Оценка движимого имущества. Практика решения задач

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПО КЭ:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПО КЭ:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Расчет накопленного износа: И=1-(1-И физ.)х(1-Уфун.)х(1-Уэк.)
Расчет физического износа:
Иф= Тф/Тн х 100%, где
Тф- возраст,
Тн – нормативный срок службы
Иф= Тф/(Тф+Тост) х 100%, где
Тф- возраст,
Тост – остаточный срок службы (ОСЭЖ)
Иф= (Тн-Тост)/Тн х 100%, где
Тн- нормативный срок службы
Тост – остаточный срок службы (ОСЭЖ)
Метод ухудшения главного параметра Иф= 1-(Х/Хо)b х 100%, где
Х и Хо – значение главного параметра
в начале эксплуатации и в момент оценки;
b – коэффициент торможения
Расчет функционального устаревания:
Кфун = 1- Цоа/ Sпсв * (Х/Хан)b, где
Sпсв - затраты на замещение ОО
Цоа - цена аналога (нового)
Х и Хан – показатели качества (гл.ценобразующий фактор) ОО и ОА
b- коэффициент торможения
НЕОБХОДИМО ВЫУЧИТЬ ФОРМУЛЫ:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

НЕОБХОДИМО ВЫУЧИТЬ ФОРМУЛЫ:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕКИ"

НЕОБХОДИМО ВЫУЧИТЬ ФОРМУЛЫ:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Тэф = Тн – Тост
Тост= Тн– Тэф = 25-12=13 (лет)
Даты- лишние данные
1. Объект построен и введен в эксплуатацию в 2010 году. Срок службы объекта - 25 лет. Оценка проводится по состоянию на 2018 год. В ходе проведения работ по оценке было выявлено, что эффективный возраст оцениваемого объекта составляет 12 лет.
Определить оставшийся срок службы объекта на момент оценки.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение 1:
РС= Зв/з * (1-Иф)
Зв/з = РС/(1-Иф) = 100 000/ (1-60%)= 250 000
РС оо = 250 000 * (1-40%) = 150 000
Решение 2:
Соо= Цоа* (1-Ифоо)/(1-Ифоа) = 100 000 * (1-40)/(1-60) = 150 000
2. Рассчитать стоимость объекта оценки. Физический износ аналога составляет 60%, объекта оценки 40%, стоимость аналога 100 000 рублей.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Стоимость подающего конвейера = 50 000 * 0,1= 5 000
С бк=50 000/0,8=62 500
С с к= 62 500+5 000 = 67 500
3. Станок А стоит 50 000 руб. Станок с подающим конвейером (единая модель для всех станков) стоит на 10% дороже, чем станок А. Цена станка А на 20% дешевле станка Б. Определите стоимость станка Б с подающим конвейером.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Иф= Тф/(Тф+Тост) х 100% = 7/(7+5) = 58,3%
И=1-(1-58,3%)*(1-30%)=70,81%
РС=400 000 * (1-70,81%)=116 700 рублей
4. Затраты на воспроизводство – 400 000 рублей. Эффективный возраст – 7 лет, Остаточный срок службы – 5 лет. Функциональное устаревание – 30%. Определить рыночную стоимость.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Иф= (Тн-Тост)/Тн х 100% = (25-15)/25 * 100%=40%
5. Объект построен в 2009 г., введён в эксплуатацию в 2010 г. Нормативный срок службы 25 лет. Экспертами определено, что остаточный срок службы равен 15. Определить физический износ.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Рекомендация:
Решая, включать обычную логику. Не додумывать условия, как бы этого не хотелось.
Иф 1 -9 год = 30% ( из условия)
Иф 10-12 год = 3/15*100%= 20%
Иф 1-12 год = 30%+20% = 50%
6. Определить физический износ, если известно, что:
- возраст - 12 лет;
- нормативный срок службы- 15 лет;
- 3 года назад износ определили в 30%;
- износ начисляется линейно.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Иф= 1-(Х/Хо)b
Иф = 1-(0,75/0,9)0,8 = 0,1357
7. Требуется определить коэффициент физического износа электрогенератора, если известно,
что вследствие эксплуатации его КПД снизился с 90 % до 75 %. Показатель степени влияния КПД на стоимость равен 0,8.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Рекомендация:
Внимательно читать вопрос задачи. Не додумывать условия, как бы это не хотелось.
Сравнительный подход!
Соо= 1 500 * 5 000 = 7 500 000 рублей
8. Определить сравнительным подходом рыночную стоимость буксира, мощностью Р= 1 500 квт. Износ у объекта оценки 70%, стоимость нового- 30 000 000 рублей. Оценщик анализом рынка со всеми корректировками на отличие определил,
что 1 квт стоит 5 000 рублей.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Внимание: есть лишние данные!
Соо = Цоа* (Поо/Поа)b = 100 000 * (35/30)0,8 = 88 400
9. Определить рыночную стоимость токарного станка мощностью 30 кВт, если аналог при мощности 35 кВт стоит 100 000 руб.
Известны величины коэффициентов торможения:
- для металлорежущих станков по размерам заготовки – 0,7;
- для металлорежущих станков по мощности – 0,8;
- для общепромышленного оборудования – 0,6.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Внимание: есть лишние данные!
1,045 т - 1 год
3,4 т - х лет
Х =3,4/1,045 = 3,25 года или 3 года 3 месяца
10. Определить оставшийся срок службы горнопроходческой линии. Начало эксплуатации - апрель 2012, дата определения оставшегося срока службы –
январь 2015. Годовая норма выработки 1 045 000 т. Оставшийся объем
запасов 3,4 млн.т. Линия монтирована под данную выработку,
по истечению добычи ее демонтируют.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Внимание: есть лишние данные!
ДВД = 1 500 000 * (1-0,1) = 1 350 000;
ЧОД = 1 350 000 – 1 500 000 * 15%- 800 000 = 325 000
Соо = 325 000/0,15 = 2 170 000 рублей
11. Оборудование может приносить прибыль 1 500 000. Расходы на
обслуживание 15% вне зависимости от загруженности, недозагруженность
10%. Расходы переменные 800 000 в год, ставка капитализации 15 %.
Норма возврата 10 %. Рассчитать стоимость.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

