СПбМТСБ как элемент инфраструктуры товарного рынка РФ

Существуют различные формы организации товарного рынка
Внебиржевая
Биржевая
внебиржевой спот-рынок
биржевой спот-рынок
биржевой срочный рынок

Преимущества биржевого товарного рынка
Прозрачность биржевого рынка – общие правила торгов, открытая информация о ходе и итогах торгов обеспечивает прозрачность ценообразования;
Конкурентность цен - участники рынка имеют возможность сравнить цены различных продавцов в одной системе;
Рыночность цен - обеспечивается совместными усилиями регулятора, биржи и участников рынка;
Рекомендации Правительства для крупных потребителей осуществлять закупки на бирже – обеспечивает наличие спроса на рынке;
Требование Правительства о реализации 15% от производства нефтепродуктов на бирже (около 26 млн. тонн) – обеспечивает наличие предложения на рынке.
Различные способы доступа к биржевым торгам позволяют самостоятельно определять оптимальный вариант с учетом всех возможных издержек
Стандартизация и автоматизация процесса заключения договоров купли-продажи товара приводит к сокращению времени, требуемого на заключение и оформление биржевых сделок, и, как следствие, к увеличению оборачиваемости активов

ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа»
Лицензия ФСФР № 153 выдана 05.06.2008 без ограничения срока действия
Уставной капитал биржи 750 млн. рублей
В состав учредителей биржи входят: «Транснефть», «Транснефтепродукт», «Роснефть», «Газпромнефть», «Зарубежнефть», «Сургутнефтегаз», «Совкомфлот», «РЖД» и другие крупные российские компании, включая трейдерские и транспортные компании,
Клиринговым обслуживанием занимается дочерняя компания Газпромбанка –Расчетно-Депозитарная Компания (ЗАО)
Расчеты проводятся через семь уполномоченных банков: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россия, ВБРР, Россельхозбанк
ЗАО «СПбМТСБ» - справочная информация

Цели создания ЗАО «СПбМТСБ»
Создание ликвидного биржевого рынка товаров с использованием системы гарантий исполнения обязательств по совершенным сделкам
Организация торгов сырьевыми ресурсами на экспорт с расчетами в рублях
Обеспечение надежного и эффективного торгового и расчетно-клирингового обслуживания участников биржевого товарного рынка
Создание условий, обеспечивающих равные возможности для всех участников биржевого товарного рынка
Обеспечение открытости и доступности информации о ходе и результатах торгов на биржевом товарном рынке
Развитие инфраструктуры внутреннего товарного рынка

ЗАО «СПбМТСБ» сегодня
Биржевой рынок нефтепродуктов, насчитывающий до 800* участников, с ежегодным объемом торгов в 5 млн. тонн (90 млрд. руб.) **
Репрезентативные ценовые индексы внутреннего рынка нефтепродуктов на базе биржевых сделок с реальным товаром
Рынок поставочных фьючерсных контрактов на нефтепродукты для внутреннего рынка
Регистрация внебиржевых сделок с нефтью и нефтепродуктами с использованием сервиса «Личный кабинет» на сайте Биржи
Примечание: * - участников торгов и их клиентов по сост. на 01.06.2011 г.
**- по итогам 2010 г.

*
*
4 кв, 2008
*
*
*
*
3 кв, 2008
*
*
*
*
1 кв, 2011
*
*
*
*
*
*
*
2 кв, 2009
*
*
*
*
1 кв, 2009
*
*
2 кв, 2010
*
*
*
*
*
*
1 кв, 2010
*
*
*
4 кв, 2009
*
*
*
*
3 кв, 2009
*
*
*
4 кв, 2010
*
*
*
*
3 кв, 2010
*
ЗАО «СПбМТСБ» – лидер организованного рынка
нефтепродуктов в России
Объем торгов по товарным биржам (нефтепродуктов, тонн)
*
*
Источник: СПбМТСБ, МБНК, Биржа «СПб», Агентство «Кортес»
Доли бирж в биржевом обороте, 1 кв. 2011г. (нефтепродукты, %)
МБНК
СПбМТСБ
Биржа Санкт-Петербург

