Международные валютно-кредитные отношения

Валютная система

Валюта …
- денежная единица страны;
- любой товар, выполняющий функции денег.

Национальная валюта– законное платежное средство на территории страны-эмитента.
Иностранная валюта – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории страны.

Типы валют:
1) Резервная валюта, в которой страна хранит свои ликвидные международные активы и использует для покрытия долгов;
2) Свободно используемая валюта – используется в международных расчетах в качестве средства платежа, продается и покупается на валютных рынках;
3) Твердая валюта – характеризуется стабильным валютным курсом;
4) Мягкая валюта – характеризуется нестабильным валютным курсом, снижающимся по отношению к твердым валютам.

Конвертируемость -
Это способность резидентов и нерезидентов без ограничений обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с любыми активами.

Виды конвертируемой валюты:
Свободно конвертируемые – обмениваются на любые иностранные валюты без ограничений (валюты промышленно развитых и развивающихся государств, где сложились мировые финансовые центры);
Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;
Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Валютная котировка - определение валютного курса.
1) прямая котировка – USD / RUR
2) обратная котировка – GBP / USD
3) кросс-курс – RUR / CHF
Валютный курс - это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте.

Виды валютных курсов:
1) Фиксированный – в основе лежит валютный паритет;
а) система фиксированных валютных курсов к золоту или определенной валюте;
б) система целевых зон – реализация системы фиксированных валютных курсов на определенной территории;
2) Плавающий – зависит от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине:
а) свободное плавание – формируется под воздействием рыночного спроса и предложения;
б) управляемое плавание – кроме спроса и предложения на величину валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран, а также различные временные рыночные искажения;
3) Гибридная система валютных курсов.

Валютная система -
Форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная законодательством и международными соглашениями.
Международная;
Национальная;
Мировая.

Элементы валютной системы:
Национальная валюта;
Условия конвертируемости национальной валюты;
Паритет национальной валюты;
Режим курса национальной валюты;
Валютный контроль;
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
Регламентация международных расчетов страны;
Управляющие и регулирующие органы валютных отношений страны.

Валютный паритет – установленное в законодательном порядке соотношение между двумя валютами.
Золотой паритет – соотношение валют по их официальному золотому содержанию.

Международная валютная ликвидность –
способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств.

Структура международной валютной ликвидности:
Валютные резервы страны;
Золотые резервы страны;
Резервная позиция в Международном валютном фонде (МВФ);
СДР – Специальные права заимствования, эмитируемые МВФ.

Функции международной валютной ликвидности:
является средством образования ликвидных резервов;
является средством международных платежей;
является средством валютной интервенции.

Международный валютный рынок
(Foreign Exchange Market = FOREX)
это совокупность валютных операций, проводимых участниками валютного рынка

Доллар США = $ = USD
Евро = € = EUR
Фунт стерлингов = £ = GBP
Швейцарский франк = ₣ = CHF
Российский рубль = = RUR
Японская йена = ¥ = JPY
Корейская вона = ₩ = KRW
Китайский юань = ¥ = CNY

Крупнейшие валютные рынки и финансовые центры:

Участники валютного рынка
Коммерческие банки;
Компании-экспортеры;
Финансовые учреждения (страховые компании, инвестиционные компании, трастовые фонды и т.д.);
Центральные банки стран;
Валютные биржи;
Валютные брокеры;
Частные лица.

Международные валютно-кредитные отношения –
Совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве.
Их появление и развитие обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, укреплением международных связей и глобализацией.

Эволюция мировой валютной системы

Валютная политика:
совокупность правовых, организационных и других мер в сфере валютных отношений, осуществляемых государством внутри страны и в международных валютно-кредитных связях в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Различают:
Структурную валютную политику – совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе, реализуется в форме валютных реформ.
Текущую валютную политику – совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

Формы валютной политики:
Дисконтная (учетная) – изменение учетной ставки Центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамику внутренних кредитов (денежной массы, цен, совокупного спроса);
Девизная – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз).