Прибыль и рентабельность

Прибыль, её виды
Прибыль является одним из синтетических показателей и связана она с рациональным использованием ресурсов, которые находятся в распоряжении предприятий и фирм.
По своей экономической природе прибыль выступает как часть стоимости (цены) прибавочного продукта, созданного для общества трудом работников материального производства.

В странах с развитой рыночной экономикой чаще всего прибыль рассматривают: во-первых, как «безусловный доход» от факторов производства, во-вторых, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность; в- третьих, как монопольный доход.
При формировании прибыли учитываются все стороны хозяйственной деятельности промышленного предприятия: уровень использования основного капитала, машин, оборудования, технологий, организация производства и труда. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объёма реализованной продукции.

На уровне хозяйствующего субъекта возникает целая система прибылей: валовая (балансовая) прибыль, прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия, прибыль по внереализационным операциям, чистая прибыль. Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом.
Экономическая прибыль представляет собой разность между полученной выручкой и экономическими издержками. Источниками экономической прибыли являются: реализация продукции, прочная реализация, внереализационные операции, инновационная деятельность, монопольная ситуация, нестрахованные риски.

Бухгалтерская прибыль - это разность между полученной выручки и бухгалтерскими издержками. Источниками бухгалтерской прибыли являются: реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и затратами на производство и реализацию, включаемым в себестоимость продукции:
Ппр = Вд – НДС – А – И,
где Вд – выручка (валовой доход) ор реализации продукции (работ, услуг),
НДС – налог на добавленную стоимость,
А – акцизы,
И – затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Прибыль от прочей реализации рассчитывается как выручка от реализации материальных ценностей минус налоги, включаемые в цену и выплачиваемые из выручки, и затраты, связанные с их реализацией
Прибыль по внереализационным операциям составляет:
Пвн = Дв – Рв,
где Дв – доходы от внереализационных операций,
Рв – расходы от внереализационных операций.
В формализованном виде балансовая прибыль (Пб) определяется по формуле:
Пб = Прн + Прмц + Пво,
где Прн – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);
Прн = В – С (здесь В – выручка от реализации продукции (работ, услуг); С – затраты на производство и реализацию продукции;
Прмц - прибыль от реализации иных материальных ценностей;
Пво – доходы от внереализационных операций, уменьшенные на сумму расходов по этим операциям.

Рентабельность и её виды
Рентабельность – это показатель эффективности работы субъекта хозяйствования.
Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.
При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности. Обычно рассчитывают следующие 4 основных вида коэффициентов рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность по EBITDA.

Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж.
Соответственно, формула для расчета рентабельности продаж:
Рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж (выручка).
Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе компаний различных отраслей. Сравнение рентабельности продаж следует проводить для компаний-аналогов.
Рентабельность продаж позволяет получить первоначальную картину прибыльности компании и при анализе сравнить результаты похожих компаний.
Рентабельность всего капитала дает нам представление о том, как эффективно компания распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Рассчитывается рентабельность всего капитала следующим образом:
Рентабельность всего капитала = чистая прибыль / весь капитал.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала демонстрирует успех компании в увеличении акционерного капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Формула рентабельности акционерного капитала выглядит так:
Рентабельность акционерного капитала = чистая прибыль / акционерный капитал.
Акционерный капитал в балансе - это статья пассива "капитал и резервы".
Рентабельность акционерного капитала зависит не столько от прибыльности бизнеса, сколько от соотношения заемного и собственного капиталов. Это соотношение называется эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем: компания, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность акционерного капитала.

Пути увеличения прибыли и рентабельности
При выборе путей увеличения прибыли ориентируются в основном на внутренние факторы, влияющие на величину прибыли. Увеличение прибыли предприятия может быть достигнуто за счет увеличения выпуска продукции; улучшения качества продукции; продажи излишнего оборудования и другого имущества или сдачи его в аренду; снижения себестоимости продукции за счёт более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени; диверсификации производства; расширения рынка продаж и т.д.

