Рынок капитала

Содержание.
Сбережения и их превращение в капитал
Инвестиции
Устройство рынка капитала
Рынок акций
Формирование цен на рынке капитала
Дисконтирование
Список литературы

Цели работы
Рассмотреть понятие рынка капитала, его виды, устройство и причины появления.
Ввести понятие сбережения и показать на графике переход сбережений семьи в капитал фирмы
Вывести формулу дисконтирования
Рассмотреть формирование цен на рынке капитала
Оформить данные в виде презентации.

Для того, чтобы любая фирма могла осуществить свою коммерческую деятельность, ей нужно собрать воедино все необходимые виды ресурсов: труд, капитал, землю, предпринимательские способности. Один из этих ресурсов, а именно капитал, можно приобрести на рынке капитала.
Рынок капитала - рынок, на котором продаются финансовые ресурсы, необходимые для организации коммерческой деятельности фирм.

Виды капитала:
Физический капитал- здания, сооружения, машины, мелиоративные системы, используемые для превращения с помощью технологий природных веществ в полезные людьми блага.
Невещественный (незримый) капитал – знания, умения и информация, которые могут быть длительно использованы для производства благ и их продажи.
Сбережения и их превращение в капитал.

Общая проблема всех фирм: Как добыть денежный капитал, на который можно приобрести капитал физический?
Это способствовало к образованию особого рынка, на котором покупаются именно денежные средства для коммерческой деятельности, - рынка денежного капитала, или рынка капитала.

Если под капиталом понимать физический капитал (станки, здания, запасы, и т.д.), то рынок капитала – это часть рынка факторов производства наряду с рынком труда и земли.
Если под капиталом на рынке финансов понимать денежный капитал, то рынок капитала выступает составной частью рынка ссудных капиталов.
Варианты трактовки рынка капитала.

Рынок ссудного капитала
Денежный рынок
Рынок капитала
Ипотечный рынок
Финансовый рынок

Сбережения как выбор между текущим и будущим
уровнями потребления
Создавая сбережения, семьи ограничивают свое текущее потребление, ради увеличения потребления в будущем.
Сбережения.

Если семья делает выбор в пользу текущего потребления, т.е. ничего не откладывает, то она достигает наивысшего уровня потребления в настоящем(точка А). При этом уровень ее потребления в будущем нисколько не возрастет по сравнению с текущим моментом.
Напротив, семья, максимально ориентированная на сбережения, направляет на эти цели все средства сверх стоимости прожиточного минимума(линия ПМ). И тогда ее текущее потребление снижается именно до прожиточного минимума. Но зато в будущем она сможет резко повысить свое потребление(точка В). Например, ей будет по силам приобрести те дорогостоящие блага, о которых не сможет и мечтать семья, живущая только сегодняшним днем.

Уровень склонности к сбережениям различаются по семьям в зависимости от:
1.Уже достигнутого ими уровня
благосостояния
2.Уровня получаемых денежных
доходов и его соотношения
с прожиточным минимумом
3.Жизненной ориентации
и воспитание членов семьи
Склонность к сбережениям.

Период накопления средств
Период жизни в комфорте
Срок взрослой жизни человека
При покупке товара с полным взносом их цены
Период накопления средств
Период жизни в комфорте
Период жизни в комфорте и погашения долга за товары, купленные в рассрочку
Срок взрослой жизни человека
При покупке товара в рассрочку
Модель покупки товаров в рассрочку
Модель покупки товаров с немедленным внесением их полной стоимости
Модели потребления.

Инвестиции.
Направление денег на приобретение дополнительного капитала..
Все виды активов(средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.
Расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Экономический механизм любой страны только тогда можно считать нормально отлаженным, когда он предлагает владельцам сбережений широкий набор форм инвестирования, обладающий двумя главными параметрами качества:
Выгодность
Надежность

Процесс превращения доходов семей в капитал фирм.

Устройство рынка капитала.
Рынок капитала
Кредитный рынок
Рынок акций
Государственные
инвестиции
Рынок облигаций

Заемный капитал(кредит) – денежные средства, которые предоставлены фирме в пользование на строго фиксированное время и под установленную в договоре займа плату.
Собственный капитал – денежные средства, которые предоставляются фирме в обмен на право совладения ее имуществом и доходами, а потому, не подлежит возврату и приносят доход, зависящий от итогов работы фирмы.
Денежные средства:

Кредитный рынок (краткая характеристика)
Обслуживают коммерческие банки;
Капитал носит характер заемного, фирма может получить его на срок от нескольких месяцев (краткосрочный кредит) до нескольких лет (долгосрочный кредит);
Основные источники средств – сбережения семей;
Существуют ряд проблем.

