Российская ISDA 2011/2012

Российская ISDA 2009
основные характеристики
разработана по инициативе АРБ, НАУФОР и НВА в 2009г.;
состоит из
Примерных условий договора + форма Генсоглашения;
Стандартных условий по базисным активам + формы подтверждений;
Примерных условий соглашения о порядке уплаты вариационной маржи + форма соглашения о марже;
является стандартом юридической документации для российского рынка ПФИ;

Основные причины обновления стандартной документации
Федеральный закон от №8-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с принятием закона «О клиринге и клиринговой деятельности»», вносящий изменения в:
Закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
Закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;
Закон №40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

Основные новеллы законодательства для целей изменения Примерных условий договора
Примерные условия должны быть утверждены СРО и согласованы ФСФР;
стороны должны предоставлять информацию о сделках репозитарию (регистрация сделок);
нетто-обязательство, определяется в соответствии с Генсоглашением и не включает в себя упущенную выгоду и неустойку;
Генсоглашение должно содержать в себе указание на его соответствие Примерным условиям.

Действия ассоциаций по обновлению
стандартной документации
Создание экспертной группы для обновления Примерных условий договора (2009 года) из представителей банковского сообщества и международных юридических фирм;
Разработка проекта обновленной версии Примерных условий договора (2011) + форма Генсоглашения.

Основные изменения Примерных условий договора
(что нового)
включение условия об утверждении Примерных условий со стороны СРО профучастников рынка ценных бумаг и согласовании их ФСФР;
включение требования о предоставлении информации репозитарию, и определение этого термина;
включение в форму Генсоглашения специальных условий, которые свидетельствуют о его соответствии Примерным условиям, определение специальных условий;
уточнение способа расчета суммы прекращения при банкротстве для целей исключения из нее упущенной выгоды и неустойки;
уточнение перечня случаев, при которых неттинг производится автоматически (принятие решения суда о банкротстве или отзыв банковской лицензии кредитной организации);

Дополнительные уточнения
Примерных условий
основания досрочного прекращения обязательств,
процедура прекращения обязательств при наступлении иных оснований прекращения;
соотношение норм Генсоглашения и правил клиринга (организованных торгов) для определения нетто-обязательства по Сделкам, включаемым в клиринг;
кредитные деривативы, и сделки «не ПФИ» с отсрочкой платежа;
удалено устаревшее определение понятия «хеджирование»;
и другие коррективы

Дальнейшая работа над стандартной документацией
Проект обновленной версии Примерных условий был принят тремя ассоциациями за основу для целей продолжения работы над Стандартной документацией, включая:
финализацию Примерных условий на базе СРО НАУФОР;
обновления рамочного документа по вариационной марже;
дополнение документации валютно-процентными свопами;
подготовка документа о «миграции» в новую версию сделок, заключенных по старой версии Примерных условий (2009г.).
Финальная версия обновленной Стандартной документации ожидается в октябре 2011 года и сможет стать новым стандартом документации на рубеже 2011-2012 годов.

Информационные цели настоящей презентации
Данная презентация была подготовлена исключительно для внутреннего использования и действительна на дату ее подготовки, указанную на ее первой странице.
Данная презентация должна рассматриваться исключительно вместе с устным комментарием ее автора и является неполной без ссылки на такой комментарий.
При включении какой-либо информации в данную презентацию не принимались во внимание последствия возможного изменения действующего законодательства и практики применения производных финансовых инструментов.
Данная презентация никогда не должна рассматриваться кем-либо в качестве обязательства, предварительного договора, оферты, публичной оферты, акцепта, сделки, рекламы или какого-либо совета или обещания. Информация, содержащаяся в презентации, может быть в любое время и в одностороннем порядке изменена автором без какого-либо уведомления.
Данная презентация ни при каких обстоятельствах и никогда не должна рассматриваться кем-либо в качестве консультации или официального комментария (толкования) действующего законодательства (законов и подзаконных нормативных актов), регулирующего, среди прочего, рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов, вопросы налогообложения, бухгалтерского учета и (или) валютного регулирования и контроля.
Лицо, ознакомленное с данной презентацией должно в полной мере понимать характер сделок с производными финансовыми инструментами, признавать все потенциальные экономические последствия и риски, связанные с ними (включая (без ограничения таковыми) коммерческие прибыли или убытки, колебания (изменения) валютных курсов, процентных ставок, а также юридические и прочие риски). Материалы данной презентации не должны стать какой-либо частью финансовой стратегии, политики или отчетности какого-либо лица или основанием для их изменения.