИФов 1.Минимальная сумма, по достижении которой фонд считается сформированным. Для открытых и закрытых
- 77. Состав и структура ПИФов 2.В состав активов инвестиционных фондов могут входить : Государственные ценные бумаги РФ
- 78. Инвестиционный пай - это именная ценная бумага , удостоверяющая право её владельца на получение денежных средств
- 79. Стоимость чистых активов фонда(СЧА) - это разность всех активов фонда , оцененных по рыночной цене, или
- 80. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) - это особая организационно- правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения , основным
- 81. Деятельность НПФ по негосударственному пенсионному обеспечению включает аккумулирование пенсионных взносов , размещение пенсионных резервов в соответствии
- 82. Общие фонды банковского управления (ОФБУ) являются аналогом ПИФов и формируются коммерческими банками. Фондам разрешено вкладывать в
- 83. Определение ОФБУ ОФБУ – это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества
- 84. Учредитель управления (клиент, вкладчик) заключает с доверительным управляющим договор доверительного управления. При этом доверительный управляющий ОФБУ
- 85. Доверительный управляющий ОФБУ кредитная организация, созданная и функционирующая в соответствии с требованиями текущего законодательства РФ и
- 86. Требования к управляющим ОФБУ с момента государственной регистрации прошло не менее 1 года; размер собственных средств
- 87. Регулирование деятельности ОФБУ Регулирующую функцию осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами РФ Контроль
- 88. Регулирование деятельности ОФБУ Учет операций с имуществом осуществляет доверительный управляющий с использованием счетов доверительного управления Аналитический
- 89. Объекты доверительного управления денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте ценные бумаги природные драгоценные
- 90. Выплата доходов Доходы перечисляются учредителю в форме: уплаты накопленных процентов на долю в составе ОФБУ присоединения
- 91. Инвестиционные ограничения ОФБУ не могут вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо
- 92. Налогообложение При возврате имущества, принадлежащих вкладчику его доход попадает под налогообложение, при условии, что цена пая
- 93. Налогообложение При возникновении дохода НДФЛ составляет 13 % от него, уплачивается только при фактической продаже паев:
- 94. Налогообложение Банк как налоговый агент перечисляет 13 % с дохода физического лица (резидента РФ), в бюджет
- 95. Риски Инвестиционный риск неполучение или недополучение прироста капитала по сравнению с альтернативными способами вложений Рыночный риск
- 96. Риски Риск потери ликвидности ценной бумаги или исключения ее из листинга биржи Операционный риск сбои в
- 97. Востребованность ОФБУ ОФБУ востребована среди людей зрелых и обеспеченных. Возраст участника фонда ОФБУ – 35-44 лет,
- 98. Преимущество ОФБУ перед ПИФами более широкие инвестиционные возможности и свобода при формировании инвестиционного портфеля, - более
- 99. Сравнение ОБФУ с ПИФами
- 100. 2)Корпоративная социальная ответственность Производство качественной продукции и услуг для потребителей Создание привлекательных рабочих мест, выплата легальных
- 101. (продолжение) Построение добросовестных отношений со всеми заинтересованными сторонами Эффективное ведение бизнеса, ориентированное на создание добавленной стоимости
- 102. Социальные инвестиции -материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы , а также финансовые средства компаний , направляемые
- 103. 3)Иностранные инвестиции регулируются законом № 160-ФЗ« Об иностранных инвестициях в РФ»
- 104. Классификация иностранных инвестиций 1.Прямые 2.Портфельные 3.Прочие
- 105. Формы иностранных инвестиций Долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ
- 106. (Продолжение) Приобретение паёв, акций, облигаций Приобретение прав пользования землёй и иными природными ресурсами Приобретение иных имущественных
- 107. 4)Сущность лизинга Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений , возникающих в связи с реализацией договора
- 108. Договор лизинга - это договор , в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное
- 109. Предметом договора лизинга могут быть любые непотребляемые вещи , в том числе предприятия и другие имущественные
- 110. К прямым участникам лизинговой сделки Относятся Лизингополучатель; Лизингодатель ; Продавец.
