РАПО_презентация_недоделанная от АСИ (1)

Executive summary по сделке
ООО СЗ «РАПО» / ГК AFI Development
ИЗМЕНЕНИЯ
ЛИМИТНОЙ
ПОЗИЦИИ
+ 2 860
КАТЕГОРИЯ ВОПРОСА
НОВАЯ СДЕЛКА
Финансирование и рефинансирование затрат на строительство 4-й очереди ЖК «Одинбург» в г.Одинцово, Московской области.
ЛИМИТ ИТОГО
ЗАЕМЩИК
ГСЗ
2 860
19 832
МЛН. РУБ.
Соответствие Кредитной Политике
ИНДИКАТОРЫ
Модель СF согласована АР
Сделки на рассмотрении
+
Заказ ПУ
+
-
+
+
+
-
*системный высокий правой риск

Бенефициар Заемщика – ОО Слизерин Девелопмент Лимитед, который для
управления проектом привлекает опытного девелопера ГК Afi Development
ЗАЕМЩИК
FEE- ДЕВЕЛОПЕР
БЕНЕФИЦИАРЫ
СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ
Девелоперская деятельность, строительство
ОТРАСЛЬ
РЕГИОНЫ ПРИСУТСТВИЯ / ПОЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ / ОСНОВНЫЕ КОНКУРЕНТЫ
На 01.10.2021г «Региональное агропроизводственное объединение» - 2,8 млн. руб.
СТРУКТУРА ДОЛГА / ПУБЛИЧНЫЙ ДОЛГ
Москва, Московская область.
Одна из многих компаний на рынке
Гранель, Текта групп, МР групп
Открытые лимиты в ПАО Сбербанк: 19,8 млрд руб.
Остаток
ООО "Региональное агропроизводственное объединение", Юр.лицо.ИНН 5032073890
СЛИЗЕРИН ДЕВЕЛОПМЕНТ ЛИМИТЕД (респ. Кипр) 100% акций (конечный бенефициар )
ИНФОРМАЦИЯ О FEE - ДЕВЕЛОПЕРЕ
Девелоперская деятельность, строительство;
Управление и эксплуатация объектов коммерческой недвижимости;
Золотодобыча, алмазодобыча и их огранка
Группа AFI входит в ТОП-20 застройщиков по вводу жилья в г. Москве;
Группой AFI реализовано 11 проектов, из них 6 в активной стадии строительства.
Объем сданного жилья в Москве и МО более 1 млн. м2;
Группа AFI включена в перечень системообразующих организаций РФ;
Леваев Лев Авнерович
30.07.1956
Доля владения 100%
ГК AFI Development
Конечным бенефициар - Леваев Лев Авнерович
Гражданин Израиля;
С 2001 года президент и бенефициар ГК AFI Development PLC;
Бенефициар холдинга Leviev Group of Companies (LGC), один из крупнейших в мире игроков в золотодобыче, а также в добыче алмазов и их огранке;
Женат, воспитывает девятерых детей. Лауреат премии Федерации еврейских общин России
Отношение к органам исполнительной / законодательной власти не имеет.
FEE- ДЕВЕЛОПЕРА
ЗАЕМЩИКА
Московская область.

В рамках сделки планируется финансирование строительства 4-й очереди
ЖК Одинбург в городе Одинцово, Московская область, вблизи станции МЦД
4–я очередь ЖК Одинбург 4АБ (2 корпуса высотой 25 этажей) с коммерческими помещениями, ДОО и подземным паркингом общей площадью 38 тыс. м2;
Общая продаваемая площадь квартир тыс. м2.
Описание Объекта
Комфорт
Класс Объекта
Московская область, г. Одинцово, ул. Северная;
Станция МЦД «Одинцово» - 1,5км / 20 минут пешком;
Автобус в 12 минутах езды до станции метро «Славянский бульвар» и «Парк Победы»
до МКАД 7 минут (скоростная трасса М-1).выезды на Можайское, Минское, Подушкинское и Рублево-успенское шоссе.
Местоположение
Включены в периметр Проекта:
ДОО на 150 мест
Коммерческие помещения площадью 3 120 кв.м.
Машиноместа – 291 шт.
Действующая инфраструктура: в окружении несколько детских садов и школ, городская поликлиника (850 метров), более 60 продуктовых магазинов, 18 аптек, до МФЦ 1,5 км.
Объект находится в шаговой доступности (650 метров) от крупнейшего парка Лосиный остров площадью 116 км2.
Дополнительная информация:
Статус получения ИРД:
Получены ГПЗУ и экспертиза;
РНС – планируется получение в ноябре 2021 г (отлагательное к выдаче).

Описание проекта
Объекты:
Строящиеся
Проектируемые
Строительство
завершено
* Информация может быть уточнена при утверждении нового ППТ

Информация по 1-й / 2-й фазе строительства ЖК «Одинбург»

Показатели рассматриваемого Проекта
Квартирография Объекта

Структура сделки
КОММЕНТАРИИ
В залог имущественные права на строящиеся площади, залог 100% акций Заемщика, залог з/у под Проектом.
Лимит кредитования - 7,6 млрд руб.
Целевое назначение , в т. ч. на рефинансирование затрат (200 млн. руб.), вложенных в строительство.
Предоставление кредита осуществляется после выполнения отлагательных условий:
Оформление обеспечения;
Субординации действующих займов;
Предоставление полного пакета ИРД (в том числе РнС, ЗОС, проектной декларации);
Подтверждения вложения собственных средств в случае выдачи на цели рефинансирования.
Погашение задолженности при раскрытии эскроу происходит:
- в первую очередь на уплату налога на прибыль и НДС Заемщика;
- во вторую очередь задолженности по кредиту в размере 70% LTV при соблюдении условия показателя LLCR на уровне не менее 1,2;
- оставшиеся средства со счетов эскроу перечисляются на расчетный счет Заемщика, открытый в Банке;
Объект планируется к вводу в эксплуатацию в 3 кв. 2024
Погашение кредита производится по 4 кв. 2025

Структура финансирования проекта
КОММЕНТАРИИ
Собственные средства Заемщика в Проекта представлены земельным участком стоимостью 1 693,9 млн рублей по оценке ЗС Банка;
Структура финансирования соответствует ВНД;
Предусмотрено рефинансирование ранее понесенных затрат на СМР в пределах утвержденной структуры Проекта.

Предпосылки по финансовой модели

Финансовая модель утверждена АР. Предпосылки CF показывают высокий
запас прочности проекта: LLCR 1,31, FCF = 2,7 млрд рублей
Фактический средний темп продаж по 1,2 очереди ~7,5 тыс.м2 / квартал.
Среднеквартальный темп реализации по проекту на инвестиционной фазе: 2,5 тыс. м2 в квартал. Меньше фактического в 3 раза.
Фактическая цена реализации 1,2 очереди - от 120 до 225 тыс.р / м2 (за последние 2 квартала от 220 тыс. руб)
Стоимость 1 м2 квартир на старте продаж проекта ниже факта – 200 тыс. рублей и через 2,5 года достигает 230 тыс. рублей.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА ПРОЕКТА
ЭКСПЛ. ФАЗА
Раскрытие эскроу и погашение 5,2 млрд рублей кредита (ОСЗ 2,4 млрд руб.)
За 2,5 года строительства 1,2 очереди реализовано
80% строящихся квартир (75,5 тыс.м2)

Покрытие задолженности средствами на счетах эскроу
Ссудная задолженность равна максимальному лимиту выборки в период
Уровень покрытия ссудной задолженности средствами на счетах эскроу начинает формироваться в 3 квартале 2021 года
Использован пессимистичный прогноз продаж / наполнения ЭСКРОУ

Запланированные цена и объем реализации в ЖК «Сиреневый парк» соответствуют ценам и объемам в объектах-аналогах

