Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Государственное регулирование рынка ценных бумаг – один из видов упорядочения деятельности сферы и всех ее участников, совершаемых сделок со стороны определенных уполномоченных организаций (в данном случае государственных органов).

Регулирование рынка бывает двух типов: внутренним и внешним.
Внутреннее предполагает подчинение всех участников рынка ценных бумаг (не только профессионалов, но и инвесторов, эмитентов) созданным ими же нормативным документам, в качестве которых могут выступать стандарты, правила ведения работы, устав и т.д.
Внешним регулированием называется подчинение работы организации разного типа государственным нормативным актам, разного рода международным соглашениям.

Виды регулирования функционирования системы рынке ценных бумаг:
Государственное.
Общественное.
Саморегулирование.
Рыночный надзор.

На рынке ценных бумаг в РФ государство может выступать как:
Эмитент – в случае выпуска ценных бумаг государственных компаний.
Инвестор – когда управляет серьезными портфелями ценных бумаг промышленных предприятий.
Регулятор – когда пишутся и подписываются законы, акты.
Профессиональный участник – непосредственно в торговле акциями (например, при проведении приватизационных аукционов).
Верховный арбитр в появляющихся спорах – посредством системы судебных органов.
Хде деньги??

Рынок ценных бумаг может регулироваться и управляться государством в прямой (административной) или косвенной (экономической) форме.
Прямое управление рынком государство реализует через установку требований к участникам, их регистрацию и эмитируемые ценные бумаги, выдачу лицензий, обеспечение гласности и информированности, поддержание правопорядка в условиях рынка.
Косвенное управление рынком возможно выполнить через рычаги/капиталы экономического плана, которые есть у государства: система налогообложения (выгодные льготы, определенные ставки, освобождение от уплаты налогов), финансовая политика (минимальный размер зарплаты, процентные ставки), госкапиталы (бюджет, разные фонды), госресурсы и собственность (природные ресурсы, госпредприятия и т.д.).

Основные цели государственного регулирования:
Защита всех участников рынка от мошенничества и недобросовестных действий кого бы то ни было.
Поддержание порядка в сфере, создание оптимальных условий работы.
Защита прав/интересов инвесторов (на базе действующего законодательства).
Обеспечение условий для максимально прозрачного и свободного процесса образований цен под влиянием спроса/предложения.
Развитие эффективного рынка, который стимулирует предпринимательскую деятельность.
Внедрение разнообразных рыночных инноваций.

Основные принципы регулирования рынка ценных бумаг:
Использование процедур открытия данных про участников рынка (крупных инвесторов, эмитентов, трейдеров), создание информационной системы про состояние рынка, гарантия ее открытости и доступности.
Регулирование отношений эмитент/инвестор между собой и с участниками рынка. Речь идет об отношениях между владельцами ценных бумаг и обязанными лицами, про отношения между всеми в момент заключения сделки.
Обеспечение конкуренции в качестве механизма объективного улучшения качества услуг, уменьшения их стоимости, способствование созданию равных комфортных даже конкурентных условий для работы.
Эффективное распределение функций регулирования рынка наиболее оптимальным способом между органами управления государственного/негосударственного подчинения, развитие саморегулирования в сфере, взаимодействие саморегулируемых организаций с госорганами управления, власти.