Группа Компаний РОССЗОЛОТО

Заявления
Некоторые заявления, содержащиеся в настоящей презентации или в документах, упомянутых в ней, являются или могут быть прогнозными заявлениями, в том числе мнением руководства Группы Компаний «РОССЗОЛОТО».
Такие заявления отражают текущую точку зрения руководства Группы Компаний в отношении будущих событий и подвержены рискам.
Предположения, неопределенности и другие факторы, находящиеся вне контроля Группы Компаний, которые могли бы привести к другим фактическим результатам, могут существенно отличаться от тех, которые содержатся в настоящей презентации.
Несмотря на то, что Руководство Группы Компаний считает логически обоснованными информацию и данные, актуальные на момент создания настоящей презентации, никаких гарантий не может быть дано, что они не изменятся с течением времени. В свою очередь, возможные изменения отразятся на прогнозных заявлениях. Таким образом, не следует чрезмерно полагаться на эти заявления.
Нет никаких гарантий, что результаты и события, прогнозные заявления, содержащиеся в настоящей презентации должны в действительности произойти.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Группа Компаний «РОССЗОЛОТО» не берет на себя обязательства публично вносить какие-либо изменения в эти прогнозные заявления, чтобы отразить события, обстоятельства или непредвиденные события, которые возможно произойдут после создания настоящей презентации, за исключением случаев, предусмотренных законом.
Ничто в настоящей презентации или в документах, упомянутых в ней, не следует рассматривать в качестве прогноза прибыли.
Настоящая презентация не является офертой и не содержит приглашение, рекомендацию или предложение какому-либо лицу страховать, подписывать какие-либо договора или обязательства, покупать, продавать, или иным образом приобретать доли Группы Компаний «РОССЗОЛОТО» , или консультировать третьих лиц в совершении вышеуказанных операций в любой юрисдикции, в том числе и в Российской Федерации.
Эта презентация не является рекламой каких-либо ценных бумаг в Российской Федерации.
Группа Компаний «РОССЗОЛОТО» не несет никакой ответственности за любые убытки, понесенные вследствие использования информации, изложенной в настоящей презентации.
Английское право и английские суды обладают исключительной юрисдикцией в отношении любых споров, возникающих из или связанных с этой презентацией.
Информация, содержащаяся в настоящей презентации, не является коммерческой тайной, однако носит конфиденциальный характер.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Проект Группы Компаний «РОССЗОЛОТО»
Группа Компаний при поддержке потенциальных инвесторов планирует с имеющимися активами выйти на Лондонскую фондовую биржу и реализовать следующий план:
в течение 12 месяцев приобрести месторождения с общими запасами не менее 500 тонн/ 16 080 000 ozt и провести геологоразведочные работы на новых участках. Для этих целей Группа компаний нуждается в инвестициях;
в течение следующих 2-3 лет построить фабрику по переработке рудного золота;
через 10 лет от начала проекта вернуть инвестиции потенциальным инвесторам.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Финансовые показатели Группы Компаний
Активы Компаний - 3 830 967 690 USD
Выручка за 2015 г. – 43 876 800 USD
Себестоимость 2015 г. – 13 163 040 USD
ЕBITDA 2015 г. – 31 336 328 USD
Собственный капитал – 3 821 780 873 USD
Debt/EBITDA – 0,38
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Необходимые инвестиции (тыс. долларов)
Таким образом, для дальнейшего развития ГК необходимы инвестиционные вложения в течение трех лет в сумме 350 000 млн. долларов.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