- 111. Лизингополучатель физическое или юридическое лицо , которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга
- 112. Лизингодатель физическое или юридическое лицо , которое за счёт привлечённых и (или) собственных денежных средств приобретает
- 113. Продавец -физическое или юридическое лицо , которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продаёт лизингодателю
- 114. Принципиальная схема финансового лизинга
- 115. После окончания договора лизинга возможно: 1)Приобрести объект сделки по согласованной цене в собственность; 2)Продлить лизинговой договор
- 116. Косвенные участники лизинговой сделки Коммерческие и инвестиционные банки ; Гаранты лизинговых сделок ; Страховые компании ;
- 117. Виды и формы лизинговых операций Виды лизинга: Финансовый и Оперативный лизинг.
- 118. Особенности финансового лизинга 1.Лизингодатель закупает имущество для передачи его в лизинг по указанию лизингополучателя. 2.Кроме лизингодателя
- 119. Оперативный лизинг характеризуется тем, что 1.Лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск , а не
- 120. Оперативный лизинг (продолжение ) 4.Предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока
- 121. По отношению к арендуемому имуществу Лизинг делится на Чистый ; Полный ; Частичный.
- 122. Чистый лизинг характерен тем , что все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель.
- 123. Полный лизинг -лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.
- 124. Частичный лизинг характеризуется тем ,что на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
- 125. По типу финансирования Лизинг делится на Срочный ; Возобновляемый.
- 126. Срочный лизинг когда имеет место одноразовая аренда имущества.
- 127. Возобновляемый лизинг при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.
- 128. В зависимости от состава участников различаются виды лизинга : Двусторонний ; Финансовый ; Возвратный ; Сублизинг.
- 129. Двусторонний лизинг, или прямой -если лизингодатель обеспечивает покупку , как правило , за счёт своих собственных
- 130. Схема двустороннего лизинга
- 131. Финансовый лизинг Предусматривает в сделке трёх участников : поставщика , лизингодателя и лизингополучателя.
- 132. Возвратный лизинг , или лизбэк с двумя участниками с совмещением обязательств в одном лице , который
- 133. Схема возвратного лизинга
- 134. Сублизинг предусматривает , что имущество , которое получено в соответствии с договором лизинга , сдаётся в
- 135. Схема сублизинга
- 136. По типу имущества Различают: Лизинг движимого имущества (автотранспортные средства , станки , линии , различные виды
- 137. По степени окупаемости имущества Выделяют Лизинг с полной окупаемостью ; Лизинг с неполной окупаемостью.
- 138. Лизинг с полной окупаемостью когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к
- 139. Лизинг с неполной окупаемостью при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация
- 140. В зависимости от сектора рынка , где проводятся лизинговые операции Различают формы Внутренний лизинг , когда
- 141. Правовое регулирование лизинга в РФ В конце 1990 –х гг – начале ХХ1 в в нашей
- 142. Финансовая аренда ( лизинг ) в Гражданском кодексе 1) лизинговые правоотношения являются отношениями трёх сторон (лизингополучателя
- 143. (продолжение ) 4) участникам лизинговых правоотношений предоставляется свобода в определении условий лизингового договора; 5) лизингополучатель –
- 144. Лизинг в Налоговом кодексе 1) В НК была сформирована новая амортизационная политика . Всё амортизируемое имущество
- 146. (продолжение) 3) Налогоплательщики могут по своему выбору пользоваться двумя способами начисления амортизации – линейным и нелинейным.
