Финансы организаций

Тема 7. Рентабельность предприятия, методы её определения и пути повышения.

Рентабельность активов (экономическая рентабельность)
- комплексный показатель, дающий оценку результатам основной деятельности организации и выражающий доходность на 1 руб. активов.

Рентабельность активов:
прибыль до налогообложения
ROA =
средняя величина активов за период

Рентабельность собственного капитала
- показывает отдачу, приходящуюся на 1 руб. вложенного акционерами капитала

Рентабельность собственного капитала:
чистая прибыль
ROE =
средняя величина капитала

Система показателей рентабельности:
рентабельность продаж;
рентабельность активов (рентабельность всех активов, рентабельность внеоборотных активов);
рентабельность собственного капитала.

Факторы, влияющие на изменение коэффициентов рентабельности активов:
технико-организационный уровень производства;
структура активов;
интенсивность использования производственных ресурсов;
объем и структура выпускаемой продукции;
прибыль по видам деятельности и др.

Модели коэффициентов рентабельности активов:
качественная модель;
количественная модель.

Качественная модель ROA:
Прибыль
Средние совокупные активы
Прибыль Объем продаж
Объем продаж * Средние совокупные активы

Факторы, влияющие на рентабельность через прибыль:
внутренние:
учетная политика организации;
система ценообразования;
структура продаж;
внешние:
тип рынка;
цены на сырье и материалы;
налоговая система.

Факторы, влияющие на цену через величину активов:
внутренние:
наличие, величина и уровень управления сверхнормативными запасами;
доля активной части основных средств;
величина оборачиваемости активов;
внешние:
соблюдение договорных условий (сроков) поставщиками;
степень развитости транспортных коммуникаций;
уровень социально-экономической значимости организации в регионе.

Способы повышения рентабельности активов с помощью внутренних факторов:
увеличение прибыли (путем повышения цен и/или снижения себестоимости);
относительное снижение величины всех активов (по отношению к выручке);
повышение рентабельности продаж;
увеличение уровня капиталоотдачи;
увеличение оборачиваемости активов;
увеличение объемов продаж наиболее рентабельных видов продукции;
увеличение доли активной части основных средств и др.

Система показателей рентабельности продаж:
рентабельность продаж всей продукции за период, рассчитываемую как отношение показателей прибыли от продаж к выручке-нетто;
рентабельность продаж отдельных видов продукции отдельно по каждому виду реализуемой продукции.

Факторы, формирующие, показатели рентабельности продаж:
показатели прибыли;
выручка-нетто за рассматриваемый период.

Факторы, вызывающие рост рентабельности продаж:
рост цен при постоянных затратах на производство;
снижение затрат на производство при постоянных ценах;
повышение темпов роста цен над темпами роста затрат.