Спецификация фьючерсного контракта на сахар Данов Сергей, Руководитель отдела развития Департамент срочного рынка РТС 19/10/2007 Кра

Емкость рынка сахара России
3,4
2,5
0,5
0,4
Рынок сахара России
$
млрд.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
Экспорт, млн. т.
Импорт, млн. т.
Производство из
импорта, млн. т.
Производство
собственное, млн. т.

Собственный базис: превалирование внутренних факторов ценообразования

Зачем нужен контракт на сахар?
Индикатор цены на сахар в условиях увеличения доли свекловичного сахара
Поддержка производства сахара в России из сахарной свеклы
Финансовый инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар
Увеличение конкурентоспособности компаний вовлеченных в оборот сахара
Привлечение инвесторов фондового и денежного секторов биржевого рынка на товарный рынок

Краткая спецификация контракта
Базовый актив – сахарный песок, ГОСТ 21-94
Объем контракта – 5 тонн
Цена (котировка) – рубли за 1 килограмм
Минимальный шаг цены – 1 коп.
Стоимость минимального шага цены – 50 руб.
Способ исполнения – поставка по ж/д поставочными партиями
Минимальная поставочная партия – 65 тонн (вагонная норма)
Допустимое отклонение загрузки вагона – 5 % (61,75-68,28 т.)
Базис поставки – ж/д станция в Краснодарском крае
Месяцы исполнения – март, май, июль, октябрь, ноябрь
Минимальный размер ГО – 5%
Время торгов – 10:30 – 18:00 МСК
Код контракта – SUGA-<мм>,<гг>
Краткий код контракта – SU<м><г>
Биржевой сбор – 2 руб./контракт, что составляет ~0,0025 %
Биржевой сбор за поставку – 25 руб.
Последний день торгов – последний торговый день месяца, предшествующего месяцу исполнения

Гарантийное обеспечение (ГО)
Для заключения контракта необходимо иметь достаточное ГО
Для удержания позиции по контракту необходимо поддерживать требуемую величину ГО
За 4-5 рабочих дней ГО увеличивается в 2-3 раза
Величина ГО определяется колебаниями цены (волатильностью) и увеличивается с ростом колебаний цены
В случае, если величина ГО снижается ниже требуемого уровня, участник торгов обязан внести денежные средства в определенные Правилами клиринга сроки
Расчетные фирмы могут кредитовать своих клиентов

Схема поставки, периоды поставки
Общая схема поставки заключается в поставке сахара по железной дороге на условиях франко – вагон с оплатой безотзывным покрытым аккредитивом, в сумму аккредитива входит провозной тариф, переход прав собственности происходит при передачи товара перевозчику, раскрытие аккредитива происходит против железнодорожной квитанции со штемпелем станции отправления и документов подтверждающих качество поставленного товара, информация содержащаяся в квитанции проверяется биржей (Клиринговым центром) в ГВЦ РЖД
Поставку по контракту можно разбить на 4 основных периода
Подготовка к поставке
Допуск к поставке, определение обязательств и заключение договоров поставки
Стандартный период заказа вагонов и выставление аккредитива
Отправка вагонов

График поставки в ноябре 2007 г.
Последний день торгов
Определение обязательств и заключение договоров
Стандартный период заказа вагонов
Стандартный период отгрузки
Последний день исполнения контракта

Подготовка к поставке
Наличие открытого расчетного счета в НКО «Расчетная палата РТС» (ООО)
Участник поставки должен быть подключен к системе ЭДО РТС (система электронного документооборота)
Наличие подписанного трехстороннего Соглашения о поставке (Клиринговый центр РТС, Расчетная фирма, Участник поставки)
Доверенность на получение информации об открытых аккредитивах и предоставления реестра счетов для раскрытия аккредитива
Копия уведомления об открытии расчетного счета в НКО «Расчетная палата РТС» (ООО)
Все документы должны быть представлены до 18-00 последнего торгового дня

Определение обязательств 1
В первый рабочий день месяца поставки
КЦ оценивает возможность исполнения обязательств (допуск к поставке)
Проверка количества открытых позиций (кратность поставочной партии)
КЦ формирует Отчеты по поставке с указанием количества поставочных партий и отправляет по ЭДО Участникам поставки
Во второй рабочий день месяца поставки
Участники поставки направляют в КЦ по системе ЭДО до 18-00 Уведомления о поставке с указанием станций отправления/назначения, грузоотправителей\грузополучателей, количества поставочных партий (вагонов)
КЦ обрабатывает Уведомления о поставке до 18-00
В третий рабочий день месяца поставки КЦ формирует Отчеты с обязательствами по поставке

Определение обязательств 2
В третий рабочий день месяца поставки КЦ формирует Отчеты с обязательствами по поставке для Участников поставки с указанием:
Контрагентов по поставке;
Размера обязательств (объем базового актива или сумма денежных средств);
Станций отправления и назначения;
Грузополучателей;
Номеров банковских счетов продавцов в РП РТС;
Номера, используемого для идентификации документов.
В четвертый рабочий день месяца поставки Участники поставки заключают Договор поставки

Порядок действий суммарно
Получить допуск к поставке
Сформировать открытую позицию кратную поставочной партии ( 13 контрактов)
Получить Отчет по поставке от КЦ
Направить Уведомление о поставке в КЦ
Получить Отчет с обязательствами по поставке от КЦ
Заключить Договор поставки
Обязательства по поставке прекращаются:
Аннулированием позиции и перечислением ГО;
Подачей Акта взаиморасчетов.
Базис поставки может быть изменен по согласованию с Покупателем (Уведомление об изменении станции отправления)

Стандартный период заказа вагонов
В течении 10 календарных дней Продавец осуществляет заказ вагонов
В течении 10 календарных дней Покупатель открывает в НКО «Расчетная палата РТС» аккредитив в соответствии с Отчетом с обязательствами по поставке (стоимость сахара исходя из максимальной загрузки вагона плюс тариф)
Стороны могут предоставить в КЦ Соглашение о прекращении обязательств по Договору поставки

Период отгрузки
В следующий календарный день после периода заказа вагонов КЦ направляет Продавцу Подтверждение об аккредитиве
Продавец обеспечивает отправку вагонов в течении 6 календарных дней после получения Подтверждения об аккредитиве
Продавец предоставляет в КЦ копии следующих документов:
Квитанция РЖД;
Сертификат соответствия ГОСТ 21-94
Удостоверение качества завода – изготовителя
В графе «Особые заявления отправителя» квитанции должен быть указан идентификационный номер, указываемый КЦ в Отчете с обязательствами по поставке!

Раскрытие аккредитива
КЦ проверяет информацию, содержащуюся в Квитанции РЖД – отправляет запрос в ГВЦ РЖД
В случае подтверждения информации, указанной в документах Продавца, КЦ дает распоряжение на раскрытие аккредитива
Допускается задержка с отправкой вагонов до последнего дня месяца поставке, в этом случае Продавец уплачивает штраф Покупателю в размере 1/365 от ставки рефинансирования
В любом случае поставка должна быть завершена в течении месяца поставки.

Как начать торговать?
Обучение.
Выбрать Расчетную фирму ФОРТС
Заключить Договор на брокерское обслуживание
Внести ГО
Начать торговлю
Обучение:
Запущены учебные торги
Ежемесячные семинары по учету и налогообложению
Методическое пособие «Как работать на срочном рынке FORTS?»
Методическое пособие «Базовый актив – сахар»
Учебные программы Расчетных фирм и учебных центров

ТЕКУЩИЕ ЦЕНЫ НОЯБРЬСКОГО КОНТРАКТА