Анализ платежеспособности и ликвидности

Изучив данную тему, студент магистратуры должен:
знать:
− экономическое содержание и сущность понятий ликвидности и платежеспособность;
уметь:
− собирать и обрабатывать необходимую информацию для анализа;
− понимать и уметь использовать различные методы проведения анализа ликвидности и платежеспособности (структурный, коэффициентный);
− делать корректные выводы о состоянии ликвидности и платежеспособности предприятия;
приобрести навыки в организации и проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
Тема 3.

Тема 3.
При изучении данной темы необходимо:
Акцентировать внимание на следующем:
Понятии платежеспособности и ликвидности. Порядок определения показателей ликвидности и оценки платежеспособности. Факторный анализ показателей ликвидности.

Тема 3.
Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои финансовые обязательства.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства.

Тема 3.
Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущества.
Цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в текущей (оперативной) финансовой деятельности.
Внутренний анализ: используется для планирования и прогнозирования
Внешний анализ: установление возможностей выгодного размещения средств

Управление платежеспособностью
Повышение платежеспособности – различные мероприятия (ускорение оборачиваемости, рост ликвидных активов)
Профилактика (снижение) неплатежей – синхронизация дат поступлений и выплат, различные мероприятия (авансовые платежи, предоплата и др.)

Тема 3.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства.
Факторы, влияющие на ликвидность:
размер предприятия, объемы деятельности
отраслевая направленность деятельности
длительность производственного цикла
сезонность работы
общая экономическая конъюнктура

Тема 3.
Управление ликвидностью
Мероприятия по обеспечению такого размещения средств, чтобы имелась возможность расплатиться по обязательствам

Тема 3.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:
• структурный анализ изменения активных и пассивных платежей баланса;
расчет финансовых коэффициентов.

Тема 3.
1. Структурный анализ (оценка платежеспособности)
Главная задача – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами
Порядок группировки активов следующий:
• наиболее ликвидные активы – (А1) – ДС и КФВ;
• быстро реализуемые активы – (А2) – КДЗ и прочие ОА;
• медленно реализуемые активы – (А3) – МПЗ (за исключением «Расходы будущих периодов»);
• трудно реализуемые активы – (А4) – ВА.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
• наиболее срочные обязательства – (П1) – КЗ;
• краткосрочные обязательства – (П2) – ККиЗ;
• долгосрочные обязательства – (П3) – ДО;
• постоянные обязательства – (П4) – СК.
Для определения платежеспособности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Должны соблюдаться следующие соотношения:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, то
платежеспособность отличается от абсолютной.

Тема 3.
2. Расчет коэффициентов ликвидности
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить
текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о
платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее
время.
Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность –
это прогноз долгосрочной ориентировочной
платежеспособности на основе будущих
поступлений и платежей:

Тема 3.
К финансовым коэффициентам ликвидности и платежеспособности относят:
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочной (критической) ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент достаточности денежных средств

Тема 3.
Зоны платежеспособности
Зона абсолютной платежеспособности
Па = (ДСМ+ДС)/ТО
2. Зона текущей платежеспособности
Пт = (ДСМ + ДС +КФВ +ДЗ)/ТО
3. Зона критической платежеспособности
Пкр = (ДСМ + (ТА-Зн)/ТО
4. Зона неплатежеспособности