Рынок облигаций
Облигация – ценная бумага, удостоверяющая, что ее владелец одолжил некоторую сумму фирме или государству, выпустившим облигацию, и имеет право получить спустя определенное время свои деньги назад вместе с премией, величина которой также фиксируется при продаже облигации.
Капитал - заемный.
Развит слабо.

Рынок акций
Рынок собственного капитала.
Акция – ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него денежные средства для развития фирмы и подтверждающая его права как совладельца имущества фирмы и ее будущих доходов.

Качества акций:
Она удостоверяет права ее владельца на долю в имуществе частной фирмы, выпустившей эту ценную бумагу, и участие в управлении ее деятельностью.
Если компания разориться, к владельцу акций нельзя предъявить никаких претензий
Если компания будет ликвидирована, то из выручки от распродажи ее имущества владельцу акций будет возвращена сумма, соответствующая его доле
Акционер обретает право на получение части прибылей фирмы, т.к. существует риск потери денег

Акции
обыкновенные
привилегированные
(ценная бумага, владелец которой
имеет право на участие в управлении
акционерным обществом и получение
части его чистой прибыли)
(ценная бумага, владелец которой
имеет право на дивиденды
фиксированной
величиной независимо от
того, сколько
чистой прибыли фирма получила
реально, но не имеет права
участвовать в управлении ею)
Дивиденды – часть чистой прибыли
акционерной фирмы, которая
выплачивается ее акционерам
пропорционально стоимости
принадлежащих им акций
Курс акций – рыночная стоимость акций,
складывающаяся при их свободной
перепродаже на рынке ценных бумаг
Виды акций

Факторы изменения курса акций
Ожидаемой будущей доходности фирмы;
Спекулятивной игрой на рынке акций, основанной на различных представлениях его участников об ожидаемой доходности фирмы.
Причина регулирования рынка:
Если он станет слишком опасным из-за
неограниченных махинаций, то рядовые инвесторы буду опасаться покупки акции, и тогда рынок умрет.

Первичное размещение (эмиссия) акций, приносящий фирмам дополнительный собственный капитал;
Вторичное обращение ценных бумаг, позволяющее владельцам ценных бумаг и обладателям сбережений свободно продавать или покупать ранее эмитированные акции различных фирм.
Типы сделок на фондовом рынке

Спрос на капитал – это спрос фирм на физический капитал, позволяющий фирмам реализовать свои инвестиционные проекты.
Предложение на капитал – это предложение владеющих капиталом, предоставляют капитал в пользование фирмам и при этом получают доход в виде процента на вложенные средства.
Спрос и предложение

Формирование рыночной цены .

Факторы, влияющие на оценку прибыльности фирмы.
1. Инвестиционные расходы могут осуществляться либо разово, либо неоднократно на протяжении достаточно длительного периода времени.
2. Длителен процесс получения результатов от реализации инвестиционных процессов.
3. Осуществление длительных операций приводит к росту неопределенности при оценке всех аспектов инвестиций и риск ошибки.

Девиз финансиста и бизнесмена:
Рубль, полученный сегодня, стоит больше, чем рубль, полученный завтра.

Процесс расчета будущей стоимости средств, инвестируемой сегодня, является одной из разновидностей особого типа финансовых расчетов – дисконтирование.
Обратная формула. Показывает будущую стоимость вклада.
FV – стоимость вклада, PV – текущая ценность вклада,
n – период времени, k- величина дохода.
Дисконтирование.

Срок отвлечения средств – время, в течение которого инвестор не сможет свободно распоряжаться своими денежными средствами, так как они будут находиться в пользовании фирмы, получившей их для финансирования инвестиций.
Риск инвестирования – поддающаяся оценке вероятность потери инвестированных средств или неполучение по ним ожидаемого дохода.
Формирование предложения

Зависимость ставки процента за пользование привлеченными средствами от срока пользования ими
Зависимость ставки процента за пользование привлеченными средствами от риска инвестирования
Предложение на рынке капитала.

Железное правило рынка капитала:
Чем выше риск
инвестиций,
тем больший
доход они
Должны обеспечивать!

Список литературы
И.В.Липсиц «Экономика», книга 2,
изд. Вита пресс Москва 2006г.
Г.К.Журавлева «Экономика» изд. Юристъ 2004г.
Википедия. http://ru.wikipedia.org/wiki/