Рассматриваемый проект соответствует аналогичным ЖК
в Одинцовском районе Московской области
по цене и сроку реализации
176 тыс. руб.
220 тыс. руб.
PWC
202 тыс. руб.
Уровень цены продажи рассматриваемого проекта соответствует данным PWC
Средний коэффициент поглощения изменяется несущественно с учетом рассматриваемого проекта
КОММЕНТАРИИ

Модель CF по Проекту согласована с АР
Модель ДДС утверждена АР.
Заложенные в модель предпосылки позволяют сделать вывод о возможности Заемщика реализовать проект.
+

Стресс-анализ финансовой модели показывает высокий уровень прочности
к снижению цены на 32% и росту затрат на 49%
Изменение цены реализации площадей Проекта
Изменение уровня ключевой ставки

Обеспеченность по проекту: 124,5%
LTV: 58,1% / LLCR: 1,31
Размер обязательств
(млрд руб.)
7,6
Обеспеченность по кредиту
124,5%
13,1
млрд руб.
СТРУКТУРА ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЗАЕМЩИКА

Основные риски по сделке

Таблица вносимых изменений (версия 2)

Предлагаемое решение по кредитованию

Приложение

Структура группы AFI Development
Леваев Л.А.
Africa-Israel Investments Ltd
Amerone Developments Ltd
BASTET ESTATETS LTD
Bellgate Constructions LTD
Borenco Enterprises LTD
Krusto Enterprises LTD
Nouana LIMITED
ОАО "МКПК"
ООО «Стройинком-К"
АО СЗ "МТОК"
ООО "Издательство "Недра"
Scotson LTD
ООО "Аристея"
Aquamere Uno Ltd
ООО "Афи Рус Менеджмент"
ООО СЗ «Аквамаре Уно»
ООО "АФИ ФМ"
ООО "Брестская Сервис"
ООО "Вектор-Девелопмент"
ООО "Корин Девелопмент"
ООО “Бизар"
ООО "Нордсервис"
ООО «Семпрекс"
ООО СЗ "РАПО"
ООО "Кристалл Девелопмен"
Реализация проекта ЖК «Резиденции Композиторов»
Срок сдачи 2021 г. S квартир 33 тыс. кв. м.
AFI Development Ltd
ООО "МайСтрой"
ООО "Озерковская, 24А"
ООО "Грузинский Вал"
ПОО "Экстра Плюс"
ООО ”Эйтан"
ООО "Проект+"
ООО "Санаторий Плаза"
ООО "Санаторий Плаза СПА"
ООО «Титон"
ООО ПСО "Дорохово"
ФЛ "Бастейт Инвестментс ЛТД"
ФЛ МКК "Бугис Файнэнс ЛТД"
ФЛ "Триумвират I C.A.P.J"
ООО "Тверская Застава"
Leviev Group of Companies
Обособленные компании группы с иной структурой владения
ООО "АФИ РУС« (Управляющая Компания в РФ)
Реализация проекта ЖК «Одинбург»
Срок сдачи 2023 г. S квартир 132 тыс. кв. м.
Реализация проекта ЖК «AFI PARK»
Срок сдачи 2023 г. S квартир 56,5 тыс. кв. м.
Реализация проекта ЖК «Резиденции Архитекторов»
Срок сдачи 2021 г. S квартир 63,9 тыс. кв. м.
ОАО СЗ "Метромаш"
Реализация проекта ЖК «Сиреневый Парк»
Срок сдачи 2027 г. S квартир 269,3 тыс. кв. м.
ОАО Московский Ювелирный завод
Реализация проекта ЖК «Silver»
Срок сдачи 2023 г. S квартир 42,7 тыс. кв.
ООО “Cлизерин Девелопмент Лимитед"

