ЛистингПоинт

ЛистингПоинт
Плюсы и минусы выхода на рыки капитала
Значительные выгоды….
Доступ к крупным источникам капитала для финансирования развития и капитальных затрат
Укрепление репутации среди инвесторов и других компаний в отрасли
Стратегия слияний/поглощений
Коммерческие/маркетинговые причины
Ценой………..
Соблюдения требований и стандартов
Возникновения текущих отчетных обязательств перед регулирующими органами и акционерами
Значительно более подробного раскрытия информации в отчётности
Существенного увеличения затрат и ресурсов, сопряжённых с процессом IPO

ЛистингПоинт
Первоначальное публичное предложение в России

ЛистингПоинт
Активность на российском рыке капитала
Сроки
Сроки проведения сделки зависят от:
Рыночной конъюнктуры
Готовности компании
Скоординированных действий консультантов

ЛистингПоинт
Активность на российском рыке капитала
Капитализация
Основной момент – увязать ожидаемую динамику роста с первоначальной ценой акций
Существенная разница между ценой акций при IPO и корректировка (изменение цены) на рынке после IPO указывает на то, что цена компании была или завышена, или занижена

ЛистингПоинт
Пример
Результаты
Размещение акций на РТС с предложением иностранным инвесторам
Последующий листинг на ММВБ
Предложено 15% - 30% акций
Привлечено финансирования на сумму 80-120 млн. долл. США
Капитализация 600-900 млн. дол. США

8 мес.
до IPO
6 мес.
до IPO
2 мес.
до IPO
2 мес.
до IPO
2 мес.
до IPO
1 мес.
до IPO
1 мес.
до IPO
1 мес.
до IPO
9 мес.
до IPO
6 мес.
до IPO
ЛистингПоинт
Пример
Сроки IPO

Пример
Участники и их роли
ЛистингПоинт
Управляющий
Комитет
Компания
Сторонние участники
Рабочая группа
Высшее руководство (и, если необходимо, совет директоров)
Финансовый отдел/бухгалтерия
Юристы
Производство
Прочие
Независимые аудиторы
Налоговые консультанты
Инвестиционные банки
Юридические консультанты Компании
Юридические консультанты андеррайтеров

ЛистингПоинт
Пример
Условия успеха и типичные ошибки
Основные условия успешного IPO
Заблаговременная подготовка
Профессиональный уровень руководства
Подготовительная работа с инвесторами
Эффективные и скоординированные действия рабочей группы
Свободное информационное взаимодействие
Основные ошибки
Излишне оптимистичные сроки
Неадекватное взаимодействие внутри рабочей группы
Слабая финансовая функция компании
Нечёткая картина бизнеса компании, её перспектив и инвестиционной стратегии
События/действия после отчетной даты

ЛистингПоинт
Что можно сделать уже сейчас
Определить долгосрочные потребности в финансировании Компании
Оценить готовность вашей Компании к выходу на рынки капитала
Стратегически планировать действия на рынке
Упростить организационную структуру и повысить информационную прозрачность Компании
Рассмотреть необходимость юридической и налоговой реструктуризации
Повысить качества корпоративного управления
Анализ макро-экономической и политической среды
Получение профессиональных консультаций
Совершенствование систем бухгалтерского учета и развитие информационных систем
Проведение аудита финансовой отчетности и получение безусловно-положительного аудиторского заключения
Создание/пересмотр компенсационных планов для сотрудников
Составление и доведение до общественности истории Компании