Источники финансирования бизнеса

Источники финансирования бизнеса
Предполагаемые или уже действующие потоки получения денежных средств для развития фирмы.

Финансирование
Платное (возмездное) – кредиты, ссуды, аренды, займы;
Бесплатное (безвозмездное) – дар, пожертвование, дотация, грант, субсидия т.д.

Виды источников
Источники финансирования делятся на внутренние – источники, принадлежащие непосредственно фирме или предпринимателю, и внешние – поступающие в распоряжение предпринимателя извне.

Различают
финансирование
Внутренними источниками предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).
Внешними источниками:
Привлеченными средствами (иностранные инвестиции).
Заемными средствами (кредит, лизинг, векселя).
Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Привлеченные и заемные средства
Привлеченные: внешние, не имеющие конкретного срока, возможно, невозвратные.
Заемные. Денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента

Привлеченные
Средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.

Заемные
Кредиты, если они получены от кредитных учреждений (банков);
Займы, если их источником являются прочие юридические или физические лица

Внутренние
Внутренние источники финансирования – источники, которые есть у самой фирмы.
Собственность
Прибыль от предприятия
Амортизационные отчисления (фонд, использующийся на ремонт износившегося оборудования)
Будущие доходы предстоящих периодов
Запасы/резервы

Собственные деньги фирмы
Начальный капитал (деньги из уставного фонда), иные инвестиции юридических лиц.

Прибыль
Прибыль – главный внутренний источник финансирования фирмы.
Прибыль фирмы ("П") — это разница между ее доходами и расходами.
П= Д-Р
При этом доходы фирмы в обычном варианте это цена товара на объем продаж

Валовая и чистая прибыль
Часть этой прибыли пойдет в уплату налогов государству. Какая-то сумма, возможно, будет выплачена банку в виде процентов.
Сумма, которая останется после того, как из валовой прибыли вычтем все перечисленные суммы, называется остаточной, или чистой прибылью

Чистая прибыль
Она может быть использована для финансирования бизнеса: на строительство новых зданий или перестройку старых, покупку новых машин, оборудования, компьютеров или проведение серии научных исследований.

Использование прибыли
В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников

Запасы
Разумное распределение запасов – важная возможность развития.
Вовремя закупленный или проданный товар позволяет извлечь дополнительную прибыль.

Амортизационные отчисления
Денег, направляемых на ремонт или строительство, изготовление новых основных средств. Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства (себестоимость) продукции и тем самым переходит в цену.
Производитель обязан накапливать амортизационные отчисления, откладывая их из выручки за проданную продукцию.

Амортизационный фонд
Денежные средства, предназначенные для воспроизводства, воссоздания изношенных основных средств. Величина годовых амортизационных отчислений предприятия, организации определяется в виде доли первоначальной стоимости объектов, представляющих основные средства

Плюсы такого источника
Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положении предприятия и всегда остается в его распоряжении.

Реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов
Если у предприятия имеется неиспользуемое в настоящее время имущество (пустующие здания, необрабатываемая земля, свободное оборудование), оно может стать активом – приносить прибыль.
Неиспользуемое имущество можно продать или сдать в аренду.

Реальность
Как показывает практика, большинству предприятий не хватает собственных внутренних ресурсов для обновления основных фондов.

Причины
Для полноценной работы предприятия собственных средств бывает недостаточно. Причинами этого могут стать инфляция, сроки погашения задолженностей, рост предприятия, создание дочерних предприятий. В данных ситуациях предприятие вынуждено обратиться к внешним источникам финансирования.

Достоинства внутреннего финансирования
Отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников,
Сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника.

Недостатки
Не всегда возможное его применение на практике (сложность и недостаток средств).
Нормы амортизации для большинства видов оборудования, используемых на российских промышленных предприятиях, занижены

Внешние источники финансирования
Государственные вливания
Доходы от продажи ценных бумаг (акций, облигаций).
Финансы фирм-партнеров
Кредиты банков
Лизинг
Инвестиции (вклад денежного капитала на длительные срок для последующего получения доходов).

Привлеченные
средства
Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей или выпуска новых акций.
Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно зависят от правовой формы организации бизнеса.

Финансирование за счет эмиссии
Фирма может, преобразуясь в акционерное общество, выпустить свои акции и продать их на фондовом рынке.
В случае зарегистрированного АО фирма может проводить дополнительную эмиссию, увеличив количество акций.

