Анатолий Аксаков Заместитель председателя Комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам Член Национального ба

14 апреля 2006 года
IPO российских эмитентов
Количество IPO
в России 10
в Европе 16
В США 5
Объем IPO (млн долл.)
в России 873
в Европе 6 261
В США 1 040
Отрасли (связь, металлургия, пищевая, машиностроение, химия и др.)

14 апреля 2006 года
IPO на рынке акций
Ускорение процедуры первичного размещения
Возможность проведения первичного размещения без государственной регистрации отчета
Уточнение порядка определения и фиксации цены размещения
Совершенствование порядка реализации преимущественного права акционеров на приобретение акций
Сокращение временных ограничений на обращение акций нового выпуска
Федеральный закон «О внесении изменений в федеральный закон «О рынке ценных бумаг», федеральный закон «Об акционерных обществах» и федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 194-ФЗ от 27 декабря 2005 года

14 апреля 2006 года
IPO на рынке акций:
возможности совершенствования
Введение механизмов «полочной регистрации» и объявленных акций
Унификация процедур первичного размещения для банков и небанковского сектора
Упрощение процедуры первичного размещения акций кредитными организациями
Контроль за составом акционеров и крупными акционерами
Контроль за источниками финансирования приобретения акций

14 апреля 2006 года
Биржевые облигации
Облигации, предусматривающие получение номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости в срок не позднее 12 месяцев
Эмитенты: публичные компании - российские ОАО, акции которых прошли процедуру листинга на фондовой бирже
Упрощенная процедура эмиссии: без государственной регистрации выпуска и отчета об итогах выпуска облигаций и без регистрации проспекта облигаций
Размещение и обращение ограничивается проведением торгов на фондовой бирже
Проект закона “О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации” внесен Правительством РФ в конце марта

14 апреля 2006 года
Новые виды облигаций
Облигации, обеспеченные денежными требованиями (например, кредитами)
Облигации с особыми условиями погашения («рисковые облигации»): размер выплачиваемой при погашении суммы зависит от исполнения обязательств по кредиту (CLN)
Облигаций, предусматривающих досрочное погашение
Облигации, предусматривающие передачу имущественного эквивалента
Закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» дорабатывается в специальной комиссии

14 апреля 2006 года
Секьюритизация активов:
выгоды и преимущества
Новые возможности для финансирования и рефинансирования
Повышение качества и рейтинга «старших» траншей
Снижение стоимости финансирования
Повышение ликвидности финансовых требований
Управление рисками или передача рисков
Улучшение показателей достаточности собственного капитала (для кредитных организаций)
Правительство одобрило концепцию законопроекта «О секьюритизации»

14 апреля 2006 года
Российские депозитарные расписки
Расписка удостоверяет
право собственности на определенное количество ценных бумаг иностранного эмитента
право требовать от эмитента расписок получения взамен расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг,
оказания услуг, связанных с осуществлением прав
Специальные требования к депозитариям-эмитентам расписок
Процедура эмиссии расписок
Условия публичного размещения (обращения) расписок
Проект закона “О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” внесен в Думу в начале апреля