*
мар 11
*
янв
11
*
*
*
*
ноя
10
*
сен
10
июл
10
май
10
*
*
мар 10
янв
10
ноя
09
сен
09
июл
09
май
09
мар 09
янв
09
ноя
08
сен
08
*
*
*
Объем торгов (тыс. тонн)
Биржевой оборот ЗАО «СПбМТСБ»
(спот-рынок нефтепродуктов)
Примечание: *- среднемесячный темп роста
мар 09
янв
09
ноя
08
сен
08
мар 11
янв
11
*
*
*
*
ноя
10
*
*
сен
10
июл
10
май
10
*
мар
10
янв
10
ноя
09
сен
09
июл
09
май
09
*
*
*
*
*
*
Количество сделок (шт.)
июл
09
май
09
мар 09
янв
09
ноя
08
сен
08
янв
11
мар 11
ноя
10
сен
10
июл
10
май
10
мар 10
янв
10
ноя
09
*
сен
09
Участники торгов (компаний)
*
янв 11
мар 11
ноя
08
сен
08
**
ноя10
сен 10
июл
10
май
10
мар
10
янв
10
ноя
09
сен
09
июл
09
май
09
мар 09
янв
09
Объем торгов, млрд. (руб.)

Торгуемые активы и структура биржевых торгов по инструментам (спот-рынок нефтепродуктов)*
топливо для реактивных двигателей марки ТС-1;
бензин А-76 неэтилированный;
бензин Нормаль-80;
бензин Премиум-95;
бензин Регуляр-92;
бензин Супер-98;
битум БНД дорожный;
дизельное топливо арктическое А-0,2;
дизельное топливо летнее марки Л-0,2-62;
дизельное топливо зимнее марки З-0,2 минус 35;
дизельное топливо ЕВРО;
мазут топочный М-100;
топливо для реактивных двигателей РТ.
*
*
Мазут
*
*
*
*
Примечание: по итогам 2010 г.
*
20%
*
*
Прочие

Базисы поставок (спот-рынок нефтепродуктов)
FCA – все НПЗ России
Ключевые ЛПДС ОАО «Транснефтепродукт»:
ЛПДС «Черкассы»
ЛПДС «Никольское»
ЛПДС «Сокур»
ЛПДС «Володарского»
ЛПДС «Красный бор»

БИРЖА
СПбМТСБ
ДЕНЬГИ
ДЕНЬГИ
ТОВАР
ТОВАР
1. Заявление - поручение
2. Договор на хранение
3. Договор на транспортировку
1. Договор на хранение
2. Договор на транспортировку
1. Заявление
2. Договор об участии
1. Заявление о принятии на клиринговое обслуживание
2. Договор об осуществлении клирингового обслуживания
1. Заявление о принятии на клиринговое обслуживание
2. Договор об осуществлении клирингового обслуживания
1. Заявление
2. Договор об участии
Спот-рынок нефтепродуктов - основные субъекты биржевой инфраструктуры
II
I
III
II
I
ЗАО РДК
КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР
ОАО ТНП,
ОАО «Транснефть»
ОАО «РЖД», ВИНКи -
КОНТРОЛЕРЫ И ОПЕРАТОРЫ
ТОВАРНЫХ ПОСТАВОК
III
УЧАСТНИК
ПРОДАВЕЦ
УЧАСТНИК
ПОКУПАТЕЛЬ

Срочный рынок ЗАО «СПбМТСБ». Фьючерсы на ДТЛ
С 17 декабря 2010 г. в Секции срочного рынка ЗАО «СПбМТСБ» проводятся торги поставочными фьючерсными контрактами на летнее дизельное топливо с отгрузкой железнодорожным транспортом.
Цена контрактов привязана к железнодорожной станции г. Владимир. Поставка товара осуществляется с перерасчетом цены к базису реальной отгрузки с учётом транспортных издержек.
Размер контракта – 1 метрическая тонна;
Минимальная поставочная партия - 60 тонн
В настоящее время в Секции обращаются контракты со сроками исполнения в июле, августе и сентябре 2011 г.
В марте-апреле успешно проведена первая поставка базового актива по фьючерсу на ДТЛ.
Базовые станции поставки по фьючерсам
За период с 17 декабрь 2010 г. по 26 мая 2011 г. было заключено 3840 сделок общим объемом 246 тыс. тонн, или 5 765 млн. руб.