- 147. Расчёт лизинговых платежей Структура лизинговых платежей: 1.Амортизация имущества; 2.Плата за финансовые ресурсы ; 3.Маржа лизингодателя; 4.Рисковая
- 148. Амортизация имущества Может начисляться а) на основе двух методов – линейного и нелинейного (метод уменьшающегося остатка
- 149. Плата за финансовые ресурсы Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублёвом
- 150. Маржа лизингодателя(комиссионное вознаграждение ) включает в себя собственные расходы лизингодателя и получаемую им прибыль(3-5 % без
- 151. Рисковая премия величина которой зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе
- 152. Плата за дополнительные услуги лизингополучателю - консалтинговые , юридические , технические , , а также приобретение
- 153. Страховые платежи плата за различные формы страхования имущества , переданного в лизинг , возврата лизинговых платежей
- 154. Налоги которые выплачивает лизингодатель за сдаваемое в лизинг имущество , например налог на добавленную стоимость ,
- 155. Расчёт лизинговых платежей в соответствии с Методическими рекомендациями Минэкономики ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС
- 156. Лизинговые платежи ЛП- общая сумма лизинговых платежей ; АО- величина амортизационных отчислений ; ПК- плата за
- 157. Формула для расчёта амортизационных платежей
- 158. Обозначения в формуле БС- балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга ; НА – норма амортизационных
- 159. Плата за кредитные ресурсы
- 160. Обозначения в формуле ПК- плата за используемые кредитные ресурсы ; КР- кредитные ресурсы ; СтК -
- 161. Кредитные ресурсы
- 162. Обозначения в формуле КР- кредитные ресурсы , используемые на приобретение имущества , плата за которые осуществляется
- 163. Комиссионное вознаграждение
- 164. Обозначения в формуле Р – ставка комиссионного вознаграждения в процентах годовых от балансовой стоимости имущества; БС
- 165. Комиссионное вознаграждение
- 166. Обозначения в формуле ОСн и ОСк - расчётная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на
- 167. Плата за дополнительные услуги
- 168. Обозначения в формуле ДУ – плата за дополнительные услуги в расчётном году ; Рп – расход
- 169. Налог на добавленную стоимость
- 170. Налог на добавленную стоимость НДС – величина налога , подлежащего уплате в расчётном году ; В
- 171. Лизинговый взнос ЛВ к = ЛП : Т : 4; где ЛВк - размер ежеквартального лизингового
- 172. Пример. Расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией Условия договора: Стоимость имущества 160
- 173. Пример (продолжение ) Дополнительные услуги лизингодателя: - командировочные расходы 6 млн.руб; - консалтинговые услуги 2 млн.руб.;
- 174. Расчёт среднегодовой стоимости имущества
- 175. Расчёт общей суммы лизинговых платежей 1-й год АО = 160,0 х 10: 100 = 16,0 млн,
- 176. Лизинговые платежи
- 177. Размер лизинговых взносов 683,52 :10 = 68,352млн.руб
- 178. График уплаты лизинговых платежей
- 179. Расчёт лизинговых платежей с использованием поправочных коэффициентов
- 180. Обозначения в формуле БС – балансовая стоимость объекта (стоимость контракта) К1,2,л – коэффициенты , выражающие взаимосвязь
- 181. Базовый коэффициент , используемый в расчётах
- 182. Обозначения ,принятые в формуле Стф- ставка финансирования (Стк+Сткв) N- число платежей в год (1,2,4.12) n -
- 183. С учётом остаточной стоимости
- 184. Обозначения в формуле БСо – остаточная стоимость объекта в процентах от первоначальной стоимости
- 185. При отсрочке внесения первого платежа
- 186. Обозначения в формуле О- срок отсрочки в годах
- 187. Наиболее существенные выгоды от использования лизинга 1.Возможность применения механизма ускоренной амортизации 2.Возможность учёта предмета лизинга на
- 188. Наиболее существенные выгоды от использования лизинга 4.Отнесение перечисленных лизинговых платежей на расходы (себестоимость продукции) лизингополучателя ,
- 189. Наиболее существенные выгоды от использования лизинга 6. Лизингополучатель , пользуясь имуществом , применяет рассрочку платежа. 7.
- 191. Скачать презентацию