12. Определить рыночную стоимость производственной линии методом капитализации доходов с использованием следующей информации.
Потенциальный валовой доход от использования производственной линии
составляет 100 000 руб. в год. Коэффициент недоиспользования равен 10%.
Нормативный срок службы – 25 лет, согласно оценкам специалистов,
оставшийся срок эксплуатации составляет 20 лет. Операционные затраты
составляют 15% от потенциального валового дохода.
Ставка дисконтирования составляет 20%.
По окончании срока полезного использования объект будет продан по цене,
равной действительному валовому доходу начального года.
Предполагается линейный возврат капитала. Результат округлить до целых тысяч.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
С= ЧОД/R + Vрев
ДВД = ПВД*Кзагр= 100 000 * (1-0,1) = 90 000
ЧОД= 90 000-100 000* 0,15 = 75 000
R= 0,2+1/20 = 0,25
Vрев = 90 000 * ФД20
ФД20 = 1/(1+0,2)20= 0,026084
С= 75 000/0,25+90000*0,026084= 300 000 + 2 343=302 343 или 302 000
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Внимание: есть лишние данные!
Индекс цен нужный = 2,12/1,54 =1,3766
С=350 000*1,3766*70,18*1,18 = 39 900 000
13. Определить рыночную стоимость станка в г. Самаре с учетом НДС. Станок был приобретен в Германии за 350 000 евро. Индекс цен на аналогичное оборудование в еврозоне за период с 01.01.1999 по 10.02.2004 составил 1,54, а в период с 01.01.1999 по 15.10.2016 – 2,12.
Поставка произведена на условиях DDP (включает таможенное оформление,
доставку и монтаж). Дата поставки – 10.02.2004. Дата оценки – 15.10.2016.
Таможенная пошлина составляет 10%.
Затраты на доставку и монтаж составляют 20%.
Курс евро на 10.02.2004 составлял 35,10 руб./евро, а на 15.10.2016 – 70,18 руб./евро.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Внимание: есть лишние данные!
Зв = 2 000 000 * 61 * 1,05 = 128 100 000 рублей
14. В 2012 году предприятием была приобретена новая гидротурбина за 2 000 000 долларов США. Курс доллара к рублю по состоянию на дату приобретения был равен 32. Определите затраты на воспроизводство данной гидротурбины в рублях, по состоянию
на дату оценки, при условии, что курс доллара к рублю на дату оценки
был равен 61, а индекс роста цен в США на подобные активы с 2012
по дату оценки составил 1.05.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
После КР 20% агрегатов имеют износ 0%, оставшиеся 80% - 75%.
80%*75%+20%*0%=60%
15. Определите физический износ машины после капитального ремонта.
Физический износ машины до капитального ремонта составляет 75% и равномерен для всех деталей. В ходе капитального ремонта были заменены 3 агрегата,
удельный вес которых в стоимости машины составляет 20%
от стоимости новой машины.
Задача на 2 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

16. Стоимость приобретения у завода-изготовителя производственной линии А,
показатель производительности которой равен 50 000 единиц в год, составляет 4 100 000 евро без НДС; стоимость приобретения производственной линии Б с производительностью
40 000 единиц в год - 3 400 000 евро без НДС.
Определите затраты на замещение (без НДС) смонтированной линии С
производительностью 60 000 единиц в год с использованием
коэффициента торможения, а также при условии, что прямые расходы для данных активов составляют 32% от стоимости приобретения.
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

