Банковский сектор в 2012 году: Пугающая неизвестность

Ключевые выводы
Резкое ухудшение ситуации в банковском секторе в 2012 году маловероятно. Однако прирост активов банков выше 20% будет сопряжен с заметными системными рисками.
Банковский сектор остается крайне чувствительным к внешним шокам – следствие слабой диверсификации экономики и недостаточной глубины финансового рынка
Банки и регулятор имеют больший запас прочности и лучше подготовлены к повторению ситуации осени 2008 года
Однако дальнейшее наращивание кредитного портфеля сопряжено с опережающим рост рисков ликвидности и кредитного риска
Охладить пыл банкиров способны регулятивные новации Банка России и общее ужесточение монетарной политики.

Банки в 2011 году превзошли ожидания…
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
Рост активов достиг 23% благодаря валютной переоценке и скачку кредитования во 2 полугодии

Банковский рынок растет вслед за экономикой
В 2010-2011 гг. банковский сектор расширялся в меру роста ВВП

Кредиты обгоняют депозиты
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
Со II полугодия 2011 года динамика вкладов ФЛ в среднем отстает от темпов роста кредитования

Достаточность капитала вернулась на докризисный уровень
Поддержку Н1 в 2012 году может оказать ожидаемое замедление кредитования
Негативно на динамике Н1 отразятся новации в расчете норматива (повышенные коэффициенты по заемщикам без рейтинга)
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ

Крупнейшие банки поддерживают Н1 в среднем 11-12%
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Процентная маржа сохраняется на уровне 2010 года
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
В 2011 году банковский сектор показал рекордную прибыль (573 млрд. в 2011 против 205 млрд. в 2010)
Заметный рост рентабельности (с 12,5 до 17,6%) объясняет «легкомысленность» банкиров в отношении понижательной динамики Н1

Ликвидность стремительно рассасывается
Повышенный спрос на операции РЕПО с ЦБ РФ со стороны участников рынка
Необходимо расширение залоговой базы по инструментам рефинансирования
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ

Концентрация кредитных рисков продолжает расти
Источник: оценка «Эксперт РА»

Высокая концентрация кредитных рисков даже у крупных банков
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ на 01.01.2012

Доля проблемных активов немного снизилась, но может снова начать расти
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
«Навес» ссуд III категории качества способен привести к резкому росту проблемных ссуд в случае «форс-мажора» в экономике
Ужесточение требований к резервированию средств в ЗПИФах приведет к росту отражаемых в отчетности «проблемных» кредитов

Прогноз развития банковского сектора в 2012 году
Предпосылки:
Цена на нефть – 90-110 $/баррель
Механизм рефинансирования работает без существенных «сбоев»
Ситуация на финансовых рынках не ухудшается (стабильна либо есть улучшения)
Инфляция по итогам года не превысит 12%
Сдерживающие факторы для роста рынка:
низкий уровень достаточности капитала
новации в регулировании кредитных рисков
ужесточение монетарной политики
Прогноз по темпам прироста:
1) Активы – не более 20%
2) Кредитный портфель (суммарный) – не более 25%

Ориентиры - 2012
Точки роста:
Потребительское (беззалоговое) кредитование – плюс 30-35% (по объему портфеля)
Кредитование МСБ – плюс 23-25% (по объему портфеля)
Кредиты крупному бизнесу – плюс 20-22% (по объему портфеля)
Ипотека – плюс 55-60% (по объемам выдачи)
Торговое финансирование в сегменте крупного бизнеса – плюс 50-60% (по объему профинансированных сделок)
Соотношение процентных и комиссионных доходов – 70/30 (80/20 в 2011-м)
Темп прироста ценных бумаг не превысит 15-18%

Последствия дефицита ликвидности будут сглажены
Наличие отработанных инструментов по рефинансированию банков со стороны ЦБ РФ
Наличие значительной «подушки ликвидности» у большинства банков
НО!
Механизм «перетока» ликвидности на рынке МБК остается неэффективным
В «зоне риска» - средние и мелкие банки без значительного запаса ликвидности (но таких банков немного)

M&A:смена приоритетов
До 2008 года: иностранные банковские и финансовые группы, ФПИ, российские ФПГ и банки.
Интерес: развитая филиальная сеть, розница, бренд, быстрый рост
После 2010 года: банки развития, российские банки и финансовые группы, госбанки
Интерес: нишевой бизнес, технологичность, кредитование МСБ

Регулирование на пути к Базелю II
Регулятивные новации:
Учет внешних кредитных рейтингов при расчете достаточности капитала (инструкция ЦБ РФ 110-И) – внедрение проходит в два этапа (с 1 октября 2011 г. и с 1 июля 2012 г.)
Учет внешних кредитных рейтингов при формировании резервов на возможные потери (положения ЦБ РФ 254-П, 283-П) – внедрение обсуждается
Учет при расчете активов под риском внутренних рейтингов (Internal Ratings-Based Approach ) – реализация намечена на 2015г.
Уже соответствуют принципам Базеля II:
Внедрен стандартизированный подход с использованием внешних рейтингов
Введены повышенные коэффициенты «риска» для активов с низким кредитным рейтингом либо без рейтинга
Внедрен учет операционных рисков при расчете Н1

Базель III: что нового?
Базель II – революция:
Учет при расчете достаточности капитала рейтингов (внешних и «внутренних»)
Включение в расчет достаточности капитала операционного риска
Базель III – ужесточение Базеля II:
Дальнейшее ужесточение требований к минимальному уровню капитала
Введение защитного «буфера консервации капитала» (дополнительного резерва капитала)
Повышенные требования к уровню краткосрочной ликвидности

Российские банки формально удовлетворяют требованиям Базеля III по капиталу
*оценка «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ на 01.01.2012
**включает уставный капитал, эмиссионный доход, резервные фонды, нераспределенную прибыль прошлых лет
***RWA – сумма активов, взвешенных по степени риска
НО! Необходимо учитывать различия в расчете показателей по Базелю III и по требованиям Банка России