Биржевая торговля

История развития товарных бирж в мировом масштабе
Слово «Биржа» произошло от латинского bursa и немецкого borse, что означает «кошелек». Возникновение биржи связывают с городом Брюгге в Нидерландах, где в 15 веке на площади возле дома купца Ван дер Бурсе собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. На фамильном гербе купца как раз и были изображены три денежных кошелька (Borsen). Эти кошельки и дали бирже ее название. А предшественниками современной биржи были рынки и ярмарки. На рынках торговля велась регулярно, но, в отличие от биржи, товар продавался наличный и покупатели, как правило, являлись потребителями товара. На ярмарках наличный товар не присутствовал, а торговля осуществлялась по образцам, оптовыми партиями и покупали его торговые посредники, но организовывались ярмарки лишь несколько раз в год. Как правило, ярмарка служила развитию международного торгового оборота, а рынок – обороту ограниченного числа районов. С развитием промышленности возникла необходимость в постоянном оптовом рынке, который связал бы между собой растущие хозяйственные области. Такой рынок сложился в ходе развития торговли между Испанией и Голландией в 16 столетии в форме биржи.

Биржа – это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая), оптовая торговля товарами по стандартам и образцам (товарная) или валютой (валютная) по ценам, официально устанавливаемым на основе спроса и предложения.
Первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), где на основе возникших международных мануфактур росла внешняя торговля, а также в крупных торговых городах других стран. Первой международной биржей, соответствующей новому уровню развития производительных сил, считается биржа в Антверпене, она была основана в 1531 году, имела собственное помещение, над входом в которое была легендарная надпись «In usum negotiatorum cujuscunque nationis ac linguae», что означало «Для торговых людей всех народов и языков». В начале 17 века наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла достаточно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции Голландской и Британской Ост-Индийских, а позднее и Вест-Индийских торговых компаний. Биржи имеют уже сложившуюся специализацию по группам товаров или видам операций.

История развития товарных бирж в СНГ
В России первая официальная биржа была открыта в Петербурге в 1703 году, а к 1914г. действовало 115 бирж, где осуществлялась торговля и товарами, и ценными бумагами. В начале первой мировой войны официально биржи были закрыты. Декретом СНК от 23.12.1917г. операции с ценными бумагами были запрещены, а декрет ВЦИК от 21.01.1918г. аннулировал облигации государственных займов, выпущенных царским правительством. В период НЭПа биржи были разрешены вновь. Первая биржа советского периода была открыта в Москве 29.12.1921г. В 1922г. были разрешены фондовые отделы и фондовые биржи. В конце 20-х годов биржи были ликвидированы.
В России к 2010 году функционирует более 60 товарных и товарно-фондовых бирж.
С мая 2009 года Биржа «Санкт-Петербург» и ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» участвуют в формировании Единой электронной биржевой торговой системы Союзного государства Беларуси и России (ЕЭТС)
С 7 мая 2009 года Белорусская универсальная товарная биржа проводит и электронные биржевые торги промышленными и потребительскими товарами. По сути, это торговля неограниченным ассортиментом товаров через сеть Интернет непосредственно из офисов участников, что делает их доступными практически для всех субъектов хозяйствования.
В Узбекистане и других странах Средней Азии пост советского пространства работают по 1 национальной товарной или товарно-фондовой бирже.

История развития товарных бирж в Республике Казахстан
В странах СНГ, в том числе в Казахстане, товарные и фондовые биржи были созданы и получили свое развитие с 1991 года. Товарные Биржи Казахстана имеют плодотворный опыт работы с момента их юридического образования по организации и проведению закрытых и открытых биржевых торгов по широкому ассортименту товаров и услуг, ценных бумаг, недвижимости, а с 1995 года - по Перечню биржевых товаров, утвержденных Постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан №1035 от 28.07.1995г.
В процессе своего становления товарные биржи проводили торги не только на своих площадках, а также во взаимодействии с другими биржами Средней Азии и Казахстана (15 бирж), консорциума «Сибирское кольцо» (16 бирж России), Биржевого Союза Севера-Запада России и Балтики (14 бирж) посредством модемной и селекторной связи в режиме реального времени. С 1996 года товарные биржи стали осуществлять свою деятельность на лицензионной основе, уполномоченный орган - Республиканская комиссия по товарным биржам Республики Казахстан при Кабинете Министров Республики Казахстан, в настоящее время уполномоченным органом является Комитет по регулированию торговой деятельности при Министерстве индустрии и торговли
В Казахстане биржи появились в 90-х годах, было создано около 117 товарно-фондовых бирж, затем после 1994 года произошла специализация бирж и их разделение на товарные и валютно-фондовые биржи, к концу 2009 года осуществляло деятельность 10 товарных бирж и 1 фондовая биржа. После вступления в силу нового законодательства о товарных биржах их количество сократилось, в 2010 году функционирует всего 4 товарные биржи.

