Багратян Г.А.

Hrant Bagratyan
1. Изменение тарифов и образование нового экономического пространства. Золотые годы, средний таможенный тариф, 1990=100, The Economist, 2008, December 20th – January 2nd, p. 113 (tariffs level, %).

Hrant Bagratyan
2.1. Динамика факторов производства: население мира, млн

Hrant Bagratyan
2.1. Распределение населения и земли

2.2. Мегаэкономика: распределение минеральных ресурсов и воды (нефть), 2011

2.2. Мегаэкономика: распределение минеральных ресурсов и воды (газ). К концу 2011г. Запасы Азербайджана оценивались 2,55 трлн. куб.

Hrant Bagratyan
2.2. Энергетические проблемы человечества. Ядерная энергетика, jan-oct 2008

2.2. Развитие нетрадиционных источников энергии недостаточно

2.2. Потребление энергии в мире, доля традиционных источников не снижается, 2010, млн тонн эквивалента нефти, the Economist, June 11th – 17th, 2011, p.70, source BP.

2.2. Мегаэкономика и измерение роста, ВВП на единицу энергии, 2008 http://data.worldbank.org/topic/energy-and-mining

2.2. Энергоемкость единицы ВВП отдельных стран в кг эквивалента нефти: потребность в перераспределении ресурсов увеличивается

2.2. Ресурсы: Итоги
Дефицитность ресурсов усиливается
В целом ежегодно потребляется 0.7% не восстанавливаемых минеральных ресурсов мира. Нетрадиционные источники энергии не компенсируют возрастающий дефицит традиционных источников.

2.3. ВПИ (Внешние прямые инвестиции, 1999-2006, $трлн)

2.3. ВПИ приток, млрд$, 2006

2.3. ВПИ, приток, 2010, $млрд, the Economist, July 30th – August 5th, 2011, p.6

2.3. ВПИ - выводы
Экспорт капитала не балансировал мировую экономику. Предыдущие слайды показывают, что перед кризисом 2008-2009гг. Fdi быстро сокращались. Если в 2000 FDI (1.4 трлн USD) был на уровне 4.4% от мирового ВВП, то в 2006 - 2.4%. Наряду с этим основной поток FDI направлен в развитые страны: эти страны надежны, хотя average returns низки.
Отсюда, движение капитала в форме fdi не помогало устанавливать равновесие в мировой экономике. Во-первых, доля инвестиций в экономике падала и, во-вторых, инвесторы предпочитают менее прибыльные, но более надежные страны. Это снижает предельный продукт капитала и усиливает тенденцию миграции людей.

2.4. Глобальные поглощения 2000-2010, стоимость $ трлн, красное развивающиеся рынки, синнее - богатые страны

2.4. M&A deals from emerging world to rich world, 2000-2010, The economist, September 24th – 30th, special report, p.25., bn

2.4. M&A deals by destination, 2000-2010, The economist, September 24th – 30th, special report, p.25., bn

2.4. Поглощения - итоги
Поглощения не смогли балансировать мировую экономику.
К тому же в большей части они из развивающихся стран направлены на развитые

2.5. Information boom

2.5. Мировой ВВП и научный прогресс

2.5. Specific weght IT industry in GDP,%

2.5. Инновации - итог
Инновации не компенсировали недостачу ресурсов

3.1. Основной макроэкономический вывод: низкие темпы роста (рост ВВП в купе с ростом населения) делают невозможным выравнивание уровней развития развитых и развивающихся стран

3.2. Инновации и экономический рост: по показателю “net result” разница между богатыми и бедными в расчете на душу населения не сокращается

4. Образование – единственный показатель по которому сближение очень существенное

