Рынки Капитала в Казахстане – Изменения в Законодательстве

ЦЕЛЬ ПРЕЗЕНТАЦИИ
Обзор наиболее значимых последних изменений в законодательство РК, влияющих на деятельность на рынке капитала

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
В Гражданский кодекс введено понятие финансовых инструментов которое охватывает:
деньги ценные бумаги
производные ценные бумаги
производные финансовые инструменты (деривативы) и
другие финансовые инструменты

ПРАВОВАЯ БАЗА ДЛЯ ДЕРИВАТИВОВ
Введено понятие «производного финансового инструмента» — договор, стоимость которого зависит от величины (включая колебание величины) базового актива договора, предусматривающий осуществление расчета по данному договору в будущем
Производные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, форварды, свопы и другие производные финансовые инструменты

ПРАВОВАЯ БАЗА ДЛЯ ДЕРИВАТИВОВ
Гражданский кодекс предусматривает понятие «базового актива»
Базовый актив - товары, стандартизированные партии товаров, ценные бумаги, валюта, индексы, процентные ставки и другие активы, имеющие рыночную стоимость, будущее событие или обстоятельство, производные финансовые инструменты

ИСЛАМСКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Создана правая база для деятельности исламских банков в РК – особый правовой режим
Установлены особенности выпуска и обращения исламских ценных бумаг, к которым относятся:
акции и паи исламских инвестиционных фондов;
исламские арендные сертификаты;
исламские сертификаты участия;
иные ценные бумаги, признанные исламскими ценными бумагами законодательством Республики Казахстан

МАНИПУЛЯЦИЯ НА РЦБ
Перечень сделок, подлежащих мониторингу на предмет наличия цели манипуляции, расширен следующей сделкой:
сделка направлена на установление и (или) поддержание цен на ценные бумаги выше или ниже тех, которые установились в результате объективного соотношения спроса и (или) предложения или на создание видимости торговли ценной бумагой
Изменен порядок признания сделок в качестве совершенных в целях манипулирования (участие структурного подразделения фондовой биржи, создание экспертного комитета)

СРОЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Требования к проспектам выпуска обычных эмиссионных ценных бумаг не применяются к проспектам выпуска облигаций со сроком обращения не более 12 месяцев
Раннее упрощенная процедура применялась для облигаций со сроком не более 3 месяцев

ОПЛАТА ОБЛИГАЦИЙ
До полной оплаты размещаемой облигации эмитент не вправе давать приказ о зачислении данной облигации на лицевой счет ее приобретателя

ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги, включенные в список фондовой биржи, теперь могут одновременно быть допущенными к обращению на другой фондовой бирже либо иных организованных рынках ценных бумаг на территории РК
Ценные бумаги, допущенные к обращению на фондовой бирже, теперь допускаются к обращению в котировочной организации

ХЕДЖИРОВАНИЕ
Закон о РЦБ расширил определение «хеджирования»
Хеджирование - операции с производными финансовыми инструментами, совершаемые в целях компенсации возможных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя объекта хеджирования (потоки денег, активы, обязательства, т.д.)

ОФФШОРНЫЕ ЗОНЫ
Ограничения, связанные с оффшорными зонами:
Возможность лиц, аффилиированных с оффшорными компаниями, торговать с акциями финансовых организаций РК ограничена
Учредителями и акционерами профессионального участника РЦБ не могут быть юридические лица, зарегистрированные в оффшорных зонах, или их аффилиированные лица

ОФФШОРНЫЕ ЗОНЫ
Установлен новый перечень оффшорных зон. Прежний список включал:
1) Княжество Андорра
2) Княжество Лихтенштейн
3) Республика Либерия
4) Княжество Монако и
5) Маршалловы острова
Новый список включает 43 зоны, в том числе Индонезию, Гонконг и Филиппины

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
В случае угрозы экономической безопасности РК и стабильности ее финансовой системы, если ситуация не может быть решена другими инструментами экономической политики, вводится режим специального разрешения
Решение о введении такого режима, а также операции, которые не могут проводиться в течение его действия, определяются Президентом РК

БАНКИ – ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Банкам разрешено участие в уставном капитале организаций, приобретающих сомнительные и безнадежные требования банков второго уровня для управления ими и (или) их последующей реализации, реструктуризации и (или) секьюритизации
Банкам разрешено осуществлять операции с:
облигациями специальной финансовой компании, созданной в соответствии с законодательством РК о секьюритизации, выпущенными в рамках осуществления сделки секьюритизации между банком и специальной финансовой компанией
собственными облигациями банка и облигациями, выпущенными дочерними организациями данного банка, обязательства по которым гарантированы банком. Порядок совершения сделок с такими облигациями определяется нормативным правовым актом АФН

ОТМЫВАНИЕ НЕЗАКОННЫХ ДОХОДОВ
Ожидается принятие Закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем, и финансированию терроризма»
Проект данного Закона налагает ряд дополнительных обязательств на финансовые организации, включая профессиональных участников РЦБ

ОТМЫВАНИЕ НЕЗАКОННЫХ ДОХОДОВ
Профессиональные участники РЦБ и центральный депозитарий значатся среди субъектов, обязанных проводить финансовый мониторинг подозрительных операций
Мониторингу подлежат также операции с ценными бумагами, совершаемые в наличной форме на сумму более 39,528,000 тенге

ОТМЫВАНИЕ НЕЗАКОННЫХ ДОХОДОВ
Субъекты финансового мониторинга принимают меры, в соответствии с которыми оказываемые ими услуги не будут использованы другими лицами для целей совершения или оказания содействия в легализации незаконных доходов
Профессиональные участники РЦБ обязаны отказать в проведении операций, подлежащих финансовому мониторингу в случае невозможности принятия требуемых мер мониторинга
Профессиональные участники РЦБ в целях предупреждения фактов легализации незаконных доходов обязаны незамедлительно сообщить в уполномоченный орган о подозрительной операции до ее совершения

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Абай Шайкенов
Партнер, Salans
T: + 7 [phone]
Ф: [phone]
E:
[email protected]
Пр-т Абылай хана 135
Алматы 050000
Казахстан