В Республике Казахстан в 2010 году осуществляют деятельность 4 товарные биржи, лицензированные уполномоченным органом в сфере деятельности товарных бирж – Министерством экономического развития и торговли Республики Казахстан (ранее до реорганизации - Министерство индустрии и торговли):
Перечень товарных бирж Казахстана

Основные требования к товарным биржам
в рамках законодательства РК
Организационно-правовая форма – Акционерное общество
Наличие государственной лицензии по осуществлению деятельности в сфере товарных бирж
Аккредитация не менее 3 (трех)
лицензированных биржевых брокеров и дилеров
Применение электронной торговой системы
Функционирование Клирингового центра
Наличие постоянно действующего Биржевого арбитража

К основным функциям товарной биржи относятся:
Организация и проведение биржевых торгов по установленным правилам биржевой торговли.
Регистрация и оформление сделок, совершаемых на товарной бирже, в том числе сделок со спот-товарами
по осуществлению государственных закупок.
3. Организация и осуществление расчетов по биржевым сделкам через механизм клирингового центра
биржи.
4. Фиксирование биржевой цены на товар в результате проведенных торгов на товарной бирже в биржевой
котировке.
5. Организация разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам
посредством биржевого арбитража, приравненного по законодательству РК к третейским судам.
6. Организация экспертизы качества биржевого товара, реализуемого через биржевые торги, по
требованию участника биржевой торговли.
7. Организация оценки залогового имущества по клирингу биржевых сделок.
8. Оказание организационных, консультационных, информационных, методических услуг членам товарной
биржи.
9. Проведение аналитических исследований рынка биржевых товаров.
10. Выпуск печатной продукции, относящейся к информации о биржевой деятельности, в т.ч. бюллетень
«Биржевые вести».
11. Организация учебных курсов по обучению и повышению квалификации участников биржевого
товарного рынка.
12. Развитие международных биржевых торгов.
13. Организация биржевого страхования (по сделкам, по биржевым товарам, по залоговым документам и
имуществу, объектов биржевой логистики и т.д.)
14. Организация биржевой транспортной логистики.
15. Организация биржевой складской логистики.
16. Организация охранных услуг по биржевой логистике.
17. Организация кредитования участников биржевой торговли.

Тарифное регулирование в системе биржевой торговли
1. Вступительный взнос членов товарной биржи по аккредитации брокерского/ дилерского места, оплачивается брокером/дилером.
2. Ежегодный взнос членов товарной биржи по абонентскому обслуживанию брокерского/дилерского места, оплачивается брокером/дилером
3.Регистрация и оформление биржевых сделок с биржевыми товарами:
- по осуществлению государственных закупок –% от суммы сделки, оплачивает брокер поставщика;
- по продаже/покупке на внутреннем рынке - % от суммы сделки, оплачивает каждая сторона сделки;
- по экспорту-импорту (международным деловым операциям) - % от суммы сделки, оплачивает каждая сторона сделки.
Примечание:
1. Тарифы на остальные виды биржевых услуг смотрите на сайтах товарных бирж.
2. По осуществлению государственных закупок через торги товарной биржи АО «Универсальная товарная биржа
«Астана» внедрен «Пилотный проект», по которому услуги брокера заказчика оплачивает Биржа в размере 0.2
% от суммы заключенной биржевой сделки в рамках трехстороннего Договора об оказании услуг между
заказчиком, брокеров и Биржей . Данный размер может быть увеличен приказом исполнительного органа
Биржи при объемах свыше 100 млн. тенге.

Преимущества биржевой торговли
Свободное ценообразование
Формирование конкурентной среды для покупателей и продавцов
Упрощение процедуры поиска потенциальных поставщиков и потребителей товаров
Заключение и оформление большого количества сделок за короткий промежуток времени
Стандартизированные формы договоров купли-продажи
Расчеты и обеспечение исполнения обязательств через клиринговый центр биржи
Решение споров по биржевым сделкам через биржевой арбитраж
Организация биржевой экспертизы качества товаров
Организация биржевой оценки товаров, залогового имущества по клиринговым операциям
Организация биржевой транспортной логистики
Организация биржевой складской логистики
Организация биржевой охранной услуги для участников биржевой торговли по биржевой транспортной и складской логистикe
Консультации по вопросам в сфере товарных бирж через Call-центр биржи
Котировка цен и ценовые справки на биржевые товары
Организация и проведение государственных закупок

