ПАО Аэрофлот

Кредитная история

Кредитная история на 4 квартал 2015 г
Кредитный договор от 28,10,15
Кредитор - VTB Bank (Austria) AG, Австрия, Вена
Сумма основного долга на момент возникновения обязательства - 150 000 000,00 USD
Срок кредита – 1 год
Средний размер процентов - 5,6432%
Количество процентных (купонных) периодов - 4
Плановый срок погашения кредита – 28.10.16

Кредитная история (1 квартал 2016)
Эмиссия облигаций
Сумма - 5 000 000 000,00 RUR
Срок – 3 года
Средний процент - 8,3%
Количество процентных (купонных) периодов – 6
Плановый срок погашения – 31.03.16 (фактический срок погашения)

2) Не возобновляемая кредитная линия
Кредитор – ПАО «Сбербанк» от 21.08.15
Сумма основного долга на момент возникновения обязательства - 1 105 401 600,00 RUR
Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала - 12 580 636 205,00
Срок – 3 года
Средний размер процентов - 12,75%
Плановый срок погашения - 31.12.2018

3) Кредитный договор от 28,10,15
Кредитор - VTB Bank (Austria) AG, Австрия, Вена
Сумма основного долга на момент возникновения обязательства - 150 000 000,00 USD
Срок кредита – 1 год
Средний размер процентов - 5,76115%
Количество процентных (купонных) периодов - 4
Плановый срок погашения кредита – 28.10.16

Кредитная история на 2 квартал 2016 г
Кредитный договор от 28,10,15
Кредитор - VTB Bank (Austria) AG, Австрия, Вена
Сумма основного долга на момент возникновения обязательства - 150 000 000,00 USD
Срок кредита – 1 год
Средний размер процентов - 5,7876%
Количество процентных (купонных) периодов - 4
Плановый срок погашения кредита – 28.10.16

Дивидендная история

Базой для расчета дивидендных выплат ПАО «Аэрофлот» является консолидированная чистая прибыль Группы Аэрофлот по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Решение о размере дивидендов принимается на основании специально разработанной системы коэффициентов-индикаторов, учитывающей результаты отчетного года, долговую нагрузку и среднесрочный финансовый план Группы. Текущая версия Положения закрепляет целевой уровень выплат в размере 25% от чистой прибыли Группы по МСФО.
Годовым Общим собранием акционеров в 2015, 2016 гг. принято решение не объявлять и не выплачивать дивиденды по акциям ПАО «Аэрофлот» по результатам 2014, 2015 финансового года

Уставный капитал Компании состоит из
1 110 616 299 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая.
Привилегированные акции Компанией не размещались. По состоянию на конец 2015 г. ПАО «Аэрофлот» не имеет привилегированных акций.
Акционерный капитал

Крупнейшим держателем пакета акций ПАО «Аэрофлот» является Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество), в собственности которой находится 51,2% от общего количества обыкновенных акций Компании.

Текущая рыночная стоимость акций

Основные факторы, определяющие структуру и стоимость капитала

Инновационная
деятельность

Отраслевые особенности операционной деятельности предприятия

Кз/с > 0,7 =>Финансовое состояние неустойчивое, присутствует риск неплатежеспособности и банкротства из-за высокой концентрации заемного капитала. Негативно стоит отметить рост коэффициента в 2015 г.
Однако основная часть заёмных средств ПАО «Аэрофлот» имеет краткосрочный характер. Которые изначально были взяты для покрытия убытков ОАО “АК «Трансаэро»”
Соотношение Зк/Ск

Коэффициент финансового левериджа:
В случае отрицательного коэффициента, использование заемного капитала приведет к резкому снижению уровня финансовой рентабельности, а в ряде случаев – и к убыточной операционной деятельности.
Значительный рост Коэффициента связан с убытком (отсутствием ЧП) от поглощения ОАО АК «Трансаэро» в 2015 г.
Конъюнктура финансового рынка

Рентабельность продаж

Налоговая нагрузка

Общее количество лиц с ненулевыми остатками на лицевых счетах, зарегистрированных в
реестре акционеров эмитента на дату окончания отчетного квартала: 11 650
Количество акций эмитента, принадлежащих подконтрольным ему организациям: 49 918 611
Степень концентрации акционерного капитала

Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и
ассоциациях:
Эмитент не участвует в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях
Инвестиции и ассоциированные и совместные предприятия

Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение
- АО "Шеротель" - Оказание гостиничных услуг
Вид контроля: прямой контроль
Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 100%
Акционерная компания с ограниченной ответственностью "АЛЬТ Рейсебюро А/С« (Дания) - Оказание туристических услуг, продажа авиабилетов
Вид контроля: прямой контроль
Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 100%

ЗАО "Аэрофлот-Карго« - Авиационные перевозки грузов, почты и багажа
Вид контроля: прямой контроль
Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 100%
ООО "Авиакомпания "Победа« - Осуществление внутренних и международных коммерческих воздушных перевозок
Вид контроля: прямой контроль
Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 100%
Также сюда относятся АО «Оренбургские авиалинии», АО «Авиакомпания «Аврора», АО "Авиакомпания "Россия" , АО «ДОНАВИА» и т.д.

Нормативное значение Кав ≥ 0,5. В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала.
Снижение коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на заёмные источники финансирования.
1. Коэффициент автономии

Доля оборотных активов:
Доля оборотных активов в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе коммерческой организации. Ее снижение говорит о снижении мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.
Доля внеоборотных активов:
Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.
2. Доля Оборотных активов и Внеоборотных активов

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.
Нормальная величина: <0,5
3. Доля запасов в ОА