Принципы и перспективы ценообразования в электроэнергетике. Конкурентоспособность российской экономики.

Конкурентоспособность экономики страны – основа для ее развития
Конкурентоспособность – это способность определённого объекта или субъекта превзойти конкурентов в заданных условиях.
Национальная конкурентоспособность – способность страны добиться высоких темпов экономического роста, которые были бы устойчивы в среднесрочной перспективе.
Основа конкурентоспособной экономики - конкурентоспособная промышленность.

Рыночные отношения
Рынок — совокупность экономических отношений, основанных на взаимном согласии между субъектами рынка по поводу перехода прав собственности на товары или возможность получения услуг.
При свободном доступе на рынок как производителей, так и потребителей обмен происходит в условиях конкуренции.

Функции рынка:
информационная — рынок дает его участникам информацию о необходимом количестве товаров и услуг, их ассортименте и качестве;
посредническая — рынок выступает посредником между производителем и потребителем;
ценообразующая — цена складывается на рынке на основе взаимодействия спроса и предложения, с учетом конкуренции;
регулирующая — рынок приводит в равновесие спрос и предложение;
координирующая — рынок побуждает производителей создавать нужные обществу экономические блага с наименьшими затратами и получать достаточную прибыль.

географическая протяженность и климатический фактор;
развитие ТПК (территориально-производственных комплексов) обусловлено особенностями регионов размещения;
ценовые и неценовые зоны ОРЭ – условия функционирования различны;
наличие регионов в РФ, электроснабжение которых осуществляется через территории сопредельных государств.
Особенности экономики России

Ценовая политика СССР (тарифы)

Аксиомы в области формирования рынка электроэнергии
Становление успешных рынков идет десятилетиями.
В мире существуют различные варианты решений в области рынка.
Во всех станах мира регулярно уточняются правила рынков.
Ни в одной стране мира не решен вопрос с перекрестным субсидированием.
Ни в одной стране мира нет 100% либерализации рынка электроэнергии.
Нужно и можно анализировать чужой опыт, но при принятии решений следует думать своей головой.
«Мысли глобально, поступай локально»

Задачи реформы электроэнергетики
Обеспечение окупаемости инвестиций:
в модернизацию оборудования
в новую генерацию
в надежность
в эффективность
Ограничение роста стоимости электроэнергии за счет конкуренции.
Инвестиционная привлекательность в электроэнергетике не должна привести к ухудшению инвестиционной привлекательности других отраслей.

Сопоставимость затрат и эффективности
Анализ конкурентоспособности может вестись только при сопоставимости затрат и эффективности:
генерация с генерацией
сети с сетями
сбыт со сбытом
стоимость топлива со стоимостью топлива

Ноябрь 2003г. – запуск сектора свободной торговли ОРЭ в зоне «Европа+Урал».
Май 2005г. – запуск сектора свободной торговли ОРЭ в зоне «Сибирь».
Октябрь 2005г. – запуск балансирующего рынка
Январь 2006г. – вывод всех крупных генераторов на оптовый рынок.
Сентябрь 2006г. – новые правила работы оптового и розничных рынков (НОРЭМ) с поэтапной либерализацией, запущен спотовый рынок «на сутки вперед».
2005-2007гг. – формирование целевой структуры (приватизация) тепловой генерации.
Январь 2010г. – конкурентный отбор мощности на 2011г. в соответствии с новыми правилами долгосрочного рынка мощности (ДРМ), запущен рынок системных услуг.
Январь 2011г. – завершена либерализация ОРЭ, запущен долгосрочный рынок мощности (ДПМ), введены правила функционирования розничных рынков электроэнергии.
Становление рынка

Развитие реформы
сторонники и противники этапов реформы
(взгляд 2001г.)