ТОВАРНАЯ БИРЖА: основные понятия, применяемые в ее деятельности
В соответствии с Законом Республики Казахстан «О товарных биржах» от 04.05.2009г. № 155-IV:
товарная биржа – юридическое лицо, созданное в организационно-правовой форме акционерного
общества, осуществляющее организационное и техническое обеспечение торгов путем их
непосредственного проведения с использованием торговой системы товарной биржи; обеспечивающее
проведение торгов по установленным правилам биржевой торговли; осуществляющее свою деятельность
на основании лицензии, выдаваемой уполномоченным органом;
биржевой товар – товар, не изъятый из оборота или не ограниченный в обороте, в том числе
срочный контракт, допущенный товарной биржей к биржевой торговле, за исключением недвижимого
имущества и объектов интеллектуальной собственности;
биржевая торговля – предпринимательская деятельность по реализации биржевых товаров,
осуществляемая на товарной бирже путем проведения торгов, в том числе электронных, регистрации и
оформления сделок;
биржевые торги – процесс, проводимый в рамках правил биржевой торговли, направленный на
совершение сделок по биржевым товарам;
торговая система товарной биржи – комплекс материально-технических средств, программных
продуктов, внутренних документов товарной биржи и иных необходимых активов и процедур, с
использованием которых осуществляются торги с заключением сделок с биржевыми товарами между
участниками торгов на товарной бирже

Меры по уменьшению рисков при совершении биржевых сделок
и обеспечения гарантий по их исполнению для отечественных товаропроизводителей через Клиринговый центр
товарных бирж.

ТОВАРНАЯ БИРЖА: основные понятия, применяемые в ее деятельности
В соответствии с Законом Республики Казахстан «О товарных биржах» от 04.05.2009г. № 155-IV:
биржевая сделка – сделка, предметом которой является имущество, допущенное к обращению на
бирже, и которая заключается на бирже участниками проводимых ею торгов в соответствии с
законодательством Республики Казахстан о товарных биржах и правилами биржевой торговли;
биржевая цена – цена на товар, сложившийся в результате котировки биржевых товаров;
котировка биржевых товаров – цена спрос и (или) предложения, объявленная по биржевым
товарам в определенный момент времени на товарной бирже;
клиринговый центр – структурное подразделение товарной биржи или независимая от товарной
биржи организация, которая предназначена для организации расчетного обслуживания и обеспечения
гарантии в биржевой торговле, в том числе при совершении фьючерсных и опционных сделок,
осуществлении государственных закупок.
клиринг – проведение зачета взаимных требований и обязательств между участниками биржевых
торгов по сделкам, совершаемым на товарной бирже.
биржевой сбор – комиссия, взимаемая товарной биржей за организацию биржевых торгов;

ТОВАРНАЯ БИРЖА: основные понятия, применяемые в ее деятельности
В соответствии с Законом Республики Казахстан «О товарных биржах» от 04.05.2009г. № 155-IV:
спот-товар – товар, находящийся на складе, с немедленной поставкой или с поставкой его в
будущем;
срочный контракт – контракт на безусловную или условную куплю-продажу биржевого товара с
отсроченным исполнением, к нему относятся фьючерс и опцион;
опционный контракт – контракт, который в обмен на премию предоставляет покупателю право
(без обязательства) на покупку или продажу биржевого товара по цене исполнения у продавца опциона в
течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона);
опционная сделка – биржевая сделка, объектом которой является опционный контракт;
фьючерсная сделка – биржевая сделка с уплатой залога, расчеты по которому проводятся через
клиринговый центр, совершаемый со срочным контрактом на товарной бирже, с принятием участников
торгов на себя обязательств поставить (принять) определенное количество биржевого товара в
определенный период в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки;
интернет-сайт – сайт Биржи, который взаимодействует и осуществляет процедуру биржевой
торговли с участниками биржевой торговли;
внутренние документы товарной биржи – документы, которые регулируют условия и порядок деятельности участников на товарной бирже, работу товарной биржи, ее органов, структурных подразделений, оказания услуг, порядок и размеры их оплаты