Реализованные проекты AFI Development
БЦ «Аквамарин»
S= 16 538,2 м2
БЦ «Четыре Ветра»
S= 27 805,3 м2
ТРЦ «АфиМолл»
S= 316 881 м2
ЖК Резиденции Композиторов
S= 107 273,0 м2
За историю своей работы AFI Development ввело в эксплуатацию более 1 500 тыс. м2 жилой и коммерческой недвижимости:
ЖК «Четыре Ветра»
S=36 908,3м2
МФК «Аквамарин II»
S=46 226,7 м2
БЦ «Аквамарин III»
S=30 257м2
ЖК «Silver»
S=138 655,4м2
ЖК Резиденции Архитекторов
S= 138 847 м2
ЖК Сиреневый парк (1 и 2 очередь)
S= 402 037 м2
ЖК AFI2B
S= 50 200 м2
ЖК AFI Square
S= 97 530 м2
Группа включена в перечень системообразующих компаний Российской Федерации
Входит в перечень ТОП – застройщиков

Сотрудничество с клиентом
Эффект от новой сделки
НОВЫЕ ПРОДУКТЫ ЗАЕМЩИКА, МЛН РУБ
КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
ОСНОВНЫЕ БАНКИ-КОНКУРЕНТЫ
ПАО Банк ВТБ
ПАССИВЫ

Структура лимитов с учетом рассматриваемой сделки
ДРУГИЕ КОМПАНИИ ГСЗ, МЛН РУБ.

Соответствие Кредитной Политике
Отклонения от Кредитной Политики
Прочие причины рассмотрения сделки на КПКИ ЦА

Нестандартные условия сделки

Соответствие отраслевой кредитной стратегии
Стратегия по Заемщику: Наращивать
СТРАТЕГИЯ В СООТВЕТСТВИИ
С ОКС
EL
ВМ
RoRWA
ПОРТФЕЛЬ
ПО ОТРАСЛИ*
СДЕЛКА
12,4%
3,29%
0,15 %
1,48%
ОСНОВНЫЕ РИСК-МЕТРИКИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ
Наращивать:
Чувствительность ≥16%
Сокращать:
Черная зона
ИЖС
Чувствительность <16%
32%
Чувствительность
2,2%
1,31
LLCR

Показатель
Чистый процентный доход
Непроцентный доход
Активы
Пассивы
Прочее
Операционные расходы
Расходы на кредитный риск
Доход на капитал
Чистый доход для F-RoRWA
RWA для F-RoRWA
Прогнозный RWA density
Платежи физических лиц
Зарплатные проекты
Агентские и прочие услуги
-1 970
69 579
52 503
418 950
11 974
-1 970
179
-178
-408
32 797
Информация о RoRWA
Сделка, тыс RUB
Заёмщик с учётом сделки, тыс. руб
Комментарии
Самоинкассация
229
F-RoRWA
ПО СДЕЛКЕ
F-RoRWA
ПО ГРУППЕ С УЧЕТОМ СДЕЛКИ
2,71%
9,30%
138 763
0
0
0
0
0
-310 899
-408
32 797
99 820
342 117
3 679 896
3 679 896
120,00%
120,00%

Приложение к Стандарту кредитной заявки
Калькулятор расчета эффективности операций кредитования юридических лиц
Метромаш
НКЛ (7 600 000 тыс. рублей). Новый договор на срок 4,5 года
Операция кредитования
Информация о
заемщике
Ключевая ставка + 2,30% годовых в рублях (Ключевая ставка + 2,28% с учетом комиссий)
За резервирование 0,10% от лимита; За пользование лимитом 0,25% годовых
Результаты расчета
Заключение
Комиссии
Ставка с учетом комиссий
Расчётная ЕТС
Внутренние платы
Стоимость кредитного риска (СКР)
Чистые затраты
на капитал
Валовая маржа
Чистая маржа
Ключевая ставка + 2,28%
-(Ключевая ставка + 0,56%)
0,00%
-0,16%
-2,14%
1,72%
1,55%
EVA
-0,58%
Ключевая ставка + 2,86% (Без учёта ЧЗК: Ключевая ставка + 0,72%, что не превышает ставку с учётом комиссий)
Индивидуальная минимальная ставка
Специальная ставка
Информация о заемщике
Операция
Сделка не покрывает чистых затрат на капитал
Тест на рыночность пройден
Дата расчета:
19.04.2021 18:45
CC_0004599709
Код расчета:
2021-05-02
Дата заключения договора