В первые 12 месяцев реализации инвестиционного проекта ГК планирует приобрести месторождения золота и провести геологоразведочные работы на месторождениях.
На эти цели ГК потребуется 100 млн. долларов.
В течение второго и третьего года проекта планируется построить и запустить фабрику по переработке рудного золота.
На строительство и запуск фабрики по переработке рудного золота ГК потребуется 250 млн. долларов.
Через три года от начала инвестиционного проекта ГК планирует добыть первые 48 230 ozt рудного золота.
Уже на пятый год реализации инвестиционного проекта планируется выйти на добычу 321 550 ozt, в том числе 96 450 ozt россыпного золота и 225 100 ozt рудного золота.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Ключевые показатели эффективности проекта
(*)- коэффициент дисконтирования равен средней банковской ставке по вкладам в долларах.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Состояние золотодобывающей отрасли Амурской области
Ведущим полезным ископаемым Амурской области является золото: россыпное (экзогенное) и рудное (эндогенное).
В Амурской области золото добывается более 130 лет.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Золотодобыча в России
Золотодобыча в Амурской области:
Запасы золота в Амурской области: 480 000 тонн/
15 430 000 000 ozt
Топ-3 регионов России по золотодобыче в 2015 году :
В 2015 году добыча золота снизилась, в основном, за счет уменьшения рудной добычи на предприятиях АО "Петропавловск".
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Минеральное сырьё Амурской области
Амурская область - богатейший район страны по запасам полезных ископаемых.
По природно-ресурсному потенциалу Амурская область занимает 13 место среди регионов Российской Федерации.
Общий экономический потенциал Амурской области по минеральному сырью без учета пресных, минеральных и термоминеральных вод, оценивается в более чем 500 млрд. дол. США.
Известны месторождения и проявления россыпного и рудного золота, серебра, титана, молибдена, вольфрама, меди, олова, полиметаллов, сурьмы, редких элементов, бурого и каменного угля, цеолитов, каолина, цементного сырья, апатита, графита, талька, полудрагоценных, поделочных, облицовочных камней и других полезных ископаемых.
В области насчитывается более 60 видов минерального сырья.
В хозяйственный оборот вовлечено менее 5% этого потенциала.
Таким образом, потенциал для развития горнодобывающей промышленности огромен.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Преимущества золотодобычи в Амурской области
Богатые традиции добычи золота
Хорошая инфраструктура
Богатая минеральная база
Потенциал для геологической разведки
Недорогая гидроэнергия
Поддержка правительства
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Стоимость золота
Цена на золото XAU в долларах США за тройскую унцию
USD/ozt
График изменения мировой цены на золото (за год)
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Экономисты банка Morgan Stanley прогнозируют повышение мировых цен на золото на 8% в 2016 году (до $1270 за унцию). По прогнозу на 2017 год мировые цены повысятся на 13% (до $1300 за унцию).
Когда неопределённость растет, инвесторы обращают своё внимание на золото.
Brexit спровоцирует падение доходности государственных облигаций, вследствие чего привлекательность золота в качестве долгосрочной инвестиции возрастёт.

Структура Группы компаний
«РОССЗОЛОТО»
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

О руководителе Группы компаний
Хачатрян Араик Арамаисович является единственными учредителем и акционером Группы компаний «РОССЗОЛОТО».
Образование в сфере горной промышленности – необходимая основа для управления золотодобывающей компанией. Теоретические знания, помноженные на 17 лет опыта, позволяют Араику Арамаисовичу разрабатывать оптимальные технологии для добычи золота в соответствии с геологическими особенностями каждого отдельного месторождения.
В команде Группы компаний «РОССЗОЛОТО» работают высококвалифицированные специалисты – геологи и маркшейдеры, что избавляет от необходимости привлекать сторонних специалистов. Постоянный состав штата сотрудников является залогом стабильной, качественной и эффективной работы Группы компаний.
Важно также отметить, что Группа компаний – автономная организация, не зависящая от государственных инвестиций. Руководитель Группы компаний «РОССЗОЛОТО» не вовлечен в политическую деятельность, поскольку его интересы лежат за пределами политики.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Сырьевая база на 01.01.2017 год

Материально-техническое обеспечение компаний
Группа располагает геологоразведочной техникой и проводит геологоразведочные работы
Парк техники: автомобильная техника (погрузчики, автоцистерны, легковые автомобили, самосвалы, автокраны, автотопливозаправщики и т.д.) более 70 единиц; тяжелая техника, в том числе бульдозеры KOMATSU, SHANTUI, ZOOMLION, экскаваторы DOOSAN более 80 единиц.
Промприборы -12 единиц
Буровые установки - 3 единицы
Пилорама, где заготавливаются материалы для строительства домов на участках
Базы
Мобильные домики, здания малоэтажные быстровозводимые, недвижимость
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

База в г. Благовещенске
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

База в г. Благовещенске
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

База в г. Благовещенске
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на руч. Дорожный
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на руч. Дорожный
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на р. Гальчима
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на р. Гальчима
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на р. Гальчима
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на руч. Сардангро
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на руч. Нимогин
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на р. Унаха
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Участок на руч. Озёрный
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Буровые установки
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Производственные базы
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Пилорама
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Показатели добычи россыпного золота
Группы Компаний
В период с 2010 г. по 2015 г. рост добычи составил 385%.
За 2015 г. ГК добыла
1 033,92 кг золота или 33 240 ozt.
Снижение показателей в 2011 г. связано с наладкой и установкой новых промприборов.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

План добычи золота Группой Компаний
в течение 10 лет инвестиционного проекта
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Добыча золота Группой Компаний
в течение 10 лет инвестиционного проекта
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

План выручки Группы Компаний
в течение 10 лет инвестиционного проекта
При плановой цене на золото не менее 1300 долларов за тройскую унцию, выручка за 10 лет инвестиционного проекта составит 3 008,20 млн. долларов.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