Участники биржевой торговли
участники биржевой торговли – клиенты, брокеры и дилеры, взаимодействующие на товарной бирже по установленным правилам биржевой торговли;
клиент (заказчик (покупатель)/ потенциальный поставщик(продавец)) – физическое или юридическое лицо, пользующееся услугами брокера и (или) дилера для совершения сделок с биржевым товаром;
член товарной биржи – брокер и (или) дилер, имеющие в соответствии с законодательством Республики Казахстан право на осуществление сделок с биржевым товаром в порядке, предусмотренном внутренними документами товарной биржи;
биржевой брокер (брокер) – юридическое лицо, осуществляющее свою деятельность на товарной бирже на основании лицензии, выдаваемой уполномоченным органом в области регулирования торговой деятельности, в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан, создаваемое в организационно-правовой форме акционерного общества или товарищества с ограниченной ответственностью и совершающее сделки с биржевым товаром по поручению, за счет и в интересах клиента;
биржевой дилер (дилер) - юридическое лицо, осуществляющее свою деятельность на товарной бирже на основании лицензии, выдаваемой уполномоченным органом в области регулирования торговой деятельности, в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан, создаваемое в организационно-правовой форме акционерного общества или товарищества с ограниченной ответственностью и совершающее сделки с биржевым товаром в своих интересах и за свой счет, а также по поручению клиента;
трейдер – работник участника биржевых торгов (брокера/ дилера), уполномоченный им на осуществление в торговой системе товарной биржи действий, связанных с заключением сделок от имени участника биржевых торгов и зарегистрированный товарной биржей в установленном ею порядке;
маклер – работник товарной биржи, уполномоченный осуществлять регистрацию биржевых сделок, совершенных участниками биржевой торговли

Режимы биржевой торговли и виды биржевых цен
режим торговли – совокупность условий объявления заявок и заключения сделок в торговой системе товарной биржи;
режим классической торговли – биржевые торги без предварительной оплаты по обязательствам за сделку;
режим стандартного аукциона – биржевые торги без использования торговой системы товарной биржи путем проведения голосовых торгов;
режим двойного встречного аукциона – форма проведения биржевого торга, в котором конкурируют и продавцы, и покупатели, а цена устанавливается на уровне равновесия спроса и предложения, когда число продавцов по этой цене равно числу покупателей;
цена открытия – стартовая цена, с которой начинаются биржевые торги, либо цена первой совершенной биржевой сделки по конкретному биржевому товару (группе товаров) на конкретном биржевом торге;
цена закрытия – окончательная цена, по которой заканчиваются биржевые торги, либо цена последней совершенной биржевой сделки по конкретному биржевому товару (группе товаров) на конкретном биржевом торге;
биржевая цена на товар – цена, которая складывается в результате котировки биржевых товаров

Перечень видов сделок, методов и способов проведения биржевых торгов
Примечание:
1. При голландском методе биржевые торги проводятся с пошаговым понижением стартовой цены.
2. При английском методе биржевые торги проводятся с пошаговым повышением стартовой цены.

Ожидаемый результат от реализации казахстанских товаров посредством организации биржевой оптовой торговли с применением электронной торговой системы товарных бирж.

ЭЛЕКТРОННАЯ БИРЖА –
ОРГАНИЗАТОР ОПТОВОГО ТОВАРНОГО РЫНКА
1. Одним из приоритетных направлений деятельности Биржи является формирование оптового рынка торговли биржевыми товарами на базе электронной торговой системы (ЭТС).
ЭТС обеспечивает проведение торгов в центральном офисе Биржи с участием филиалов в областных центрах и удаленных терминалов продавцов и покупателей – резидентов и нерезидентов Республики Казахстан.
2. Трейдеры брокеров и дилеров могут участвовать в биржевых торгах через сеть Интернет.
Для этого необходимо в офисе Интернет-канал с пропускной способностью не ниже 128 Кбит/с, а также установить на компьютере клиентское программное обеспечение, предоставляемое Биржей бесплатно.
3. Торговые залы Биржи оснащены табло для отображения информации о ходе торгов.
Определенные по итогам торгов биржевые котировки оперативно на сайте Бирже.
4. Совершение биржевых сделок осуществляется в электронной форме.
Предусмотрено применение электронной цифровой подписи, создание клирингового центра – специализированной расчетной организации для обслуживания участников, использование субсчета биржи для снижения рисков при исполнении биржевых сделок.
5. Дальнейшее развитие ЭТС предусматривает формирование целостной инфраструктуры: центральной торговой площадки, филиальной и брокерской сетей, представительств Биржи за рубежом, удаленных терминалов участников, а также сервисов по товарной экспертизе, расчетам, арбитражу и аудиту, логистике, кредитованию, предоставлению гарантий и страхованию.

