Фінансовий план

Задачі фінансового плану
Визначити потребу у фінансуванні для проекту
Розробити стратегію фінансування
Оцінити ефективність інвестицій
Переконати потенційних інвесторів і кредиторів в доцільності реалізації проекту

Структура фінансового плану
Плановий баланс
План прибутків та збитків
План руху готівки
Показники ефективності проекту
Структура фінансування

План прибутків та збитків
Класифікація витрат
Спосіб відображення витрат
Взаємозв’язок з планом руху готівки

Класифікація витрат
Кожне підприємство повинно вірно відокремлювати витрати, пов’язані з виробництвом та реалізацією товарів чи послуг
постійні, змінні
прямі, непрямі

Витрати
постійні витрати - витрати, які залишаються незмінними в випадку зміни обсягу виробництва
змінні витрати - витрати, які змінюються прямо пропорційно зміні обсягу виробництва

Прямі та непрямі витрати
Правило визначення: чи зникнуть витрати, якщо певний товар буде знятий з виробництва?
прямі витрати - так
непрямі витрати - ні

План прибутків та збитків
План прибутків показує сумарну величину отриманих підприємством доходів та здійснених витрат, за звітний період.
Виручка - ПДВ - Акциз - Прямі витрати =
= Валовий прибуток - Непрямі витрати =
= Операційний прибуток - Проценти за кредит =
= Прибуток до оподаткування - Податки =
= Чистий прибуток

План руху готівки
Спосіб відображення витрат
Методи розрахунку
Структура плану руху готівки
Взаємозвязок з планом прибутків

Методи розрахунку плану руху готівки
Непрямий (стр. 152)
Прямий (стр. 154)

Структура плану руху готівки
Основна (операційна діяльність)
Інвестиційна діяльність
Фінансова діяльність

Можливі проблеми з готівкою у випадку отримання підприємством позитивного
чистого прибутку

Фінансові коефіцієнти
Ліквідності (для кредиторів)
Платоспроможності (для інвесторів)
Прибутковості (для власників)

Оцінка ефективності проекту
Прості показники
Дисконтовані показники

Прості показники ефективності
Прибуток (валовий, операційний, чистий, EBIT, EBITDA)
Рентабельність виробництва
Рентабельність продажу
Термін окупності

Точка беззбитковості
Витрати і доходи без ПДВ
Розподіл постійних витрат при виробництві декількох видів продукції
Проблеми обліку змінних витрат (нормативи)

Дисконтовані показники ефективності
Інвестиційний прибуток
Чиста поточна вартість
Внутрішня норма окупності
Термін окупності

Структура інвестиційного прибутку
Чистий прибуток
Амортизація
Відсотки за кредит (не за всіма методиками включають в інвест. прибуток)

Структура капіталу та джерела доходу

Оцінка грошей в часі
МВГ=ПВГ*(1+Дс/100)n
де МВГ - майбутня вартість грошей,
ПВГ - поточна вартість грошей,
Дс - дисконтна ставка.

Фактори, що враховуються при визначенні дисконтної ставки
Вартість власного капіталу
Вартість кредитів
Умови залучення інвестицій
Виплати по прівелейованим акціям
Ставки депозитів
Можливі ін. альтернативні варіанти розміщення капіталу