План прибыли Группы Компаний
в течение 10 лет инвестиционного проекта
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Анализируя показатели рентабельности золотодобывающего бизнеса, можно сделать вывод, что этот сегмент является одним из наиболее рентабельных видов российской добывающей промышленности. Уровень рентабельности по EBITDA колеблется в районе 35–50%.
На основе расчетов можно сделать следующий вывод: величина накопленной прибыли на момент окончания проекта 1 159 302 тыс. долларов.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Коэффициент покрытия долга - англ. Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
Коэффициент покрытия долга - англ. Debt Service Coverage Ratio (DSCR), является финансовым показателем, который используется для оценки способности бизнеса выполнять свои долговые обязательства.
Коэффициент покрытия долга рассчитывается как отношение суммы чистого дохода за определенный период к сумме долговых обязательств за этот же самый период.
Вычисление этого коэффициента является одним из способов определить, может ли компания покрыть свои долговые обязательства, если все ее кредиторы немедленно потребуют свои средства.
Если значение коэффициента покрытия долга меньше единицы, это может указывать на финансовые проблемы.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Коэффициент покрытия долга, стабильно превышающий единицу, говорит не только о способности компании выплатить все свои долговые обязательства, но и о наличии определенного резерва денежных средств. Эта дополнительная сумма может быть реинвестирована в развитие бизнеса, либо из нее может быть сформирован резервный фонд на случай чрезвычайных ситуаций.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Примеры предельных значений показателя DSCR для разных типов проектов
безрисковые инфраструктурные проекты — 1,2;
эксплуатация электростанций — 1,3;
инфраструктурные проекты с риском использования (строительство дорог) — 1,4;
добыча полезных ископаемых — 1,5
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
инвестиционного проекта
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Debt Service Coverage Ratio (DSCR)на конец периода планирования у Группы Компаний составит 3,31, что говорит о том, что денежных потоков от деятельности достаточно для возврата инвестиционных вложений потенциальных инвесторов, и у Группы Компаний достаточный запас прочности на протяжении всего периода планирования.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Прогноз эффективности проекта
Оценка эффективности инвестиционных вложений в проект, являющихся предметом настоящей презентации, а также способности Группы Компаний вернуть инвестиционные вложения потенциальных инвесторов, осуществлена с помощью финансовой модели.
Эффективность проекта оценена в соответствии с международной практикой по двум показателям – чистой текущей стоимости дисконтированных потоков наличности (Net Present Value - NPV) и внутренней нормой доходности (Internal Rate of Return- IRR).
Финансовая модель построена исходя из консервативных предпосылок, когда расходы планируются исходя из максимальной, а доходы – из минимальной оценки.
Несмотря на это, модель демонстрирует высокую эффективность проекта, что подтверждается расчетами.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

В предлагаемых расчетах для оценки эффективности проекта применялись следующие показатели:
Чистый денежный поток (Net Cash Flow) NCF
Чистая текущая стоимость (Net Present Value) NPV
Рентабельность продаж (Return on Sales) ROS
Рентабельность инвестиций (Profitability Index) PI
Внутренняя норма рентабельности проекта (Internal Rate of Return) IRR
Период окупаемости (Payback Period) PB
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Период окупаемости проекта, лет
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Ключевые показатели эффективности проекта
(*)- коэффициент дисконтирования равен средней банковской ставке по вкладам в долларах.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Выводы
Проект признается эффективным, если на последнюю расчетную дату прогноза кумулятивное значение чистого денежного потока NCF (притоки минус оттоки, нарастающим итогом) будет положительным. В нашем прогнозе накопленное значение NCF на конец инвестиционного проекта равен 459 302 тыс. долларов.
NPV представляет собой сумму всех денежных потоков (поступлений и платежей), возникающих на протяжении рассматриваемого периода, пересчитанных на момент начала осуществления инвестиций. Этот расчет осуществляется с помощью выбранного коэффициента дисконтирования. В данном случае он равен 5%, что соответствует средней банковской ставке по вкладам в долларах.
Инвестору следует отдавать предпочтение только тем проектам, для которых NPV имеет положительное значение. Отрицательное же значение свидетельствует о неэффективности использования денежных средств по сравнению с возможной альтернативой (5%).
Как видно, в период с начала реализации проекта по 5 год реализации проекта – NPV – отрицательный. Но далее можно увидеть, что NPV получает положительное значение. Таким образом период окупаемости проекта равен 6 годам.
Так, на последнюю расчетную дату NPV составляет 320 567 тыс. долларов., что в конечном итоге свидетельствует об эффективности проекта.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017

Внутренняя норма доходности (IRR)
Этот критерий эффективности характеризуется нормой дисконта (IRR), при которой чистый дисконтированный доход равен нулю.
IRR отражает максимальную норму дисконта, при которой проект еще остается рентабельным.
В нашем случае проект остается рентабельным и при ставке дисконта 29%.
Этот показатель вместе с показателем NPV позволяет оценить целесообразность вложения средств. Если банковская учетная ставка больше IRR, то альтернатива помещения средств на банковский депозит для инвестора выглядит более привлекательной.
В нашем случае IRR выше существующих ставок по банковским депозитам в долларах. Кроме того, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.
РОССЗОЛОТО Презентация для инвесторов 2017