Понятие ценой бумаги

Понятие ценной бумаги
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача
которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг
Акция;
Вексель;
Закладная;
Инвестиционный пай ПИФ;
Коносамент;
Облигация;
Чек и др. (Гл. 7, Ч.1, ГК РФ)
8. Депозитный сертификат;
9. Сберегательный сертификат; (Ст. 884, Гл. 44, Ч.2, ГК РФ);
10. Сберегательная книжка на предъявителя (Ст. 843, Гл.44, Ч. 2, ГК РФ);
11. Простое и двойное складское свидетельство (Ст. 913, Ч.2, ГК РФ).
12. Опцион эмитента, Варрант (IAS33).
Производные финансовые инструменты:
Опционный договор;
Фьючерсный договор;
Форвардный договор;
Своп-договор (Указание ЦБ №3565-у от 16.02.15).

Виды ценных бумаг
1. Акции; инвестиционный пай
Облигации
Вексель; чек
4. Депозитные сертификаты; сберегательные сертификаты; сберегательная книжка на предъявителя
Коносамент; простое и двойное складское свидетельство (варрант)
Опцион (фьючерсный контракт; форвардный контракт)

Классификация ценных бумаг:
По признаку принадлежности прав, удостоверяемых ценной бумагой:
Ценная бумага на предъявителя
Именная ценная бумага
Ордерная ценная бумага
2. По форме выпуска:
Документарные ценные бумаги
Бездокументарные ценные бумаги
3. По экономической природе:
Долевая
Долговая
Производная

Классификация ценных бумаг в зарубежной практике

Классификация ценных бумаг
4. По эмитенту:
государственные ценные бумаги, которые выпускаются федеральным правительством, либо органами власти субъекта Российской Федерации;
муниципальные ценные бумаги, которые выпускаются местными органами власти;
корпоративные ценные бумаги, выпускаемые частным бизнесом (в основном акционерными обществами).
???
5. По сроку обращения:
Краткосрочные
Среднесрочные
Долгосрочные (5-30 лет)
Бессрочные

Классификация ценных бумаг
6. По способу выплаты дохода:
Процентные
Дисконтные
Дивидендные
7. По особенностям обращения:
Рыночные
Нерыночные
8. По особенностям первичного размещения и порядку реализации прав, закрепленных ценной бумагой:
Эмиссионные
Неэмиссионные

Рынок ценных бумаг
Понятие рынка ценных бумаг
Классификации и функции рынка ценных бумаг
Структура и участники РЦБ
1. Мосбиржа. URL: http://moex.com
2. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. – СПб: Питер, 2004. – 220 с.

Понятие рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Объем
Способ образования рынка
Значимость процесса обращения

Классификация РЦБ
международные и национальные рынки ценных бумаг;
национальные и региональные (территориальные) рынки;
рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
рынки ценных бумаг и производных инструментов и т. п.

Функции РЦБ
Общерыночные
коммерческая
ценообразующая
информационная
Регулирующая
Cпецифические
Перераспределительная
Страхования

РЦБ можно подразделить на:
первичный и вторичный;
организованный и неорганизованный;
биржевой и внебиржевой;
традиционный и компьютеризированный;
кассовый и срочный.

Структура РЦБ
Организованный Неорганизованный
Биржевой Внебиржевой
Традиционный Компьютеризированный
Кассовый Срочный
Первичный Вторичный

Объемы торгов: Акции Мосбиржи

Объемы торгов: Облигации Мосбиржи

Участники РЦБ
Участники рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу кругооборота ценных бумаг:
эмитенты;
инвесторы;
профессиональные участники рынка ценных бумаг;
органы регулирования рынка ценных бумаг.
Литература: Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учебное пособие. – М.: Дело. – 2003. – 220 с.

пользователи
Проф. участники

Эмитент
Государственные органы власти
Центральный Банк
Акционерные общества
Частные предприятия
Компании, фонды

Инвесторы
Физические лица («индивидуальные»): частные, профессиональные
Коллективные («институциональные»): пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, паевые фонды, кредитные союзы
Корпоративные: профессиональные, непрофессиональные
Государство: федеральные, региональные, местные
Стратегический/ Портфельный
Консервативный / Умеренно-агрессивный / Агрессивный

пользователи
Проф. участники

Фондовые посредники
Брокер – юр./физ. лицо (поручение; комиссия)
Дилер – юр. лицо
Маркетмейкер
Управляющий (управляющая компания)

Посредническая деятельность
Продавец
Покупатель
Деньги
ЦБ
Продавец
Покупатель
Брокер
Заявка на продажу
Заявка на покупку
Деньги
ЦБ
Продавец
Покупатель
Брокер
Брокер
Заявка на покупку
Заявка на продажу
ЦБ
Деньги

Коммерческая деятельность
Продавец
Покупатель
Деньги
ЦБ
Дилер
Продавец
Покупатель
Брокер
Брокер
Заявка на покупку
Заявка на продажу
ЦБ
Деньги
Дилер

пользователи
Инфраструктура

Инфраструктура
Организаторы торгов (ФБ, внебиржевые организаторы)
Клиринговые организации
Депозитарии
Регистраторы
Инф., юр. агентства

Структура организатора торгов: Мосбиржа

Государственное регулирование РЦБ
1. ФСФР
государственная регистрация выпусков ценных бумаг коммерческими организациями (кроме банков);
нормотворческую деятельность, дополняя и разъясняя положения федеральных законов;
контрольные функции за эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
аттестация специалистов и руководителей профессиональных участников рынка ценных бумаг;
лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг
2. Минфин
государственная регистрация государственных и муниципальных выпусков ценных бумаг;
эмитент государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации.
3. ЦБРФ
государственная регистрация выпусков ценных бумаг коммерческими банками.
4. ФАС

Саморегулируемые организации
ПАРТАД – профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев
НАУФОР – национальная ассоциация участников фондового рынка
НФА – национальная фондовая ассоциация (объединяет коммерческие банки на фондовой бирже)
Союз Фондовых Бирж России