Срочный рынок ЗАО «СПбМТСБ». Фьючерсы на ДТЛ
Фьючерс на ДТЛ предусматривает поставку с шести пунктов отгрузки – 5 базисов НПЗ и 1 базис ЛПДС в центральном регионе (см. схему)
Охватывает практически все ВИНКи.
Базовые станции поставки по фьючерсам
В ближайшее время на Срочном рынке СПбМТСБ планируется начало торгов фьючерсами на бензин Регуляр-92.

заявки
заявки
сделки
Клиенты
Участники
Механизм заключения сделок с центральным контрагентом на срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ»
Участники
Центральный контрагент
РДК (ЗАО)
информация
Клиенты
информация
сделки
Торговая система СПбМТСБ

Преимущества фьючерсных торгов
Стандартизация контрактов по количеству, качеству, срокам исполнения, месту поставки и т.д.
концентрация торговой активности
большие объемы торговли
высокая ликвидность
Цена фьючерса определяется в результате публичных анонимных биржевых торгов
прозрачность ценообразования
Центральный контрагент – клиринговая организация является стороной по каждой фьючерсной сделке
нет необходимости оценивать риск контрагента по каждой сделке

Возможности хеджирования на срочном рынке
Фьючерс на ДТЛ - средство хеджирования (страхования) риска неблагоприятного изменения цены.
Поставочный фьючерс может быть использован:
как способ заключения сделок, предусматривающих поставку базового актива и имеющих длительный срок исполнения (от 1 месяца до 1 года).
как инструмент управления ценой в долгосрочных контрактах (например в формуле цены возможно использование цены фьючерса в качестве индикатора рыночной цены).

Индексы рынка нефтепродуктов СПбМТСБ
Наличие развитого спот-рынка нефтепродуктов и начало функционирования срочного рынка создает одновременно и предпосылки и потребность в наличии биржевого индекса цен нефтепродуктов
Цель создания ценового индикатора — повышение репрезентативности биржевой торговли и создание условий для формирования справедливого и прозрачного ценообразования.
Начиная с 7 февраля 2011 г. СПбМТСБ осуществляет ежедневный расчет и публикацию значений индексов внутреннего рынка нефтепродуктов (SPIMEX Petroleum Indexes) в соответствии с утвержденной Методикой расчета индексов цен нефтепродуктов.
Исторические значения индекса рассчитаны за период с начала торгов нефтепродуктами в ЗАО «СПбМТСБ», т. е с сентября 2008 г.

Семейство индексов рынка нефтепродуктов СПбМТСБ
Для расчета ценовых индексов различные виды нефтепродуктов объединены в несколько групп:

Базис расчета индексов рынка нефтепродуктов СПбМТСБ
Индексы цен нефтепродуктов СПбМТСБ рассчитываются на едином базисе – «виртуальном хабе» - ж/д станция Владимир Горьковской железной дороги
Учитываются цены сделок с нефтепродуктами, совершенные на базисах 7 НПЗ, расположенных в Москве, Нижнем Новгороде, Ярославле, Рязани, Самаре, и ЛПДС Никольское
Цены сделок приводятся по ценам к ж/д станции «Владимир» по дифференциалу тарифа транспортировки.
За счет учета большого числа сделок достигается максимальная репрезентативность рассчитываемых индексов.
ж/д станция Владимир - одновременно и базис для поставочных фьючерсных контрактов на нефтепродукты, обращающихся на СПбМТСБ

Индекс и срочный рынок
Корреляция Индекса ДТЛ станция Владимир с ценами на российском рынке дизельного топлива составляет около 98%, что позволяет хеджировать им операции с ДТ в любом регионе РФ.
Динамика индекса нефтепродуктов СПбМТСБ – ДТЛ за 2010-май 2011

В чем плюсы работы на бирже?
СПбМТСБ - современный ликвидный биржевой рынок, объединяющий большинство производителей и значительное количество потребителей всех категорий нефтепродуктов