Продажа акций
Акционирование предприятия или дополнительная эмиссия акция помогают привлечь финансы извне.
Это важный источник финансирования, так как у фирмы могут насчитываться сотни и тысячи акционеров.

Плюсы
Акции не имеют фиксированной даты погашения — это постоянный капитал
Повышается капитализация предприятия
Эмиссия акций создает положительный имидж предприятия

Минусы
Предоставление права участия в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев;
Возможность потери контроля над предприятием
Сложность организации и проведения эмиссии,

Иностранные
инвестиции
При выборе в качестве источника финансирования иностранного инвестора предприятию следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль, сама компания и его доля собственности в ней.
Чем выше доля иностранных инвестиций, тем меньше остается контроля у собственника предприятия.

Партнерство с другими фирмами
Фирма, испытывающая недостаток в средствах, может найти партнеров, у которых такие же проблемы.
Создавая совместный бизнес, партнеры получают возможность расширить свои финансовые ресурсы за счет эффекта экономии на масштабе.

Лизинг
Англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду.
Долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений и т. п. с возможностью их последующего выкупа по остаточной стоимости.

Кредит
Важный внешний источник финансирования деятельности фирм.
Он играет очень большую роль в современном бизнесе.
Его преимущества — быстрота, доступность и гибкость.

Банковский кредит
Если фирма не может или не хочет искать дополнительные средства для своего развития, объединяясь с другими фирмами, она одалживает их в банке.
Банк выдает фирме средства на конкретный срок. Берет плату за свои услуги — платность кредита. Требует от фирмы гарантий (обеспечения кредита).
Фирма может застраховаться на случай банкротства или стихийного бедствия.
Такая страховка может послужить гарантией и для банка

Кредитование
Заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом.
Эта форма финансирования является наиболее распространенной.

Виды кредитов
Краткосрочные (на срок не более 1 года);
Долгосрочные (более одного года).

Краткосрочные ссуды
Автоматически погашаются за счёт средств от реализации товаров и могут предоставляться малым предприятиям без обеспечения гарантий (например, если фирма – постоянный и надёжный клиент банка).

Долгосрочный
кредит
На более длительный срок в основном на цели модернизации или расширения производства.
Выдаётся крупным предприятиям, которые могут предоставить гарантии возврата ссуды: имущество предприятия (земля, здания, сооружения, машины и оборудование), гарантии успешных партнёров по бизнесу или государственных учреждений.
Долгосрочные кредиты погашаются из будущих доходов предприятия.

Преимущества
кредита:
Кредитная форма финансирования отличается большей независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий;
Чаще всего кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие, так что процесс получения кредита становится весьма оперативным.

Недостатки
кредита
Срок кредитования в редких случаях превышает 3 года, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль;
Для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного сумме самого кредита;

Торговый (товарный) кредит
Его предоставляют друг другу сами фирмы в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.
Похожие сделки совершаются между фирмами розничной торговли и населением.
Это — покупка товаров в рассрочку.

Государственное финансирование
Иногда государство, заинтересованное в развитии или сохранении определенного предприятия, выделяет ему средства бюджета.
Возможны различные формы государственного финансирования.

Особенности государственного финансирования
Главное отличие государственного финансирования от банковского кредита в том, что фирма получает средства от государства бесплатно и безвозвратно.
Это означает, что фирма не должна возвращать сумму, полученную от государства, и не должна выплачивать за нее проценты.

Прямые капитальные вложения
Государство выделяет средства предприятиям государственного сектора в виде прямых капитальных вложений. Предприятия государственного сектора принадлежат государству.
Это означает, что государству принадлежит и прибыль от их деятельности.

Субсидии
Государство может также предоставлять фирмам свои средства в виде субсидий. Это — частичное финансирование деятельности фирм.
Субсидии могут выдаваться и государственным, и частным фирмам

Госзаказ
Государство заказывает фирме изготовление той или иной продукции и объявляет себя ее покупателем. Например, если в стране железные дороги принадлежат государству, оно может заказывать частной фирме вагоны и локомотивы и закупить всю партию. Государство здесь не финансирует затраты, а заранее обеспечивает фирме доход от продажи товаров

Плюсы внешнего финансирования
Неограниченность в количестве полученных денег;
Увеличивающаяся прибыль.

Минусы внешнего финансирования
Неустойчивое финансовое положение;
Высокий риск банкротства;
Выплаты процентов способствуют снижению общей прибыли предприятия

Экономический юмор и байки