17. Производительность технологической линии составляет 5 000 деталей в год, но последние 5 лет линия выпускала в среднем по 4 000 деталей в год, предпосылки для изменения объема выпуска в будущем отсутствуют. Масса линии составляет 52 тонны. Ожидается, что в
ближайший год: средняя цена одной детали будет на уровне 1 000 руб.,
переменные расходы составят в среднем 500 руб. за единицу продукции,
постоянные расходы на выпуск продукции ожидаются на уровне 1 500 000 руб. в год.
Нормативный срок службы оценивается в 20 лет, хронологический возраст
линии составляет 10 лет, при этом оставшийся срок службы по оценке
технических экспертов определен на уровне 3 года.
Ставка дисконтирования составляет 15%. По истечении срока службы линию планируется продать на утилизацию. Цена оборудования при сдаче на утилизацию составит 343 980 руб. в ценах на дату утилизации.
Определите рыночную стоимость технологической линии методом дисконтирования денежных потоков исходя из следующих предпосылок:
Среднегодовой темп роста цен на ближайшие 5 лет составляет 5%.
Наиболее эффективное использование - продолжение эксплуатации линии в соответствии с функциональным назначением.
Дисконтирование осуществляется на середину периода.
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

18. Определить рыночную стоимость не смонтированного емкостного оборудования по состоянию на июнь 2016 г. по приведенным аналогам.
Характеристики оцениваемого объекта:
- 1990 года выпуска; - в удовлетворительном состоянии,
- из нержавеющей стали, - массой 7 т,
произведен в Европе.
Указанные аналоги считать равноценными. Аналоги демонтированы, продаются со склада.
Величиной прочих затрат в целях данной задачи пренебречь.
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

19. Необходимо определить рыночную стоимость четырехдвигательного
самолета.
Исходные данные для оценки:
- стоимость аналога составляет 25 млн. руб.;
- скидка на торг составляет 10%;
- аналог имеет наработку двигателей равную половине требуемых
межремонтных ресурсов;
- двигатели объекта оценки имеют налет 14 000 часов;
- межремонтный налет часов до капитального ремонта составляет 18 000
часов;
- стоимость ремонта двигателя – 2,5 млн. руб. по остальным
характеристикам и наработке ресурсов объект оценки и аналог идентичны.
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Иф оо = 1-(14 000 / 18 000) = 77,70 %
Иф 1 дв оо = 2,5 млн * 77, 7% = 1,94 млн. рублей
Иф 1 дв оа = 1-(9 000/ 18 000) =50 %
Иф 1 дв оо = 2,5 млн * 50% = 1,25 млн. рублей
Корректировка на разницу в износах 4-х двигателей:
(1,25-1,94)*4 = - 2,76 мл рублей
Торг : 25 млн. * 10% = - 2,5 млн рублей
Соо = 25 – 2,5 -2,76 = 19,74 млн рублей
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

20. Оценщик методом индексации первоначальной стоимости определил
затраты на воспроизводство без учета износов в размере 20 млн.руб.
Нормативный срок службы линии 20 лет. Хронологический возраст
лет. Эффективный возраст 8 лет. В ходе анализа Оценщик
выявил, что новые аналогичные линии сейчас продаются
по 19 000 000 руб., кроме того, они выполнены по новым технологиям из-за чего их производительность на 5% выше. В рамках доходного подхода к оценке рыночная стоимость всех операционных активов предприятия определена в размере 2 млрд.руб.
По затратному подходу к оценке рыночная стоимость всех
специализированных операционных активов составляет 2,5 млрд.руб.
Рыночная стоимость неспециализированных операционных активов
составляет 150 млн.руб.
Рыночная стоимость неоперационных активов 50 млн.руб.
Определить рыночную стоимость линии.
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Решение:
Иф = 8/20=40%
Кфун = 1- Цоа/ Sпсв * (Х/Хан)b
Кфун = 1- (19/20 *1/1,05) =0,095
ДП = 2 млрд
ЗП са = 2,5 млрд
РС нса = 150 млн.
ДП са = ДП- РС нса = 2-0,15 = 1,850 млрд
Кэк= 1-(1,850/2,5) = 0,26
Со=20 х (1-0,4) х (1-0,095) х (1-0,26) = 8 млн
Задача на 4 балла:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"

Спокойствие
Внимательность в условиях задачи и в поставленном вопросе
Перепроверка /расчет несколькими способами при возможности
Рекомендации на экзамен:
ООО "ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР ОЦЕНКИ"