Кудрявцева Мария Стресс-сценарии: варианты и возможности Международная Конференция «Управление рисками в российских банках:

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Стресс-тест = Сценарий + Модель
«модельные» требования к Сценариям:
«временные» – в зависимости от вида модели
Модели стресс-тестирования:
статические
динамические
«составные» – в зависимости от вида модели
Модели стресс-тестирования:
изолированные
комплексные

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Модели стресс-тестирования:
статические
рассматривается, как правило,
разовое, однократное
единовременное
изменение (= стресс, шок) комплекса риск-факторов,
одновременное для всех риск-факторов
динамические
рассматриваются
серии изменений либо динамические процессы
последовательно реализующиеся для различных риск-факторов

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Модели стресс-тестирования:
изолированные
рассматривается ограниченный круг риск-факторов:
финансовых рисков
кредитных рисков
комплексные
моделирование деятельности организации в целом, включая:
изменение стоимости инструментов / позиций
реинвестиции инструментов при погашении
поведение клиентов / контрагентов и возможные изменения объемов операций
итоговый баланс , финансовый результат…

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Традиционные методы формирования стресс-сценариев:
Исторический
Статистический
Сценарии событий (event-driven scenario)
Экспертный
+
Тест чувствительности (однофакторный) как правило, не удовлетворяют
Метод максимальных потерь «модельным» требованиям

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Исторические стресс-сценарии:
Состав факторов
Ограничен:
историческими условиями
доступными данными
что требует экстраполяции, комбинирования, моделирования…
Взаимосвязи
«Встроены» в сценарий
Временной характер
Динамический.
НО, часто, не соответствующий «модельным» требованиям.
=> переход от фактической динамики к:
разовым, одновременным, единовременным изменениям
к динамическому процессу с заданными [модельными] характеристиками

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Статистические стресс-сценарии:
Состав факторов
Ограничен
доступными данными.
Взаимосвязи
Возможны [как в теории, так и на практике] варианты:
изолированного (независимого) моделирования изменений риск-факторов
совместного моделирования изменений риск-факторов
моделирования изменений ключевого риск-фактора и связей
Временной характер
Определяется потребностями и возможностями моделей.
Соответственно, стресс-тестирующих и формирующих сценарии.

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Сценарии событий (event-driven scenario) :
Состав факторов
Ограничен
доступными модельными взаимосвязями.
Взаимосвязи
Являются основным объектом моделирования
фундаментального / экономического / логического
статистического
экспертного
Временной характер
Определяется потребностями и возможностями моделей.
Соответственно, стресс-тестирующих и формирующих сценарии.

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Презентационные характеристики основных стресс-сценариев:
Исторический
Интуитивно прозрачен.
В меру субъективного видения исторической ситуации пользователем.
С поправкой на наличие / прозрачность корректировок / дополнений…
Статистический
Как правило, экономическая составляющая сценария неочевидна…
Сценарии событий (event-driven scenario)
Теоретически наиболее прозрачен.
Практически – в зависимости от характеристик модели и ее / их понимания пользователем.
Экспертный
Прозрачность – произвольная. В зависимости от содержания и презентации.
Открытая «экспертная» составляющая.
_____
Другие сценарии (тест чувствительности, максимальные потери) специфичны и несопоставимы…

СТРЕСС-СЦЕНАРИИ: ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ
Проект НФА* «Стресс-сценарий»
РГ на базе Комитета НФА по рискам и контролю
Разработка (и публикация) периодически обновляемого сценария / группы сценариев
для стресс-тестов фондового рынка
с учетом универсального характера деятельности его участников
Ожидаемый срок – к началу 2009 г.
С последующим развитием в направлениях:
методологии формирования сценариев
процедур стресс-тестирования
___
НФА – Национальная Фондовая Ассоциация – саморегулируемая организация участников фондового рынка, объединяющая более 240 финансовых организаций из 25 регионов 7 Федеральных округов России (т.е. свыше 1 трлн. 750 млрд. руб. фондовых активов на 01.01.2007г.), в своей деятельности ориентированная на содействие развитию инфраструктурного и информационного обеспечения финансовых рынков. Подробнее см. www.nfa.ru.
Контакты: [e-mail]; [phone].