Рынок – это наличие конкуренции и рыночной силы снижения цены
Инвесторам был обещан рынок.
Нет ни одного требования со стороны генераторов о конкуренции и рыночной силе вниз. Есть претензии к сдерживанию тарифов.
Генераторы не готовы к конкуренции в текущей модели на 2011 год, отобрана вся генерация.
Нет рынка – есть государственное регулирование.
Попытка удержать ситуацию без рынка и без государственного регулирования не имеет перспективы.

стоимость новой генерации РФ
стоимость старой генерации РФ (при оценке 50 % от новой)
Стоимость строительства новой мощности
Российская электроэнергия может стать неконкурентной

Стоимость 1 МВт установленной мощности для конечных покупателей
Иностранные инвесторы строят электростанции в России в 3-4 раза дороже, чем для европейских и американских потребителей.
Доход такого инвестора от бизнеса в России (с учетом тенденции укрепления рубля) значительно превышает его потенциальный доход в родной стране.

WACC - Средневзвешенная стоимость капитала - это стоимость совокупного капитала (собственного и заемного).
WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * ( 1 - T )
где:
Ks - Стоимость собственного капитала (%)
Ws - Доля собственного капитала (в %) (по балансу)
Kd - Стоимость заемного капитала (%)
Wd - Доля заемного капитала (в %) (по балансу)
T - Ставка налога на прибыль (в %)
Ks =
WACC - ?
Рублевая безрисковая ставка в России
+
β с учетом долговой нагрузки
Х
Премия за рыночный риск в России

Факторы, влияющие на цену мощности
Собственный капитал 40 %
Заемный капитал 60 %
Безрисковая ставка России 8,71 %
Премия за рыночный риск в России 8,94 %
⇒ WACC
Неэффективная структура капитала ведет к удорожанию стоимости мощности!
2% в WACC или 16% в стоимости мощности

В прессе озвучено, что затраты на модернизацию генерирующих мощностей = 10 трлн.руб.
Это сопоставимо с затратами на строительство 333,3 ГВт новой тепловой генерации (1000$ / кВт), что в 2,1 раза превышает установленную мощность действующих тепловых электростанций.
Модернизация электроэнергетики

Ветрогенерация 1 000 МВт КИУМ 5 %
Резерв 1 000 МВт удельный расход у.т. = 350 кг у.т./МВт·ч
Резерв размещается на электростанциях (30 000 МВт):
снижение КИУМ на 3 %
снижение эффективности выработки э/э на 1 %
Расчет расхода топлива:
30 000 МВт · 8 760 ч. · 3,50 кг у.т./МВт·ч = 919 800 т.у.т.
Дополнительный расход топлива из-за неэффективного режима.
Экономия топлива от выработки на ветрогенерации:
1 000 МВт · КИУМ 0,05 · 8760 ч. · 350 кг у.т./МВт·ч = 131 400 т.у.т.
ВЫВОД:
Расход топлива при неэффективном режиме >> экономию
Оценка: 6-ти кратная ошибка в исходных данных по электростанциям, обеспечивающим резерв мощности, дает такой же результат.
Ветроэнергетика

Пути снижения стоимости
электроэнергии и мощности
Снижение стоимости строительства
Снижение стоимости эксплуатации (сервис в рублях)
Вывод старой мощности
Снижение инвестиционных рисков
Снижение цены топлива

Пути снижения стоимости
электроэнергии и мощности
(продолжение)
Снижение стоимости рисков и стоимости инвестиционных ресурсов - до 50% в стоимости мощности может составлять стоимость денег и страновые риски
Влияние страновых рисков (т.е. зависимости от доверия стране на уровне мирового сообщества) может быть устранено путем участия государства в развитии энергетики – пример Франция.

Пути снижения стоимости
электроэнергии и мощности
(продолжение)
Если конкурентоспособности невозможно добиться привлечением инвесторов и формированием цены мощности с применением WACC, нужно допустить к строительству электростанций потребителей. В конечном счете за все платит потребитель.
Переход формирования стоимости ГЭС и АЭС с применением WACC и уход от инвестиционной составляющей требует особой осторожности и детальных расчетов.