Развитие экономики и банковской системы России в 2012-2013 гг.

Институциональные ограничения экономического роста
За последнее десятилетие (2000–2009 гг.) из 100 руб. прироста внутреннего спроса 53–57 руб. покрывались повышением цен на товары и услуги и 22–25 руб. – импортом. Лишь 1 из 5 руб. прироста внутреннего спроса покрывался увеличением выпуска российских предприятий!
Прирост внутреннего спроса относительно соответствующего квартала предшествующего года и структура его покрытия, млрд. руб.

Восстановительный рост промышленности,
февраль 2012 г. к февралю 2008 г.

Международные сопоставления
Средняя структура покрытия прироста внутреннего спроса
в 2001-2007 гг.

Возможный рост экономики РФ
Вариантные расчеты темпов реального прироста ВВП и инвестиций, в %

Темпы роста ВВП в 2012 г.
цена нефти 110 долл.
Возможные сценарии роста реального ВВП и потребительских цен в 2012 г., в %

Ускоренный рост банковской системы
Темпы роста банковской системы в 2006-2008 гг. заметно превосходили рост номинального ВВП.
За этот период:
Чистая задолженность нефинансового сектора банковской системе достигала 20% совокупных активов;
Удвоился частный внешний долг (задолженность банковской системы выросла в 4 раза – с 50 до 198 млрд. долл.);
Состоялось три кризиса ликвидности в банковской системе;
Расширение спроса объективно привело к росту импорта и инфляции;
Доля вложений в ценные бумаги снизилась с 15 до 6% активов.
Темпы роста совокупных банковских активов и номинального ВВП, в %

Ресурсы банковской системы и их использование (январь-ноябрь 2011 г.)
Формирование ресурсов банковского сектора в январе–ноябре 2011 г. (рост пассивов и сокращение активов), в %
Использование ресурсов банковского сектора в январе–ноябре 2011 г. (рост активов и сокращение пассивов), в %

Ресурсы банковской системы и их использование (январь-декабрь 2011 г.)
Формирование ресурсов банковского сектора в 2011 г. (рост пассивов и сокращение активов), в %
Использование ресурсов банковского сектора в 2011 г. (рост активов и сокращение пассивов), в %

Население
Домашние хозяйства вновь вернулись на кредитную модель потребления

Население
рост перекредитованности
Соотношение кредиты/депозиты населения (норма мирового опыта – 40%) стремительно возвращается к пред-кризисному уровню одновременно с падением темпов роста номинальных доходов населения

Банковский сектор
возврат к прежней модели, но с меньшими ресурсами
Уровень перекредитованности БС стремительно растет
Ресурсы уходят из БС за рубеж
Вложения в ценные бумаги невысоки
В % к активам
млрд. руб.

Денежная политика
Жесткая денежная политика в 2008 г., направленная на снижение инфляции, выступила фактором усиления кризиса.
В 2011 г. денежная политика более жесткая, нежели в 2008 г. Декабрь выступил скорее «шоковым», нежели анти-кризисным месяцем.

Платежный баланс
Приток/отток капитала из негосударственного сектора, млрд. долл.
Объем международных резервов, млрд. долл.
Сальдо счета текущих операций, млрд. долл.
Платежный баланс в 2011 г. лучше лишь в силу меньшей остроты глобального кризиса

Банковский сектор
Ликвидность
Ликвидные активы (корсчета и депозиты в ЦБ и ОБР), млрд. руб.
Ликвидность минус средства денежных властей (депозиты Минфина, операции РЕПО, ломбардные и прочие обеспеченные кредиты ЦБ, беззалоговые кредиты)
(без субординированных кредитов, участия в капитале и средств на реструктуризацию)
Собственная ликвидность в банковском секторе отсутствует с сентября 2011 г.

Банковский сектор
Ликвидность и сегментация
Отношение ликвидных активов к совокупным активам (наличные в кассах, корсчета и депозиты в ЦБ и ОБР), в %
Ситуация с ликвидностью в банковском секторе складывается хуже, чем в 2008 г.

Банковский сектор
Ликвидность и сегментация
Отношение ликвидных активов к совокупным активам (наличные в кассах, корсчета и депозиты в ЦБ и ОБР), в %
В иностранных банках ситуация с ликвидностью наиболее стабильная.
В мелких и средних банках уровень ликвидности на историческом минимуме