Управление внеоборотными активами: программные продукты и управление рисками

Стоимость активов и изменчивость внешней среды
Высокая капиталоемкость электроэнергетики
Планы по капитальному строительству (стратегия 2020)
Постоянно изменяющаяся внешняя среда для отрасли
Требование высокой устойчивости и надежности энергосистемы России
В рамках классических корпоративных финансов невозможно обосновать повышение стоимости активов
Необходимо обращение к логике реальных опционов – стоимость активов может создаваться с помощью гибкости (или способности адаптироваться к постоянным изменениям)

Классификация рисков в электроэнергетике: какие риски могут быть минимизированы программными продуктами
Какие риски могут создавать базу для оценки реальными опционами?
Для мониторинга каких видов рисков можно применять программные продукты?
Рассмотрим 4 направления, по которым возможен синтез
Риск-менеджмента
Программных продуктов
Корпоративных финансов

1. Риски недофинансирования действующих мощностей
Задача. Риски недофинансирования текущей деятельности / задержки сроков выполнения работ. Акцент внимания смещен на реализацию новых проектов, в рамках ДПМ.
Решение. Система EAM(Enterprise Asset Management) Такие решения реализованы для нефтяной промышленности, настало время решений для электроэнергетики
техническое обслуживание и ремонт;
материально-техническое снабжение;
управление складскими запасами (запчасти для технического обслуживания);
управление финансами, качеством и трудовыми ресурсами в части технического обслуживания, ремонтов и материально-технического обеспечения.

2. Мониторинг стоимости риска и капитального строительства
Задача. Превышение согласованной сметы. Срыв сроков, особенно опасен для проектов в рамках ДПМ. Слабая координация между участниками процесса капитального строительства
Решение. Применение опыта построения систем документооборота между внешними контрагентами
Результат.
Система внешнего документооборота (заказчик-генеральный подрядчик-субподрядчик)
Система анализа причин срыва сроков и стоимости на основе продуктов типа ERDM (многофакторный постфактум анализ)

2. Мониторинг стоимости риска и капитального строительства

3. Построение риск профиля ключевых менеджеров
Задача. Требуются разные типы менеджеров для работы на существующих мощностях и создания новых объектов генерации. Потребность в анализе личного профиля риска менеджера
Решение. Накопление статистики по особенностям принятия решений ключевыми менеджерами в условиях неполной регламентации процессов, например
Валютные риски
Новые технологические решения
Новая география ведения бизнеса
Результат. Формирование риск-профиля ключевых менеджеров. Это дает возможность при формировании проектных команд учитывать особенности личностных характеристик и поведенческие особенности менеджеров

4. Учет особенностей риска при определении ставки дисконтирования отдельного энергообъекта
Задача. Создание стоимости актива происходит если рентабельность актива выше чем требуемая инвесторами доходность (условие IRR>CC для проектов, ROIC>CC для старых мощностей)
Проблема. Риски проектов создают риск инвестиций в компанию
Риск компании оценивается через финансовый рынок ( в том числе бета). От этих параметров считаем CC. Показатель CC выступает как барьерная ставка для принятия решений о новых проектах. Принятие новых проектов зависит от уже существующих рисков. Возможно, описанный цикл может занимать достаточно времени (до 5 лет)
Решение. Система EDRM разрывает циклическую ссылку при определении требуемой доходности