hrant bagratyan
5.1. Мировая миграция, 2005
Mexico -2702
China -2000
India -1500
Pakistan -1235
Myanmar -1000
Iran -1000
Philippines -900
Bangladesh -700
Zimbabwe -700
Morocco -555
Sudan -532
Peru -525
Sri Lanka -442
Ecuador -400
Uzbekistan -400
Tanzania -345
Tajikistan -345
Ethiopia -340
Moldova -320
Georgia -309
Egypt -291
Romania -270
Congo, dem -230
Brazil -239
Nicaragua -206
Poland -200
Kazakhstan -200
Somalia -200
Ukraine -173
Nigeria -170
Cuba -163
Algeria -140
Colombia -120
Azerbaijan -100
Armenia -100
Argentina -100
Yemen -100
Nepal -100
Senegal -100
Bolivia -100
USA +5676
Spain +2504
Italy +1750
Canada +1089
Russia +964
UK +948
Germany +930
France +761
South Africa +700
Australia +641
UAE +575
Portugal +291
Saudi Arabia +285
Ireland +230
Eritrea +229
Austria +220
Qatar +219
Switzerland +200
Belgium +196
Sweden +186
Greece +154
Singapore +139
Finland +133
Netherland +110
Jordan +104
New Zealand +103
Norway +84
Japan +82
Czech +67
Liberia +62
Denmark +46
Finland +33
28-30 mln
each
year

5.2. Население, рожденное вне пределов страны, 2009, млн (в скобках в % к населению), the Economist, 2010, November 13th – 19th , p.35

6. Равновесие в мировой экономике и мегаэкономика
Мировая экономика нуждается в равновесии, в перераспределении ресурсов. Перманентное перераспределение ресурсов (земля, капитал, рабочая сила, инновация, сырье) единственная возможность развития мировой экономики. Мегаэкономика предполагает соблюдение следующего уравнения равновесия:
MPL/PC = MPC / Cf=MPR/Rex = MPI / Iv, where (1)
MPL предельный продукт труда в мире;
PC частное потребление в мире;
MPC предельный продукт капитала;
Cf эффективность (доходы) капитала;
MPR предельный продукт ресурсов (сырья);
Rex доходы от продажи ресурсов;
MPI предельный продукт инноваций
Iv доходы от инноваций.

7. Мегаэкономика и измерение объемов производства
Измерение экономического роста последних 10-15 лет было искажено. Первое, роль финансового сектора была преувеличена. Второе, поглощения учитываются в росте. Третье, рост ВВП не был скорректирован по мере роста экспорта. Четвертое, энергоемкость, капиталоемкость, материалоемкость искусственно повышают объем ВВП. Традиционные подходы по измерению экономического роста (formulas of L-P) все в большей мере искажают суть экономического роста: они не в состоянии охватить качество экономического роста, резкие строауктурные изменения. Например, 2% роста ВВП России, 3% Украины и 4% Армении равны одному проценету роста экономики Британии.

8. Мегаэкономика и измерение выпуска, операции финансового сектора
В зависимости от уровня развития финансового сектора и количества страхования и перестрахования экономических сделок валовый выпуск увеличивается. Мы сравнили относительную величину финансовых рынков в США, России, ВБ, Украине и Армении: на производство единицы продукции в США финансовая составляющая в 1.5 раза выше, чем в ВБ, в 4 раза выше, чем в России, в 7 раз выше, чем в Украине и в 12 раз выше, чем в Армении (banks, investment and mutual funds accounts, and insurance market). Эти финансовые институты в свою очередь генерируют определенный объем ВВП.
Перед кризисом рост финансового сектора в 1.5-2 раза превышал рост цен на нефть и другие ресурсы.

9 Прибыль в производственном и финасовом секторах экономики США, 1960- 2009, в % к общей прибыли, Maniere de voir, Le Monde diplomatique, N 119, Octobre-Novembre 2011, p.81.

10. ВВП мира и объем финансовых дерривативов, 1998- 2010, трлн. долларов, Maniere de voir, Le Monde diplomatique, N 119, Octobre-Novembre 2011, p.81

11. Мегаэкономика и измерение выпуска
Требуемый для мегаэкономики показатель, который в состоянии четко определить вклад страны в мировую экономику, может выглядеть так: Cni = NI х β х γ х η – А , где (3)
NI – национальный доход,
β – коррекция НД в зависимости от материало- (энерго-) - емкости;
γ – коррекция НД в зависимости от величины государства и экспортабельности экономики (including high-tech industry exports);
η – коэффициент финансового лимита,
А – объем поглощений.

12. Система международных счетов
Система национальных счетов должна быть заменена системой международных счетов.
Основой нового счета должно быть создание добавочной стоимости на экспорт.
Абсолютный уровень расходов должен быть скорректирован показателем фактических затрат.

