Особенности проектов освоения нефтегазовых ресурсов. Пояснения к задаче 1

Особенности проектов освоения нефтегазовых ресурсов
1.Зависимости показателей и критериев эффективности
от:
природных условий;
уровня использования запасов нефти и газа.
2. Изменчивость во времени природных факторов.
3. Вероятностный характер большинства технико-экономических показателей освоения ресурсов углеводородов.
4. Изменение во времени воспроизводственной структуры капиталовложений.
5. Длительные периоды реализации проектов.
6. Высокая капиталоемкость проектов.
7. Продолжительные сроки возмещения начального капитала.
8. Высокий уровень риска.

ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ПРОЕКТИРОВАНИЯ РАЗРАБОТКИ МЕСТОРОЖДЕНИЙ УГЛЕВОДЕРОДНОГО СЫРЬЯ
Комплекс геолого-поисковых
и геологоразведочных работ
Подсчет и утверждение запасов углеводородного сырья
сырья
Технологическая схема (проект) разработки месторождения
Технико-экономическое обоснование разработки месторождения
Проект обустройства месторождения (детальные сметы и рабочие чертежи)
Лицензия на право разработки месторождения
Строительно-монтажные и пуско-наладочные работы
Промышленная эксплуатация месторождения
(добыча и подготовка углеводородного сырья к дальнему транспорту)
Анализ эксплуатации месторождения и составление проекта падающей добычи углеводородов
Анализ эксплуатации месторождения и составление уточненного проекта разработки

К специфике геологоразведочных работ
в нефтегазовой промышленности относятся:
разбросанность объектов поисков и разведки на значительные
территории;
слабое развитие производственной и социальной
инфраструктуры региона; удаленность объектов от баз снабжения;
применение различных видов, методов и комплексов работ по
изучению недр;
постоянное перемещение фронта работ в пространстве;
большая продолжительность полного цикла, связанного с
открытием и подготовкой к эксплуатации залежей нефти и газа;
необходимость опережающего проектирования
геологоразведочных работ по сравнению с проектированием
добывающих предприятий;
ухудшение показателей эффективности геологоразведочных
работ начиная с момента достижения определенной степени
изученности региона.

КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Чистый дисконтированный доход – ЧДД (NPV – net present value) Вt – Эзt без АО – HBt - КВt
ЧДД = -----------------------------------
или (Вt - Зt) / (1+i)t , (1+i)t
t – период планирования, T – срок жизни проекта, i – ставка (норма) дисконта, Вt – поток выгод,
КВt – капитальные вложения (включая ЧОК) в период планирования t;
Внутренняя норма рентабельности – BHP
(IRR – internal rate of return)
(Вt - Зt)
ЧДД = -------------- = 0
(1 +ВНР)t
где
Зt – поток затрат (капитальные вложения, эксплуатационные
затраты и налоги),
i – ставка дисконта, соответствующая стоимости капитала.
Эзt без АО - эксплуатационные затраты без амортизационных отчислений ;

ПРИМЕР (1)
Пусть К = 1500 (в 0-м году), i = 0,1 (0,2), а остальные исходные данные
представлены в таблице
300 500 800 500 200
ЧДД = - 1500 + -------- + ------- + ------ + ------- + ------- = 252,69 > 0
(1 + 0,1)1 (1+0,1)2 (1+0,1) 3 (1+0,1) 4 (1+0,1)5
300 500 800 500 200
ЧДД = - 1500 + -------- + ------- + ------ + ------- + - ------ = - 118,4 < 0
(1 + 0,2)1 (1+0,2)2 (1+0,2)3 (1+0,2)4 (1+0,2)5

ПРИМЕР (2)
Если ВНД существует, то ее величина есть такая норма дисконта,
при которой ЧДД равен 0, т.е. ВНД =i есть единственный положительный
корень уравнения
Т R(t) – C(t)
- К + ∑ -------------- = 0
t=1 (1 + Е)¹
Для рассматриваемого примера Е =0,164 = 16,4%, так как
300 500 800 500 200
ЧДД(0,164) = - 1500 + ------ + ----- + ----- + ----- + ------ = 0
1,1641 1,1642 1,1643 1,1644 1,1645

Индекс доходности проекта – ИД ЧДД
ИД = + 1
Σ КВ диск
В ЭзбезАО НВ КВ
— — — + 1
КВ КВ КВ КВ
Показатель «выгоды/затраты» – В/З
В/З > 1

Срок окупаемости – число периодов планирования, в течение которых совокупные прогнозируемые потоки денежных средств покрывают первоначальные инвестиции.
Срок окупаемости может рассчитываться как по номинальному, так и по дисконтированному денежному потоку.