Анализ кредитоспособности заемщика

На практике банки управляют кредитными рисками, руководствуясь собственными методиками кредитного анализа и отбора заемщиков. Этот анализ заключается в определении кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости заемщика, что, в конечном счете, приводит к формулированию оснований для предоставления кредита или отказа в нем. Основной акцент в кредитном анализе делается на готовность и способность заемщика выплатить кредит, для оценки, которых тщательно изучается характер деятельности заемщика, его кредитная история, текущее финансовое состояние, его возможности и потенциал.

Кредитный анализ – это сложный процесс, включающий в себя следующие основные этапы: Анализ обоснования потребности в кредите, представленного потенциальным заемщиком.
Анализ финансовой отчетности предприятия. Особое внимание при этом уделяется выявлению тенденций развития и изменений в деятельности предприятия за определенный период времени в прошлом для формирования ясного представления о ближайших перспективах пред приятия.
Анализ предварительной финансовой отчетности предприятия. Нетипичные или вызывающие сомнение финансовые операции могут про сматриваться в предварительной финансовой отчетности, анализ которой полезен для определения целостности и достоверности раскрываемой финансовой информации.

Рассмотрение плана движения денежных средств в целях планирования поступлений платежей и определения вероятности их задержки и оценка на его основе возможности заемщика своевременно погасить ссуду.
Сценарный анализ и оценка устойчивости заемщика к экстремальным изменениям экономической среды.
Анализ положения предприятия на рынке по отношению к другим конкурентам в отрасли.
Оценка высшего управленческого звена предприятия, его стратегий, методов управления и эффективности деятельности на основе достигнутых результатов.
Оформление необходимой документации для предоставления кредита, отражающей такие существенные условия, как:
обеспечение возврата ссуды;
ограничения по размеру задолженности;
оценку финансового состояния и обязательств заемщика;
гарантии, предоставляемые материнским (дочерним) предприятием или третьим лицом;
условия наступления дефолта.

Среди большого количества методик для оценки кредитного риска можно выделить классический подход к анализу кредитоспособности заемщика, который широко использовался финансовыми учреждениями на протяжении последнего столетия и по сей день применяется при анализе кредитных рис ков.
Согласно этому подходу, процесс оценки кредитного риска заемщика заключается в оценке:
кредитоспособности заемщика;
риска кредитного продукта.

Целью проведения данного анализа является классификация потенциальных заемщиков по степени риска неплатежеспособности, что необходимо для принятия решений о предоставлении кредита. Количество групп риска выбирается произвольно с учетом уровня градации, до которого необходимо осуществить распределение кредитов, например 10 групп, 8, 6 и т.п. При этом необходимо учитывать, что при использовании большого количества групп грани между ними стираются, и это приводит к трудностям при классификации ссуд.

Анализ кредитоспособности заемщика осуществляется поэтапно. На первом, самом важном этапе проводится комплексный анализ финансового со стояния заемщика, включающий в себя:
анализ структуры активов и пассивов;
анализ денежных потоков;
анализ финансовой устойчивости предприятия;
оценку эффективности деятельности предприятия.

При анализе структуры активов и пассивов заемные средства предприятия группируются по степени их напряженности, а активы – по степени их ликвидности и осуществляется оценка изменений структуры активов и пассивов в динамике. Для оценки финансового состояния предприятия используются перечисленные ниже основные аналитические коэффициенты:
1. Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия в период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной кредиторской задолженности:
Оборотные средства
Краткосрочная кредиторская задолженность
Коэффициент быстрой ликвидности, который показывает возможности предприятия по погашению текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов:
Денежные средства + Дебиторская задолженность + Прочие ликвидные активы Краткосрочная кредиторская задолженность

3. Коэффициент напряженности обязательств, который указывает на долю текущих обязательств в дневном обороте заемщика:
Краткосрочная кредиторская задолженность
Дневная выручка от реализации
Коэффициент финансовой (не)зависимости, свидетельствующий об уровне собственных средств предприятия:
Собственные средства
Заемные средства
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства ми, который показывает долю собственных оборотных средств в обо ротном капитале:
Собственные оборотные средства
Оборотные средства
В отечественной финансово-экономической литературе этот показатель называется также коэффициентом покрытия.

6. Коэффициент рентабельности продаж, отражающий эффективность основной деятельности предприятия за данный период времени:
Прибыль от реализации
Выручка от реализации
Коэффициент оборачиваемости, показывающий скорость оборота активов предприятия за определенный период времени:
Всего активов
Выручка от реализации

Рассчитанные значения этих коэффициентов для потенциального заемщика сравниваются со среднеотраслевыми или нормативными значениями, и по результатам этого сравнения делается вывод о текущем финансовом положении заемщика. Весьма важным аспектом при анализе кредитоспособности заемщика является анализ качества финансовой отчетности, при этом необходимо обратить внимание на согласованность финансовой отчетности, на наличие расхождений или неточностей в расчетах, а также на наличие аудиторского заключения. Заметим, что при предоставлении гарантии или поручительства третьего лица по ссуде может потребоваться анализ финансового состояния также и этого поручителя или гаранта.
На втором этапе осуществляется анализ деятельности высшего управленческого звена предприятия-заемщика посредством экспертной оценки уровня его профессионализма, компетентности, используемых стратегий и достигнутых результатов.

Далее необходимо провести анализ отрасли, к которой принадлежит данное предприятие, а также позиции предприятия на рынке по отношению к конкурентам по отрасли.
На завершающем этапе оценивается страновой риск. Эта оценка заключается в проведении анализа текущей ситуации и перспектив развития в экономической и политической сферах, возможных изменений политики регулирующих органов и т.д.
На основании проведенного комплексного анализа заемщик относится к одной из групп риска в соответствии с его кредитоспособностью. После этого необходимо оценить группу риска кредитного продукта.

Существует ряд факторов, оказывающих влияние на риск кредитного продукта, в том числе: срок кредитного продукта: чем меньше срок до погашения кредитного продукта, тем ниже риск, и наоборот. Это объясняется тем, что точность прогноза финансового состояния предприятия на относительно короткие периоды намного выше, чем на более продолжительные;
ставка процента;
условия предоставления кредита или ограничения, наложенные на заемщика при предоставлении кредита;
обеспечение по кредиту как гарантия возврата (части)
денежных средств, оказывающее первостепенное влияние на группу риска кредитного продукта;
поддержка со стороны третьих лиц, выраженная, например, в предоставлении рекомендаций, гарантий и т.д.