13 СМС
СНС (созданные С.Кузнецом 1939 и Р.Стоуном 1963)
ВВП
Счет товаров и услуг
Счет производства
Счет образования доходов
Счет распределения первичных доходов
Счет вторичного распределения доходов
Счет использования располагаемого дохода
Операции со счетом капитала
СМС
НД или ВДС (валовая добавленная стоимость), агрегированный финансово-экономический результат
Экспорт товаров и услуг (только добавленная стоимость)
Чистая продукция производства
Счет образования доходов без потребления основного капитала
Счет распределения первичных доходов
Счет вторичного распределения доходов
Счет использования вновь созданной стоимости
-

14. Мегаэкономика и агрегированная кривая спроса

15. Мегаэкономика и агрегированная кривая предложения

Hrant Bagratyan
16. Мегаэкономика и социальная поляризация: споры вокруг кривого Лоренца. Классическая кривая и кривая (2) под давлением роста населения
100
0
100
1
0
100
100
2
N
M
N1
M1

21.1.2 Централизация:
Социальная поляризация: степень концентрации, 2009, Forbes, http://www.forbes.com/lists/2010/10/billionaires-2010_The-Worlds-Billionaires_Rank.html

Hrant Bagratyan
17 Централизация:
Социальная поляризация: степень концентрации, 2005, Forbes, http://news.rin.ru/news/39952/; http://www.forbesrussia.ru/rating/100-bogateishih-biznesmenov-rossii/2009

Hrant Bagratyan
18. Мегаэкономика и социальная поляризация: споры вокруг кривой Лоренца.
100
100
N2
M2
A
B
Традиционная кривая Лоренца
не учитывает отсутствие
среднего класса и возможность
Вертикального отрезка кривого
в отрезке AB. Поэтому коэффициенты
Джини Армении и США равны.
Причина – расчет коэффициента
в квинтилях.

19. Мегаэкономика и цивилизации
4 основных цивилизаций
1. Дальний Восток - доминирование социальных институтов и структур над государством, частными лицами и религией.
2. Восток (Ислам) - доминирование религии над государством, физическими и социальными институтами.
3. Православные - доминирование государства над религией, частными лицами и социальными учреждениями.
4. Западная цивилизация - Доминирование индивидов над государством, религией и социальными институтами.

20. 2 традиционного подхода в макроэкономической политике. Мегаэкономическая политика
Неокейнсианство и неоконсерватизм.
Неокейнсианство базировано на использовании фискальных инструментов.
Неоконсерватизм пользуется монетарными инструментами.
В эпоху мегнаэкономики используется комбинация (букет) обоих инструментов.
Мегаэкономика позволяет делать правильный выбор между двумя отмеченными выше подходами или создать комбинацию на их основе.
Hrant Bagratyan

21 Фискальная политика в эпоху мегаэкономики.
С организацией ВТО и усилением роли мегаэкономических факторов правительства не в состоянии получить сравнительные преимущества. Именно поэтому политика демпинга обменного курса и развитие институтов заимствования (долга) получают ключевое значение.
Мегаэкономика требует точного управления общего консолидированного бюджета общества (и не только государственный бюджет). Внутренний долг повсюду превышает внешний долг, а общий долг играет большую роль, нежели публичный долг.

22. Фискальная политика в эпоху мегаэкономики
В эру мегаэкономики фискальная политика государств должна быть гармонизирована с фискальной политикой соседних стран и комбинирована по налогам внутри страны. Усиленное требование экономического равновесия порождает необходимость выравнивания налоговых нагрузок различных сфер экономики. В то же время необходимым становится проведение гибкой, динамичной политики между различными налогами внутри страны, усилить роль прямых налогов для крупного бизнеса и их гармонизировать с косвенными налогами МСБ. Повышение роли прямых налогов также важно для недопущения “импорта” государственного долга других стран. В мегаэкономике составной частью фискальной политики является система заимствований с будущего.

Hrant Bagratyan
23. Бюджетный дефицит (классическая макроэкономика)
0
Правительственные закупки, чистые налоги
Доходы, выпуск продукции
200
Бюджетный избыток при условии полной занятости
налоги
400
1200
1600
800
Фактический бюджетный дефицит

24 Бюджетный дефицит в мегаэкономике: никакого смысла в профиците нет, умеренный дефицит наиболее эффективное состояние национальной экономики
Доходы, выпуск продукции
Правительственные закупки
0
400
800
1200
1600
Фактически бюджетный дефицит
налоги

Hrant Bagratyan
25 Как делать деньги? Макроэкономика и мегаэкономика
Традиционно основным макроэкономическим инструментом делать деньги дорогим или дешевым – процентная ставка ЦБ и депозиты.
В мегаэкономике доходность государственных ценных бумаг становится важным инструментом регулирования количества денег.

