Банковское кредитование

Составляющие анализа проекта
Характер инициатора
Финансовое положение инициатора
Качество и размер обеспечения (для банка)
Маркетинговый анализ
Организационно-правовой анализ
Финансовый план проекта
Экономическая эффективность
Анализ рисков

Характер инициатора
Команда
Прозрачность и юридическая чистота бизнеса
Кредитная история и опыт работы с банками и инвесторами

Финансовое положение инициатора
В основе анализа – отчетность за последние 2-3 года
1. Оборот - Текущий оборот не меньше чем дополнительные доходы, возникающие в результате проекта
2. Рентабельность
- Наличие прибыли
- Соотношение прибыли Инициатора и среднеотраслевого уровня рентабельности для похожих компаний
3. Ликвидность
- Положительный уровень оборотного капитала
- Отсутствие заметных проблем в дебиторской задолженности, запасах, кредиторской задолженности
4. Обязательства
- Приемлемый уровень долговой нагрузки

Обеспечение
Земля и недвижимость
Оборудование и транспортные средства
Акции и другие ценные бумаги
Товары в обороте
Гарантии от государственных организаций или от других компаний холдинга
Личное поручительство руководителей или акционеров компании
Ключевые вопросы – оценочная стоимость и ликвидность

Маркетинговый анализ
Наличие спроса + обоснование заложенных в проект цен и объемов продаж
Наличие у нас конкурентных преимуществ
Каналы продаж и конкретные планы маркетинговых мероприятий
Конкуренты, их возможности

Организационно-правовой анализ
Лицензии и разрешения
Сертификация продукции и услуг
Защита интеллектуальной собственности
Юридическая структура компании
Взаимоотношения с партнерами
Персонал

Финансовый план проекта
Детальная информация
Детальная информация
Детальная информация
Детальная информация
Ключевые финансовые отчеты,
с которых начинается анализ состояния
компании и проектов, это баланс, отчет
о прибылях и убытках и кэш-фло.
Моделирование
Анализ

Финансовый план
Оценка эффективности ИП
Финансовая оценка
Экономическая оценка
Показатели текущего финансового состояния ИП: рентабельности, в том числе (ROI, ROIC, ROAA),
ликвидности, оборачиваемости
Чистая текущая стоимость (NPV)
Динамические
Простые (статистические)
Текущая стоимость (PV)
Простой срок окупаемости (PB)
Индекс доходности затрат и индекс доходности капительных вложений
Внутренняя норма доходности (IRR), Модифицированная (MIRR), Максимальная ставка кредитования
Дисконтированный срок окупаемости (DPB)
Индекс доходности дисконтированных затрат и индекс доходности дисконтированных капительных вложений

Практика Сбербанка.
Инвестиционное кредитование включает:
Кредитование инвестиционных проектов
Кредитование строительных проектов
Предоставление гарантий
Финансирование операций лизинга, в том числе розничный лизинг

Практика Сбербанка.
Общие принципы
Инвестиционные кредиты предоставляются на срок до 10 лет
Кредиты могут предоставляться в рублях и в иностранной валюте
При определении суммы кредитования учитываются:
- расходы по проекту с учетом доли собственных вложений
- коэффициент DSCR
- оценка предлагаемого обеспечения

Практика Сбербанка.
Варианты целевого использования
Приобретение оборудования. Техники и агрегатов для реализации проектов технического перевооружения или создания нового производства
Выполнение строительно-монтажных работ. Возведение, реконструкция или техническое перевооружение объектов
Финансирование разработки месторождений полезных ископаемых
Финансирование расходов на покупку недвижимости и пополнение оборотного капитала
Купля-продажа предприятий
Погашение текущей задолженности по кредитам других банков и тд

Практика Сбербанка.
Категории долгосрочного кредитования
Инвестиционное кредитование
Проектное финансирование
- участие Банка в инвестиционном проекте в форме предоставления кредитов (выдача гарантий, лизинг), при реализации которого возврат вложенных средств и получение доходов осуществляется на этапе эксплуатации проекта преимущественно из потока денежных средств генерируемого самим проектом.
Условия кредитования по проектному финансированию отличаются от условий кредитования прочих инвестиционных проектов из-за повышенного риска.

Практика Сбербанка.
Участие банка
К общей стоимости проекта относиться:
По строительным проекта: затраты, связанные с реализацией проекта без учета процентов по кредитам, уплачиваемых на инвестиционной фазе
По прочим проектам: затраты, связанные с реализацией проекта + проценты на инвестиционной фазе
К собственным источникам финансирования относят :
Вложения участников в уставный капитал
Собственные средства заемщика (собственный капитал, займы от взаимосвязанных с предприятием компаний, срок погашения которых выходит за дату погашения кредитов Банка)
Инвестиционный кредит
Проектное финансирование
До 80 %, иногда до 90 %
До 70 %