Российский перестраховочный рынок: скрытое развитие

Российский перестраховочный рынок: по официальным данным – 4 года падения премий
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

Средний темп прироста за 2006-2008 гг.
прямое страхование: +15%
рынок перестрахования: -20%
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

В течение 2009 года были отозваны или приостановлены лицензии у компаний с рыночной долей 30,1% в 2008 году
Топ-10 российских страховых и перестраховочных организаций по величине полученных перестраховочных премий
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

От официальных данных к реальным
5 факторов, определяющих развитие рынка:
Очищение от схем (неклассический спрос на перестрахование)
Изменение размеров собственного удержания у российских страховщиков (внутренний спрос на перестрахование)
Развитие международного сегмента бизнеса (внешний спрос на перестрахование)
Демпинг (изменение цен на российском перестраховочном рынке)
Репутация и капитализация российских перестраховщиков (предложение)

Очищение от схем (неклассический спрос на перестрахование)

2008/2007: официальные данные - падение на 15,7%
реальные данные – рост на 6,7%
Источник: «Эксперт РА»

Топ-15 российских страховых и перестраховочных организаций по величине реальной перестраховочной премии, 2008 год
Источник: «Эксперт РА»

Топ-15 российских страховых и перестраховочных организаций по величине реальной перестраховочной премии, 9 мес. 2009 года
Источник: «Эксперт РА»

Изменение размеров собственного удержания у российских страховщиков (внутренний спрос на перестрахование)

В результате кризиса доля премий, переданных в перестрахование, вновь выросла с 13,2% в 2008 году до 17,7% за 9 месяцев 2009 года
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

Противоречие
В условиях кризиса страховые компании стали проводить резкое сокращение своих расходов, в том числе расходов на перестрахование, тем самым увеличивая размеры собственного удержания
Премии, переданные в перестрахование, должны были снизиться

Объяснение: рост премий, переданных в перестрахование, за счет взаимного страхования
Источник: ФССН, «Эксперт РА»
На падающем рынке прямого страхования универсальные страховые компании, стремясь повысить объем собранных премий, все чаще стали прибегать к взаимному перестрахованию

Развитие международного сегмента бизнеса (внешний спрос на перестрахование)

Международный бизнес: индикатор развития российского перестраховочного рынка
Источник: ФССН, «Эксперт РА»
Перестраховочные премии из-за рубежа, по оценкам «Эксперт РА», принимают около 30 компаний (из 150)

Причины роста спроса на российскую перестраховочную защиту
Повышение цен на перестрахование на международном перестраховочном рынке (в 2009 году в среднем на 10-15%)
Повышение требований перестрахователей к диверсификации перестраховочной защиты
Выход российских перестраховщиков на международный рынок, рост их репутации и надежности (до кризиса)

Сдерживающие факторы
Наличие законодательных ограничений на перестрахование за рубежом в странах – импортерах рисков, которые в последнее время только ужесточаются
Все еще относительно низкая капитализация и невысокие рейтинги надежности российских перестраховщиков

Источник: «Эксперт РА»
Страны-импортеры рисков (за 2008 год): Германия, Казахстан, Украина

Страны-импортеры рисков (за 1-ое полугодие 2009 года): Казахстан, Германия, Турция
Источник: «Эксперт РА»

В 2008 году доля международного бизнеса превышала 50% лишь у 2 компаний: Ингосстрах и Транссиб Ре
Источник: «Эксперт РА»

В 1-ом полугодии 2009 года доля международного бизнеса превышала 50% у 4 компаний: Ингосстрах, Транссиб Ре, Россия, Капитал Перестрахование
Источник: «Эксперт РА»

Демпинг (изменение цен на российском перестраховочном рынке)

Демпинг: мина замедленного действия
На международном рынке: цены на перестрахование выросли на 10-15%
На российском рынке: цены на перестрахование упали в среднем в 2-3 раза
Реальная перестраховочная премия, полученная российскими перестраховщиками в 2009 году, в ценах 2007-2008 годов (цены на перестраховочную защиту) в среднем примерно в два раза больше ее номинальных значений
Демпинг приведет к снижению надежности российских перестраховщиков => сокращение спроса на их услуги, как со стороны международных страховщиков, так и со стороны отечественных страховых компаний

Комбинированный коэффициент убыточности-нетто профессиональных перестраховщиков: кажущаяся стабильность
Источник: «Эксперт РА»

Убыточность-нетто операций перестрахования у универсальных компаний – крайне нестабильна
Источник: «Эксперт РА»

Убыточность-нетто операций по страхованию автокаско: стабильная динамика на рынке прямого страхования, резкий скачок – в перестраховании
Источник: «Эксперт РА»

В 1-ом полугодии 2009 года начали накапливаться убытки в перестраховании рисков ответственности за неисполнение обязательств по госконтрактам
Источник: «Эксперт РА»

Показатели достаточности собственных средств у профессиональных перестраховщиков в 2 раза выше среднерыночных значений
Источник: «Эксперт РА»
Фактически уровень капитализации профессиональных перестраховщиков является завышенным относительно получаемых ими перестраховочных премий

Репутация и капитализация российских перестраховщиков (предложение)

Репутационный капитал
Увеличение капитала является лишь необходимым условием развития российского перестраховочного рынка, но не достаточным.
Второе необходимое условие – рост уровня надежности и репутации участников рынка

По прогнозам «Эксперт РА», реальные темпы прироста перестраховочных премий в 2010 году по сравнению с 2009 годом будут равны 6,2%, официальные – минус 14,7%
Источник: «Эксперт РА»
* прогноз