Определение резервов роста рентабельности базируется на научно-обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации.
Выделяются три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.
На первом этапе выявляют и количественно оценивают резервы, на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведётся контроль за их выполнением.
К факторам повышения рентабельности можно отнести:
- факторы по основным источникам повышения рентабельности (правильное определение оптимального количества используемых ресурсов; увеличение объема выпуска и реализации продукции; повышение конкурентоспособности продукции);
-факторы, связанные с основными направлениями развития и совершенствования производства (ускорение научно-технического прогресса; повышение технического уровня производства; структурная перестройка экономики; разгосударствление и приватизация государственной собственности).

Снижение или увеличение рентабельности акционерного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага. Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации. Формула расчета финансового рычага:
Финансовый рычаг = заемный капитал / собственный (акционерный) капитал.

Использование прибыли
Важным аспектом распределения прибыли является определение пропорции деления прибыли на капитализируемую и потребляемую части, которая устанавливается в соответствии с учредительными документами, интересами учредителей, а также определяется в зависимости от стратегии развития бизнеса.
На любом предприятии объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под её распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей.
Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его учредительных документах и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предприятия.

Основные направления распределения прибыли

Распределение прибыли основывается на следующих принципах:
-выполнение обязательств перед государством;
-обеспечение материальной заинтересованности работников в достижении наивысших результатов при наименьших затратах;
-накопление собственного капитала, обеспечивающего процесс непрерывного развития бизнеса;
-выполнение обязательств перед учредителями, инвесторами, кредиторами и др.
Прибыль полного товарищества распределяется между участниками в соответствии с учредительным договором, в котором определяются доли его участников.
Порядок распределения прибыли зависит от того, на какой срок создано товарищество. Если товарищество создано на конкретный срок, в целях реализации определенного проекта, то чистая прибыль распределяется между участниками в соответствии с их долями в складочном капитале .

В том случае, когда товарищество создано на длительный или неопределенный срок, из прибыли могут формироваться различные фонды
Распределение прибыли товарищества

Наиболее сложным является порядок распределения прибыли акционерных обществ.
Общий порядок распределения прибыли АО
Политика АО в области распределения прибыли обычно вырабатывается советом директоров и подлежит утверждению на общем собрании акционеров.
При планировании распределения чистой прибыли АО необходимо учитывать виды выпущенных акций.

Распределение прибыли на капитализируемую часть и дивиденды является важнейшим моментом финансового планирования, так как от этого зависит развитие АО и его возможности выплачивать дивиденды в будущем. Слишком высокие дивиденды могут привести к «проеданию» капитала, затормозить развитие бизнеса. В то же время невыплата дивидендов снижает рыночный курс акций общества и создает сложности при размещении очередного выпуска акций, ущемляет интересы собственников-акционеров.
Фонд накопления создается для финансирования производственного развития предприятия: на финансирование капитальных вложений, расширение и реконструкцию предприятия, на финансирование новых разработок, на погашение ссуд и процентов по ним, на содержание объектов, предназначенных для культурно-просветительных работ, на пополнения собственных оборотных средств и др.

Фонд потребления - источник средств, зарезервированных хозяйственным субъектом для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива. Фонд потребления направляется на следующие цели: -на выплату единовременных вознаграждений по итогам работы за год; -на выплату пособий; -на оплату проезда; -на выдачу беспроцентных ссуд; -на установление надбавок к пенсиям работающим пенсионерам; -единовременные поощрения работников; установление трудовых и социальных льгот.
Резервный фонд- создается хозяйствующим субъектом на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является обязательным для акционерного общества, кооператива, товарищества, предприятия с иностранными инвестициями

Вопросы для проверки
В чём отличие прибыли от рентабельности?
Как ведётся расчет прибыли?
По каким формулам рассчитывается рентабельность?
От чего зависти распределение прибыли ?
Куда в первую очередь направляется прибыль?