Деловые циклы

1. Деловые циклы: понятие, модели.
2. Стабилизирующий механизм и его проблемы: дефляция, ловушка ликвидности.
3. Исторические примеры и выводы

1. Деловые циклы: понятие и модели

В связи с колебаниями в уровнях производства и занятости возникают два взаимосвязанных вопроса:
первый: какие из всех возможных причин колебаний в уровнях производства и занятости наилучшим образом объясняют колебания экономической активности?
второй: как следует объяснять тот факт, что во многих странах производство, занятость и другие макроэкономические показатели подвержены циклическим изменениям, когда все основные переменные проходят через сменяющие друг друга периоды подъема и спада?

Экономические циклы – это тип колебаний совокупной экономической активности наций, организующих свою деятельность преимущественно в форме частного предпринимательства; цикл состоит из периода подъема, наблюдаемого во всех видах экономической деятельности, который сменяется также общим для всей экономики периодом спада, сокращением производства с последующим оживлением, переходящим в фазу подъема следующего цикла.

Макроэкономические переменные могут быть классифицированы в зависимости от того, меняются ли они проциклически, противоциклически или антициклически.

проциклические переменные имеют тенденцию к росту в период экономического подъема и к уменьшению во время спада.

противоциклические переменные имеют тенденцию к возрастанию в фазе экономического спада и к падению в фазе подъема.

антициклические переменные не связаны непосредственно с циклом деловой активности.

Гипотетическая модель экономического цикла

Основные подходы к объяснению бизнес-циклов
кейнсианская теория бизнес-цикла
импульсно-распространительный подход
политические шоки, как источник импульсов
неоклассическая теория бизнес-цикла
неокейнсианские теории

Кейнсианский подход исходит из того, что циклы детерминированы:
предсказуемы
воспроизводят себя сами, т.е. в ходе развития экономики порождаются силы, которые то ускоряют, то замедляют ее развитие
главная причина – акселеративное влияние изменения дохода на инвестиции, усиленное мультипликативным влиянием инвестиций на изменение дохода

Ct = a0 + a1 • Yt
It = b0 + b1(Yt – Yt – 1)
а0 - автономный потребительский спрос
а1 - предельная склонность к потреблению
b0 - автономные инвестиции
b1 – чувствительность инвестиций к изменению дохода или акселератор
Yt = Ct + It + Gt + NXt
Gt + NXt = c0
Yt = a0 + a1 • Yt+ b0 + b1(Yt – Yt – 1) + c0
Yt( 1 - a1 - b1) = a0 + b0 + c0 - b1 • Yt – 1
Yt = g(Yt – 1); g(Yt – 1) < 0
Yt = (a0 + b0 + c0 - b1 • Yt – 1) / (1 - a1 - b1) (1)
Краткосрочный период:

В долгосрочном состоянии:
Yt = Yt – 1 = Yf
Yf = (a0 + b0 + c0 ) / (1 - a1) (2)
где
1/ (1 - a1) – кейнсианский мультипликатор автономных расходов

Динамика движения к долгосрочному равновесию
∆Yt = Yt – Yf (3)
где
∆Yt – величина отклонения дохода текущего периода от долгосрочного равновесного, или естественного.
Тогда для периода t -1
∆Yt – 1 = Yt – 1 – Yf (4)
Подставим (3) и (4) в (1)
Yf + ∆Yt = [(a0 + b0 + c0)/(1 - a1 - b1)] – [b1/ (1 - a1 - b1)] • (Yf + ∆Yt – 1)
Учитывая (2)
Yf (1 - a1) + ∆Yt (1 - a1 - b1) = a0 + b0 + c0 - b1 ∆Yt – 1
∆Yt = - [b1/ (1 - a1 - b1)] • ∆Yt – 1 (5)
Это уравнение описывает динамику отклонения дохода текущего периода от равновесного в зависимости от разницы между доходом прошлого периода и равновесным значением

Так как зависимость (5) отрицательна,
b1/ (1 - a1 - b1) > 0
вытекает из предпосылок модели,
то чем больше доход прошлого периода превышал равновесный, тем ниже будет доход текущего периода в сравнении с равновесным

Колебания дохода при низкой чувствительности потребления и инвестиций к доходу, т. е. a1 + b1< 1, и, следовательно, b1/ (1 - a1 - b1) < 1
Yt
Y2
Y1
Y1
Y2
Y0
Yt - 1
A
Yt = g(Yt - 1
B
C
D
E

Колебания дохода при высокой чувствительности потребления и инвестиций к доходу, т. е. a1 + b1 > 1, и, следовательно, b1/ (1 - a1 - b1) > 1
Yt
Y2
Y1
Y1
Y2
Y0
Yt - 1
A
Yt = g(Yt - 1
B
C
D
E

Колебания дохода при нейтральной чувствительности потребления и инвестиций к доходу, т. е. a1 + b1= 1, и, следовательно,
b1/ (1 - a1 - b1) = 1
Yt
Y2
Y1
Y1
Y2
Y0
Yt - 1
A
Yt = g(Yt - 1
B
C
D
E

Основные положения импульсно-распространительного подхода:
экономика – «черный ящик»
есть импульс и есть механизм распространения
импульс – первоначальный толчок, который вызывает отклонение экономических переменных от их устойчивых равновесных значений
механизм распространения – те силы, которые обеспечивают сохранение эффекта с течением времени и иногда вызывают постоянное отклонение экономики от первоначального устойчивого состояния

Импульсом могут быть:
сдвиги в технологиях
сдвиги в предпочтениях
монетарная политика
фискальная политика

Разногласия по поводу типа сдвигов и механизма распространения циклических колебаний, возникших в результате первоначального шока:
кейнсианцы и неокейнсианцы: центральную роль в развитии циклов играет недостаток конкуренции, приводящий к жесткости цен и заработной платы т.е. шоки спроса
новые классики: альтернативный подход к изучению циклических колебаний в условиях совершенной конкуренции и гибкости цен, т.е. причинами циклических колебаний являются технологические сдвиги – шоки предложения

Монетарный импульс
E0
AD0
AD1
AD2
AD4
AD3
AS0
AS2
AS3
AS4
E1
E2
m0
π1
m1
Yf
Y1

2. Стабилизирующий механизм и его проблемы: дефляция, ловушка ликвидности.