ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»

РКС: история создания
1992 – учреждение АО «Белорусская фондовая биржа» (АО БФБ) для торгов НГЦБ
создание банковской системы во главе с Национальным банком Республики Беларусь (НБ РБ)
создание валютной биржи ГП Межбанковская валютная биржа» (ГП МВБ) для торгов валютой и ГЦБ
1993 – создание двухуровневой депозитарной системы для учета ГЦБ
создание системы учета корпоративных ценных бумаг (реестродержатели, депозитарии, номинальные держатели)
1997 – начало биржевых электронных торгов ГЦБ,
создание электронной РКС для ГЦБ:
торговая площадка и клиринговый центр – ГП МВБ
расчетный депозитарий и расчетный банк –НБ РБ
1998 – учреждение ОАО «БВФБ» (путем слияния АО БФБ и ГП МВБ)
1999 – создание двухуровневой депозитарной системы для учета НГЦБ (учет и подтверждение прав осуществляется только депозитариями, реестр распределенный),
начало биржевых электронных торгов НГЦБ,
создание электронной РКС для НГЦБ:
торговая площадка, клиринговый центр, расчетный депозитарий – ОАО БВФВ,
расчетный банк - НБ РБ
2006 – создание единого центрального депозитария – РУП РЦДЦБ
2008 – создание единой электронной РКС для всех видов торгуемых на бирже ценных бумаг:
торговая площадка, клиринговый центр – ОАО БВФВ
расчетный депозитарий – РУП РЦДЦБ
расчетный банк - НБ РБ
2010 – утверждена Концепция развития расчетно-клиринговой системы на 2010-2015 годы

РКС: основные структурные элементы
Организатор торгов, клиринговая организация - ОАО БВФБ.
ОАО «БВФБ» выполняет функции оператора торговых разделов счетов «депо» и системы денежных расчетов по итогам биржевых торгов
Центральный и расчетный депозитарий - РУП РЦДЦБ
Расчетный банк - НБ РБ
Депозитарии, установившие корреспондентские отношения с РУП РЦДЦБ
Банки, допущенные к участию в автоматизированной системе денежных расчетов по биржевым торгам
Взаимодействие ОАО БВФБ
с депозитарной и расчетной системами происходит с использованием ЭДО, единых форматов рынка ценных бумаг и единой автоматизированной системы расчетов по денежным средствам.

Принципы проведения клиринга и расчетов в ОАО БВФБ
внедрен единый программно-аппаратный комплекс, объединяющий торговую и клиринговую системы
используется многосторонний нецентрализованный клиринг с неттингом по итогам каждой из трех торговых сессий
торги и расчеты происходят в рамках единой денежной позиции
необходимо 100% предварительное депонирование средств для совершения сделок, входящих в клиринговый пул
при проведении расчетов используется принцип «поставка против платежа» (DVP)
расчеты по итогам торгов осуществляются в режиме Т+0
клиринг по сделкам с кодом расчетов «NS», сделкам с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте и внебиржевым сделкам не проводится

РКС: депозитарная система
Хранение, присвоение регистрационных кодов и учет ценных бумаг (акций, облигаций, закладных) осуществляется в двухуровневой депозитарной системе. Переводы из депозитария в депозитарий происходят только через РУП РЦДЦБ
Для учета ГЦБ депозитарию необходимо получить статус «уполномоченный депозитарий».
Реестр – распределенный. Сбор реестра осуществляет РУП РЦДЦБ, а его формирование - депозитарий эмитента.
Каждому владельцу ценной бумаги открыт счет «депо». Перерегистрации прав владельцев после проведения расчетов в реестре не требуется. Это дает возможность проводить расчеты в течение десяти-пятнадцати минут после проведения клиринга.
РУП РЦДЦБ
ДЕПОЗИТАРИИ ВТОРОГО УРОВНЯ

РКС: депозитарная система
Технологический процесс
Участники торгов и их клиенты инициируют блокировку ценных бумаг на торговые разделы своих счетов депо
Клиенты могут переводить ценные бумаги, предназначенные для торгов, на счета депо брокеров и доверительных управляющих. На счетах депо брокера ведется сегрегация ценных бумаг по каждому клиенту
РУП РЦДЦБ блокирует ценные бумаги на корсчетах депозитариев, как до, так и во время торговых сессий, и передает эту информацию ОАО БВФБ
Разблокировка проводится депозитариями только на основании поручений ОАО БВФБ, которые в свою очередь формируются, исходя из поручений участников торгов, поданных в торговую систему
Расчетные документы по результатам клиринга направляются ОАО БВФБ в РУП РЦДЦБ и в депозитарии второго уровня для их отражения по корсчетам и счетам депо участников торгов и их клиентов
Оставшиеся на торговых разделах ценные бумаги не разблокируются

РКС: банковская система
Технологический процесс
Клиент переводит на счет участника торгов необходимую сумму денежных средств
Банк по поручению участника торгов устанавливает резервы на своем корсчете
НБ РБ передает в ОАО БВФБ информацию об общей сумме зарезервированных денежных средств в разрезе корсчетов банков.
Банки направляют на биржу информацию о сумме зарезервированных денежных средств отдельно как для собственных нужд, так и по поручениям участников торгов
Увеличение и уменьшение резерва возможно только во время торговых сессий
Уменьшение резерва осуществляется банками по поручению участников торгов после получения подтверждения от ОАО БВФБ
Расчетные документы по результатам клиринга направляются ОАО БВФБ в НБ РБ и в банки для их отражения по корсчетам и счетам участников торгов
Участники торгов на основании протоколов торов переводят денежные средств со своих счетов на счета клиентов
После проведения расчетов установленные банками резервы аннулируются

РКС: банковская система
Банковская система является двухуровневой и состоит из НБ РБ, выполняющего функции расчетного банка и банков
Банки могут получать лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и участвовать в биржевых торгах в качестве дилера, брокера, доверительного управляющего и эмитента, а также осуществлять депозитарную деятельность
Банки ведут раздельный учет собственных денежных средств, зарезервированных для торгов, и денежных средств иных участников торгов
НБ РБ
Б а
к
и
н

РКС: схема взаимодействия
ОАО БВФБ
блокировка/резервирование средств
результаты клиринга
торги
клиринг
РУП РЦДЦБ
НБ РБ
депозитарии
банки
продавцы
покупатели