Ускоренная амортизация и оборачиваемость капитала при лизинге

Оборачиваемость капитала при лизинге
Двойственность понятия
Предмет Лизинга
Лизинговая услуга
Привлечение кредита
Лизинговый платеж
Погашение кредита
АМОРТИЗАЦИЯ - Источник погашения кредита
Амортизация предмета,
включенная в лизинговую услугу
ДЕНЬГИ

Потребность в ускоренной амортизации
Амортизация — процесс перенесения по частям стоимости основных средств по мере их физического и морального износа на стоимость производимого продукта (лизинговую услугу).
Срок
амортизации
Срок
кредитования
Амортизация
—
ИСТОЧНИК ВОЗРВАТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ВЛОЖЕННЫХ В ОБОРУДОВАНИЕ
=
Ускоренная амортизация
=
Срок
амортизации
Срок
кредитования
=
Срок
ЛИЗИНГА
=
/

За счет ускоренной амортизации можно совместить срок амортизации (как источника погашения кредита) и сроки кредитования
Источник: исследования В.Д.Газмана
СРОКИ
полезного использования имущества существенно превышают
сроки финансирования
Средний срок лизинга
≈
Средние сроки кредитов
НЕДВИЖИМОСТЬ
ПОДВИЖНОЙ
СОСТАВ
САМОЛЕТЫ
КОРАБЛИ
ОБОРУДОВАНИЕ

Ускоренная амортизация не приводит к потерям
для государства, а активизирует инвестиции
За счет ускоренной амортизации налог на прибыль для государства не уменьшается, а
перераспределяется во времени
Ускоренная амортизация более эффективна для средних и малых предприятий по сравнению с амортизационной премией в 30%, так как
относится на расходы более равномерно
Сроки амортизации в годах
Обычная амортизация
ускоренная
амортизация
Выручка предприятия, одинаковая по годам
Перераспределение амортизации, а следовательно и базы для налога на прибыль во времени
Выручка предприятия

Проблемы при отмене ускоренной амортизации без положительных эффектов
Влияние на лизинговые компании
У них нет другой формы совмещения сроков кредитования и сроков амортизации
Новый
лизинговый бизнес
Текущий портфель лизинговый сделок
Резкое сокращение и инвестиций в обновление производственных фондов
Влияние на российские предприятия
Резкое сокращение объема нового бизнеса
30% лиз. рынка
(300 млрд.рублей в год)
Нет дополнительных налогов в бюджет
Банкротство многих лизинговых компаний
Проблемы у банков
Неплатежи по кредитам
Нет дополнительных налогов в бюджет

Пример типичной сделки
СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ В ДИНАМИКЕ
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ БАЗА – ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РАСХОДЫ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ – 12,6% ОТ СУММЫ КРЕДИТА ПО ПРОЕКТУ
Отмена коэффициента после первого года реализации сделки: срок лизинга не изменился (10 лет). Разбалансировка доходов и расходов - снижение ежемесячной амортизации в три раза
До отмены коэффициента: срок лизинга 10 лет, синхронизация выручки и амортизации

Отмена коэффициента ускорения для текущего портфеля – банкротство лизингового рынка
Сокращение амортизации при неизменной выручке на
90 млрд. рублей в год
Дополнительная, незапланированная прибыль
Последующий убыток по завершении сделки
Оценка текущего портфеля лизинговых сделок
1 500 млрд. рублей
(сумма лиз. платежей с НДС)*
Сумма амортизации в год для лизингового рынка
217 млрд. рублей
Дополнительные расходы для лизинговых компаний по налогу на прибыль
18 млрд. рублей в год
или
82 млрд. руб.
за срок лизинга
В 2 раза выше вознаграждения ЛК
по договорам
8%
от суммы кредитов
Нет повышенных налогов, но есть банкротство лизинговых компаний и проблемы у банков
Повышенный налог на прибыль Лизинговые компании не смогут выплатить, так как прибыль техническая (сначала прибыль, а потом убыток) и таких денег в заключенных договорах нет
Дополнительного налога на имущество не будет, так как он платится от бухгалтерской остаточной стоимости, на которую ускоренная амортизация не влияет
Банкротство лизинговых компаний (они не смогут погасить 8% кредитного портфели или не смогут погасить налоги)
Проблемы у банков по проблемной задолженности и резервам
Отказ от ускоренной амортизации
* Экспертная оценка объема рынка произведена рабочей группой Объединенной Лизинговой Ассоциации и подкомитета по лизингу ТПП РФ

Влияние отмены ускоренной амортизации
на объем нового лизингового бизнеса
Совокупные потери для бюджета при отсутствии плюсов
41 млрд. рублей в год
НДС с приобретенного оборудования
30 млрд.
руб
в год
Уменьшение объема инвестиций при лизинге на 30%
300 млрд.рублей в год по сумме лизинговых платежей с НДС
200 млрд.рублей в год по стоимости оборудования с НДС
НДС добавленной стоимости лизинговыми компаниями
7 млрд.
руб
в год
Налог на имущество
3,6 млрд. руб
в год
Налог на прибыль банков и лизинговых компаний
0,7 млрд. руб
в год