Инвестиционные стратегии в условиях дефицита доходности

Долгосрочные (циклы Кондратьева)
50-70 лет
Среднесрочные (циклы Жюгляра)
7-12 лет
Краткосрочные
40 месяцев
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ВОЗМОЖНЫЙ СЦЕНАРИЙ
Фаза спада — падение рубля,
рост стоимости кредита Фаза роста
?
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ЦЕНА НЕФТИ BRENT
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ЦЕНА НЕФТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

РОССИЯ – ДОБЫЧА СЫРОЙ НЕФТИ

Курс рубля = 3050 руб.*/BRENT
*3050 руб. — стоимость барреля нефти, необходимая для балансировки бюджета
на 2016 год
КУРС РУБЛЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ДИНАМИКА МЕЖДУНАРОДНЫХ РЕЗЕРВОВ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

РОССИЯ – ВНЕШНИЙ ДОЛГ

CBR.RU
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

CBR.RU
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

Currency board = M2/МР
01/08 36 654/393 = 93,3
01/01 35 809/368 = 97,3
ДИНАМИКА КУРСА РУБЛЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ДИНАМИКА РОЗНИЧНЫХ ПРОДАЖ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ВВП 2014-2015
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ВВП 2008-2009
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ДЕНЕЖНАЯ МАССА: ЭМИССИЯ ДАВНО ИДЁТ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

РЫНОК АКЦИЙ. ЦЕНОВЫЕ РЕКОРДЫ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ВЛИЯНИЕ ДОЛГОВОГО РЫНКА
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

РАСКОРРЕЛЯЦИЯ S&P500 И РТС
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

НЕДВИЖИМОСТЬ США

НЕДВИЖИМОСТЬ РФ, USD
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ

ВЫВОДЫ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ ДЕФИЦИТА ДОХОДНОСТИ
Классические банковские продукты
профицит ликвидности
ставки депозитов продолжат снижаться
Недвижимость
тенденция к снижению цен сохраняется
увеличение налоговой нагрузки
Драгметаллы
до ужесточения ставки ФРС нет оснований ждать серьезных
движений (боковик)
Валюта
относительно стабильный рубль при сохранении дефицита бюджета
при снижении расходования резервов - ожидается укрепление доллара США
Российский рынок акций
высокие рублёвые цены акций при продолжении спада в экономике
ставка на рост волатильности

НЕФТЬ И ПОЛИТИКА

ЗОЛОТО 1800-2005

НЕФТЬ USD 1999-2016