Биржевая торговля
с применением электронной торговой системы
Цель создания и внедрения электронных торгов на товарной бирже, особенно при осуществлении государственных закупок, – не только автоматизация рутинных процессов взаимодействия закупочных органов с потенциальными поставщиками и подрядчиками, но и снижение затрат на выполнение закупочных процедур и резкое сокращение сроков проведения этих операций.
Важными условиями применения электронной торговой системы в биржевой торговле являются развитое законодательство в сфере регулирования использования Интернет-технологий и средств связи, защиты информации, а также наличие базовых стандартов безопасности для компьютерных сетей.
Использование современных Интернет-технологий для поддержки процедуры электронных торгов в системе государственных закупок через товарные биржи способствует решению проблем унификации применяемой документации, приведения к единому знаменателю.
Внедрение современных Интернет-технологий позволяет значительно повысить эффективность как процесса подготовки и проведения биржевых электронных торгов, увеличить число участников торговли за счет более простой и прозрачной процедуры участия в торгах. Доступ к торгам получат малые и средние предприятия, в том числе из отдаленных регионов страны. Усилится конкуренция – появляются более выгодные предложения. Расширится география торговли.

ПРИНЦИПЫ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
1. Прозрачность (Transparency) – открытость и доступность информации о закупках и продажах, технических характеристиках и другой информации по товарам, работам и услугам
2. Подотчетность и соблюдение процедур (Accountability and due process) – четкое следование процедурам купли-продажи при государственном и общественном контроле
3. Открытая и эффективная конкуренция (Open and effective competition) – недопущение дискриминации
4. Справедливость (Fairness) – равные возможности для всех участников биржевой торговли

ЭЛЕКТРОННАЯ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА
ТОВАРНОЙ БИРЖИ
реализация бизнес-логики электронных биржевых торгов
координация и повышение эффективности процессов биржевой торговли
оперативное обеспечение всех участников биржевой деятельности информацией, необходимой для выполнения ими своих функций
обеспечение информационного взаимодействия участников биржевых торгов
обеспечение информационного взаимодействия биржи с другими организациями и структурами
автоматизация процедур подготовки биржевых торгов
автоматизация процедур формирования итоговых документов биржевых торгов
автоматизация процедур учета и контроля исполнения биржевых договоров
автоматизация процедур обеспечения информационной и экономической безопасности деятельности биржи
обеспечение возможности постоянного наращивания пропускной способности серверов биржи и защищенности их от несанкционированного доступа

развитие автоматизированной информационной системы центрального офиса товарной биржи с применением средств электронной цифровой подписи и электронного документооборота
развитие подсистемы биржевой электронной торговли в локальной сети биржи с использованием технологии «клиент-сервер»
развитие программно-аппаратного комплекса глобальной и локальной вычислительной сети
создание подсистемы биржевой электронной торговли с использованием выделенных каналов связи
создание подсистемы биржевой торговли в сети Интернет на основе VPN технологии
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ
ЭЛЕКТРОННОЙ СИСТЕМЫ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Законодательные акты Республики Казахстан,
применяемые в деятельности товарных бирж

Нормативные акты Республики Казахстан,
применяемые в деятельности товарных бирж

Внутренние нормативные акты товарной биржи
1. «Тарифы биржевых сборов товарной биржи»
2. «Правила биржевой торговли на товарной бирже»
3. «Правила осуществления деятельности Клирингового центра товарной биржи»
4. «Размеры денежных залогов, применяемых в биржевой торговле на товарной бирже»
5. «Положение о Биржевом арбитраже (третейском суде) товарной биржи».
6. «Регламент Биржевого арбитража (третейского суда) товарной биржи»
7. «Положение об арбитражных расходах и сборах Биржевого арбитража (третейского суда) товарной биржи»
8. «Положение о членстве на товарной бирже»
9. «Регламент биржевых торгов по государственным закупкам спот-товаров на товарной бирже»
10. «Пилотный» проект в целях эффективности проведения государственных закупок через товарную биржу

Правовое регулирование споров по биржевым сделкам
между участниками биржевой торговли
через Биржевой арбитраж товарных бирж.
биржевой арбитраж –
структурное подразделение товарной биржи, которое предназначено для решения споров, связанных с заключением биржевых сделок, и деятельность которого регулируется
законодательством Республики Казахстан
о третейских судах;

Построение взаимоотношений отечественных товаропроизводителей
с биржевыми брокерами и дилерами
для исполнения поручений
по реализации
произведенной продукции
через торги товарных бирж.

Роль государства
по вопросам регулирования
деятельности товарных бирж
и продвижения вопросов реализации биржевых товаров,
имеющих важное
валютно-стратегическое значение
для республики
и производимых отечественными товаропроизводителями.