Оценка и моделирование пенсионных обязательств

План презентации
Пенсионный долг государств
Модель и результаты
Применение методики для НПФ

Пенсионный долг государств
Актуальность проблемы
Дефицитность пенсионных систем во всех странах: развитых (Италия, Великобритания, Дания), переходных экономиках (Польша, Россия, Румыния, Казахстан), развивающихся (страны Южной Америки, Китай)
Проблемы у всех типов пенсионных систем – DC, DB; распределительные и накопительные

Пенсионный долг государств
Причины дефицита
Демография? Bos et al, 1994
Экономические факторы:
изъяны, заложенные в основу программ еще на стадии их становления;
изменение структуры рынка труда;
ошибки прогнозирования;
политический фактор при принятии решении о развитии пенсионной системы

Пенсионный долг государств
Неявный пенсионный долг
Моделирование пенсионных систем: динамика систем, но не оценка обязательств
Неявный пенсионный долг – оценка обязательств
Оценки в других странах
Оценки НПД в России не проводились, хотя есть модели динамики пенсионного фонда (Баскаков 1999; Дмитриев и др. 1999; Соловьев 2000; Баскаков, Помазкин 2003;)

Пенсионный долг государств
Неявный пенсионный долг
Обязательства открытой группы (метод открытого фонда, МОФ): дисконтированная текущая стоимость взносов и пенсий новых работников по текущим правилам (ограниченный период прогноза)
Накопленные обязательства (метод накопленных прав, МНП): текущая стоимость пенсий по уже накопленным правам
Прогнозируемые обязательства текущим работникам и пенсионерам (метод закрытого фонда, МЗФ): пенсионная система продолжает существовать, пока не умрет последний из ее текущих членов

Модель и результаты
Источники данных и построение выборки
Данные переписи 2002 года
Демографические прогнозы из модели АНО «НААЦ» (ФСС)
Федеральная служба государственной статистики
База данных RLMS
Законодательные акты
Сайт ММВБ
Сплошная выборка по занятым в электроэнергетике
Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ МЭР

Модель и результаты
Структура модели
Демографический блок
Построение численности когорт
В каждой когорте выделяются члены ОПС
Когорта дифференцируется по сроку выхода на пенсию (льготным основаниям), по полу, уровню дохода, отрасли занятости (единица деления - группа)
Ограничение пирамиды – 100 лет
Прогноз модели с 2002 по 2008 год сверяется с фактическими данными с ФСС (отклонение не более 2.5%)

Модель и результаты
Структура модели – 2
Экономический блок
Первый шаг – построение расчетного пенсионного капитала (РПК)
Второй шаг – несколько операций в одном цикле
Расчет ПК на конец каждого года для каждой группы
Вычисление пенсии для пенсионера из каждой группы
Вычисление общих поступлений в систему (по страховой части)
Третий шаг – расчет выплат из системы (проверка in sample)
Четвертый шаг – расчет НПД
Расчет НПД как обязательства открытой группы – базовый случай (МОФ)
Расчет НПД как накопленных обязательств (МНП)
Расчет НПД как прогнозируемых обязательств текущим работникам (МЗФ)

Модель и результаты
Метод открытого фонда
Три подхода:
Обязательства открытой группы (МОФ)
Накопленные обязательства (МНП)
Прогнозируемые обязательства (МЗФ)
Выводы:
Повышение ставок только откладывает проблему
Влияние валоризации слабо влияет на динамику расходов

Модель и результаты
Метод накопленных прав
Второй подход: накопленные обязательства
Нет новых членов
Нет новых поступлений
Полные поступления для расчетов на начало 2009 года
Выводы:
«Оптимистичность» против ПФР при оценке на 2002 год и за при оценке на 2009
Страховые платежи увеличивают абсолютную сумму долга с течением времени, но в процентном отношении к ВВП падает с 89% до 74%
Валоризация стоит 820 млрд. руб. плюс минус 60 млрд. в зависимости от сценария

Модель и результаты
Метод закрытого фонда
Третий подход: прогнозируемые обязательства
Нет новых членов
Есть новые поступления
Полные поступления для расчетов на начало 2009 года
Выводы:
НПД меньше чем во втором подходе из-за сдвига по времени и положительного баланса в первые периоды
Разное влияние макроэкономической ситуации для оценок на 2002 год и на 2009 год
Долг упал с 50% до 18% ВВП
Повышение пенсионного возраста на 5 лет ведет к значительному падению НПД

Применение к НПФ
При оценке устойчивости НПФ можно использовать аналогичный подход из 2-х блоков – демографического и экономического
Большое количество факторов позволяет проводить расширенный анализ чувствительности
Методика приведенных обязательств соответствует стандартам МСФО