26. Us real asset returns, annual average,, %, the Economist, October 15th – 21st, 2011, p.68.

Hrant Bagratyan
27. Антикризисная политика
Цель антикризисной политики – вернуть экономику к равновесию.
Meтоды – воздествовать на кривые AS и AD на краткосрочные и среднесрочные периоды.
Инструменты – бюджетная политика; фискальная политика: сокращение налогов когда кризис в процессе и их повышение в периоды роста. В мегаэкономике к этим инструментам добавляются политика обменного курса и долга.

Hrant Bagratyan
28. Экономический рост.Традиционная макроэкономика
Если экономика в рецессионном разрыве (AD < AS) рост ВВП возможен через воздействие на кривую совокупного спроса (AD). Экономика в рецессии, если темпы роста негативные в течение 2 кварталов.
В случае инфляционного разрыва AS < AD и рост ВВП возможен в результате увеличения предложения.

29. Мегаэкономика и качество экономического роста
В мегаэкономика экономический рост должен быть устойчивым:
Рост в одной стране должен способствовать росту в другой стране.
Установление равновесия в одной стране не должно вызвать дисбалансы в других странах.
Экономический рост в настоящем не должен истощать потенциалы роста будущего.

30. Мегаэкономика внешняя торговля
В условиях единых тарифов и стремления государств не допускать подорожание национальной валюты инфляция больше связана с дефицитом текущего счета (платежного баланса), а не с процентной ставкой или темпами роста ВВП. В этих условиях повсеместны случаи, когда высокая по макроэкономическим меркам инфляция не является преградой роста ВВП.
Наблюдается четкая прямая взаимосвязь между доходностью государственных ценных бумаг и дефицитом текущего счета. При этом нередко дефицит платежного баланса может привести к удорожанию национальной валюты.

3.0
0.5
9.9
-0.2
3.3
1.6
1.5
2.8
-6.1
1.0
2.4
0.8
2.5
0.6
1.4
5.8
4.4
4.3
6.2
3.3
5.3
2.9
6.2
8.2
7.0
4.7
4.0
8.0
3.5
5.0
4.3
5.1
4.0
7.6
4.8
4.7
7.0
1.9
4.0
3.4
[1] За IV квартал 2010г. взята фактическая динамика ВВП, а за I квартал 2011г. учтена оценка «The Economist». В кчаестве итоговой оценки нами рассмотрена средняя величина роста ВВП за эти 2 квартала.

32. Новые закономерности. Глобальные процентные ставки и платежный баланс: отступление от предыдущего правила приводило к оттоку капитала в развитые страны

Hrant Bagratyan
33. ПБ – макроэкономика и мегаэкономика
В случае дефицита ПБ страна на импорт тратит больше, чем экспортирует.
Финансирование ДПБ возможно только в результате продажи активов или долга.
В мегаэкономике дефицит ПБ может быть финансирован также посредством генерации внутреннего долга (это срабатывает когда есть монетарный союз – случай с Грецией) и развития института государственных облигаций (США) с последующим эксмпортом этого долга в страны, в т.ч. с преобладанием косвенных систем налогов.

34. Балансирование бюджетного дефицита и государственный долг. Мегаэкономический взгляд
Всеобщий и государственный долг являются механизмом в руках части государств превращать международные сбережения и резервы (сбережения одних государств, а также сбережения в государстве-эмитенте) в инструмент финансирования расходов отдельных привелегированных государств. Тем самым, в эру мегаэкономики финансовые потоки, как правило, направлены из менее развитых в развитые экономики.

35. Балансирование бюджетного дефицита и государственный долг. Мегаэкономический взгляд
Некоторым странам «собственникам» резервных валют акселерация внутреннего долга позволяет в дальнейшем экспортировать этот долг в другие страны. Особенно болезненна трансмиссия внутреннего долга одних стран во внешний долг других стран.
В эру мегаэкономики стирается грань между внешним и внутренним долгом.

36. Долговая проблема развитых стран

37. Всеобщий долг. Global financial assets. the Economist, July 30th – August 5th , 2011, p.35.