Международные валютно-финансовые отношения

Вопрос 1. Понятие валюты и ее классификации
Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, расчетно-платежные операции.

Многозначность термина «валюта»:
1. Денежные единицы данной страны;
2. Денежные знаки иностранного государства;
3. Международные счетные единицы (СПЗ – специальные права заимствования);

Валюта
По способу
конвертируемости
По статусу

Конвертируемость валют
Это способность денег обмениваться на денежные знаки другой страны

Свободно конвертируемые валюты - СКВ
Обладающая неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью, и может использоваться для оформления валютных резервов;

Резервные валюты
Особая категория СКВ, которые выполняет функцию международного платежного и резервного средства, служит базой для определения валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса стран-участниц международной валютной системы (МВС)

Частично конвертируемая валюта - ЧКВ
К которой применяются валютные ограничения и которая обменивается не на все иностранные валюты

Замкнутая (неконвертируемая) валюта - НВ
Функционирующая только в пределах одной страны и не обменивается на другие валюты на мировом валютном рынке

По статусу:
Национальная (законодательно установленная денежная единица данной страны);
Иностранная (банкноты, монеты, требования, выраженные в валютах других стран);
Специальные права заимствования – международная;
Региональная ( евро – с 1.01.1999 г.);
Евровалюта – валюта, участвующая в расчетах третьих стран и не контролируемая финансовыми органами страны-эмитента).

Вопрос 2. Валютный курс
Развитие внешнеэкономических операций, тесные производственные отношения требуют особого инструмента, посредством которого хозяйствующие субъекты могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты, основным элементом которого выступает обменный валютный курс.

Валютный курс
Это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, т.е. обменное соотношение между двумя валютами.
Например, $ 1 = 150 Kz Т.

Существует широкая классификация видов валютного курса по признакам:
1. Способ фиксации – плавающий, фиксированный;
2. Способ установления – официальный, неофициальный, «черный рынок»;
3. Отношение к участникам сделки – курс покупки, продажи, средневзвешенный курс. Курс покупки – ниже, курс продажи – выше, разница – маржа.
4. По способу продажи – курс наличной и безналичной продажи, оптовый курс и т.п.

Валютный курс
Фиксированные валютные курсы:
Реально фиксированные;
Договорно-фиксированные
Гибкие валютные курсы:
Плавающие (свободно колеблющиеся);
Колеблющиеся.

Фиксированные валютные курсы
Предполагают наличие официально зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов и поддерживаемых государством.
Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Реально фиксированные
Опираются на «золотой паритет», отклоняются в пределах «золотых точек»;
Договорно-фиксированные опираются на:
Согласованный эталон;
условно установленную официальную цену золота;
Согласованный размер пределов допустимых соглашений рыночных котировок от паритетов.

Гибкие валютные курсы
Предполагают отсутствие официального паритета;
Плавающие (свободно колеблющиеся) – изменяются в зависимости от спроса и предложения;
Колеблющиеся – изменяются в зависимости от спроса и предложения, но корректируются валютными интервенциями ЦБ («грязное плавание»).

В современных условиях валютный курс формируется , как и любая рыночная цена под воздействием спроса и предложения. Объектом купли-продажи выступает особый товар – денежные единицы разных стран.

Размер спроса на иностранную валюту определяется:
Потребностями страны в импорте товаров и услуг;
Расходами туристов данной страны, выезжающими в иностранное государство;
Спросом на иностранные активы (ЦБ);
Намерениями национальных инвесторов осуществлять прямые инвестиции за рубежом.

Размер предложения иностранной валюты определяется:
Валютной выручкой экспортеров от продажи товаров на мировом рынке;
Въездом иностранных туристов в данную страну;
Желанием иностранных инвесторов приобретать активы или осуществлять инвестиции в данном государстве и т.д.

Факторы
Структурные:
Действуют в долгосрочном периоде
Конъюнктурные:
Вызывают краткосрочное колебание

Структурные факторы:
Конкурентоспособность товаров на мировом рынке, состояние платежного баланса, темпы инфляции, государственное регулирование валютного курса, степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы
Связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами, прогнозами. К ним относятся: деятельность валютных рынков, спекуляции, мировые кризисы, воины, стихийные бедствия, цикличность деловой активности в стране.

Вопрос 3. Международная валютная система и ее участники
Международные валютные отношения (МВО) – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Развитие МВО обусловлено ростом мирового производства и обращения, созданием мирового рынка, углублением МРТ, формированием международной системы хозяйства и интернационализацией хозяйственной жизни.

Международная валютная система
Исторически сложившаяся форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством
и/или межгосударственными соглашениями.

Национальная валютная система:
Форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.
Функции:
Формирование и использование валютных курсов;
Обеспечение ВЭС страны
Обеспечение оптимальных условий функционирования национальных хозяйств.

Региональная валютная система
Форма организации валютных отношений ряда государств, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межрегиональных финансово-кредитных институтов.

Мировая валютная система (МВС)
Глобальная форма организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Функции МВС:
1. Опосредование международных экономических связей;
3. Обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мировой экономики;
2. Обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

4. Регламентация и координация режимов национальных валютных систем;
5. Унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Мировой валютный рынок
Участники:
- Коммерческие банки являются держателями, покупателями, продавцами иностранной валюты. Тот объем конкретной валюты, держателями которой они хотели бы стать, составляет спрос частного сектора на эту валюту.

Центральный банк
Может продавать коммерческим банкам часть своих валютных резервов. Официальные резервы хранятся частично в форме платежных балансов в иностранной валюте, таких как депозиты, ликвидные инвестиции в рынок краткосрочного капитала.

Международный валютный фонд.

Домашнее задание
на практику:
Законспектировать:
Множественная валютная практика;
Спрос и предложение на иностранную валюту;
Спекулятивная атака;
Ревальвация и девальвация валюты;
Глоссарий – 20 слов по пройденным темам