Концепция развития срочного рынка в 2006-2007 гг.

КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ FORTS
Достижения FORTS
Стабильный рост рынка
Рост числа участников и клиентов
Управление рисками
Развитие новых сегментов
Срочный рынок как бизнес
Эффективность управления
Проблемы развития срочного рынка
Приоритетные направления развития до 2007 года
Основные проекты FORTS
Новая структура FORTS
Товарный рынок
Денежный рынок
Фондовый рынок
Аттестация и обучение
Повышение надежности
Мероприятия по продвижению срочного рынка
Структура презентации

ВИЗИТНАЯ КАРТОЧКА FORTS
FORTS - лидер российского рынка производных инструментов
6 опционных контрактов
12 фьючерсных контрактов
95 расчетных фирм
6400 клиентов
46 млн контрактов, 687 млрд рублей - оборот в 2005 г.
Доля по числу сделок
Доля в обороте в контрактах

ДОСТИЖЕНИЯ FORTS
Стабильный рост рынка
Рост числа участников и клиентов
Появление новых категорий участников рынка
Развитие новых сегментов
Создана эффективная система гарантий исполнения сделок
Срочный рынок стал самостоятельным направления бизнеса
Создана эффективная система управления рынком
Преодоление «комплекса 1998 года»

СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ РЫНКА
Динамика объема торгов и открытых позиций

Динамика объема торгов и открытых позиций
Рост объема торгов в 2005 году - в 2 раза до 687 млрд. рублей.
Рост объема торгов опционами - в 3 раза до 79 млрд рублей.
СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ РЫНКА

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
С начала работы FORTS не было ни одного случая принудительного закрытия позиций участников клиринга
Справка: размер Резервного фонда на 19.09.01 - 30 млн рублей, размер Страхового фонда – 3,8 млн руб., объем ГО - 27,8 млн рублей.
Состояние фондов на март 2006 года

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Финансовые гарантии
Ограничение количества расчетных фирм
Организационная система
оповещение профессионального сообщества и регулятора о неисполнении сделок
потенциальное исключение из числа Расчетных фирм
Разноуровневая система:

Фьючерсы и опционы на Индекс РТС
Производные на Индекс РТС - самые популярные инструменты их доля превышает 25%
Структура объема торгов FORTS с 01.09.2005 по 28.02.2006
НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ИНДЕКСНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ

Фьючерсы на корзины 3-х и 10-летних
облигаций Москвы
НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
Июнь 2005 года
- старт торгов фьючерсами на 3-летнюю Москву
Февраль 2006 года
– старт торгов фьючерсами на 10-летнюю Москву и фьючерсами на еврооблигации
Объем торгов фьючерсами на облигации в феврале 2006 года – 1 млрд рублей

НОВЫЕ КАТЕГОРИИ УЧАСТНИКОВ
Появление на срочном рынке РТС:
Ведущих коммерческих банков
Институциональных инвесторов
Ведущих западных инвестиционных банков
На долю участников FORTS пришлось более 90% от совокупного биржевого оборота в России за 2005 год

Институциональные инвесторы на FORTS
За 2005 год объем открытых позиций ОФБУ и ПИФов вырос в 3 раза
УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

СРОЧНЫЙ РЫНОК КАК БИЗНЕС
Увеличения числа операций
Расширения линейки инструментов
Необходимости выстраивания внутри компании технологии работы на срочном рынке и интеграции в общий бизнес-процесс
Повышения эффективности продаж
В компаниях начали создаваться специализированные подразделения по торговле деривативами
Причины

ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ FORTS
СОСТАВ: ведущие операторы FORTS
ФУНКЦИЯ: определение стратегии развития,
правил функционирования рынка, принятие решений о запуске новых инструментов, принятии новых членов
СОСТАВ: акционеры – ведущие операторы рынка ценных бумаг
ФУНКЦИИ: принятие нормативных документов,
контроль за деятельностью дирекции биржи и КЦ РТС
ФУНКЦИЯ: реализация решений принятых советом директоров и комитетом, оперативное управление рынком
Совет директоров ОАО «РТС»
Комитет по срочному рынку
Управление срочного рынка РТС

Дефицит квалифицированных кадров на срочном рынке
Проблемы законодательного регулирования, в т.ч. налогообложения
Неготовность большого числа клиентов работать с производными инструментами
Недопонимание роли срочного рынка государственными ведомствами
ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ СРОЧНОГО РЫНКА

Увеличение роли срочного рынка в решении макроэкономических задач
Рост бизнеса участников рынка за счет привлечения новых категорий клиентов
Расширение инструментов срочного рынка
Повышение надежности системы управления рисками и гарантий исполнения обязательств
Совершенствование электронной системы торгов и расчетов
Разработка стандартов профессиональной деятельности и аттестация специалистов
ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ FORTS ДО 2007 ГОДА

ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ FORTS
Создание товарного рынка в рамках срочной секции и выделение денежного рынка
Развитие рынка производных на процентные ставки
Дальнейшее развитие фьючерсов и опционов на индексы и акции
Сертификация сотрудников расчетных фирм
Мероприятия по продвижению срочного рынка

НОВАЯ СТРУКТУРА FORTS

Допуск к одной из секций – товарной, денежной или фондовой.
Для товарной и денежной секции достаточно Лицензии КТБ
Количество специализированных расчетных фирм каждого рынка не больше 25
КАТЕГОРИИ УЧАСТНИКОВ FORTS
NEW!
РТС будет осуществлять контроль достаточности собственных средств участников в соответствии с требованиями ФСФР
Общая расчетная фирма
Доступ ко всем секциям
Число не более 100 компаний
Необходимое условие - наличие лицензии КТБ при ФСФР и профучастника РЦБ
Специализированная расчетная фирма

ТОВАРНЫЙ РЫНОК FORTS
Создание конкурентоспособного национального срочного товарного рынка
Обеспечение эффективности и прогнозируемости деятельности хозяйствующих субъектов и стабильного экономического роста России
Расширение клиентской базы участников срочного рынка FORTS
Диверсификация инвестиций участников и их клиентов за счет нефондовых активов
Необходимость
Товарный рынок FORTS может начать работу в мае 2006 г.

ТОВАРНЫЙ РЫНОК FORTS
Решение вопроса налогообложения физлиц и регулирования ПИФов и НПФов расширит категорию клиентов и увеличит ликвидность товарных контрактов

Курс рубль/доллар
Курс рубль/евро
Индексы денежного рынка
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК FORTS
Необходимость
Прогнозируемость рынка межбанковских кредитов
Обеспечение стабильности банковской системы России
Хеджирование рисков изменения краткосрочных процентных ставок
Снижение валютных рисков
Базовые активы:

ФОНДОВЫЙ РЫНОК НА FORTS
Акции
Облигации
Фондовые индексы
Фьючерсы на государственные и субфедеральные облигации
Фьючерсы (опционы) на акции, входящие в Индекс РТС
Физические лица
Российские институциональные инвесторы (НПФ, ПИФы, страховые компании)
Иностранные инвесторы
Базовые активы контрактов:
Новые инструменты:
Расширение клиентской базы:

ПОПУЛЯРИЗАЦИЯ СРОЧНОГО РЫНКА
Рекламная кампания в СМИ продуктов FORTS с информацией о ведущих расчетных фирмах
Конкурс «Лучший частный инвестор» с сентября 2006 года
Предоставление рекламно-информационных материалов БЕСПЛАТНО
3-я международная конференция
«Теория и практика торговли опционами»
26-27 мая, Истра Holiday

АТТЕСТАЦИЯ И ОБУЧЕНИЕ
Проведение обучения и аттестации сотрудников расчетных фирм
Разработка стандартов обучающих программ
Помощь в обучении клиентов компаний
Введение обязательной аттестации во 2-й половине 2007 года

ПОВЫШЕНИЕ НАДЕЖНОСТИ
Совершенствование механизмов маржирования открытых позиций
Повышение капитализации КЦ РТС до 50 млн долларов
За счет повышения взносов в страховой фонд
Увеличения резервного фонда
Разработка и внедрение критериев финансовой устойчивости расчетных фирм с целью лимитирования открытых позиций