Биржевой рынок РЕПО

Рынок РЕПО на ММВБ
Прямое РЕПО с Банком России
РЕПО между участниками (междилерское РЕПО):
на рынке государственных ценных бумаг ММВБ (с государственными и иными облигациями)
на Фондовой бирже ММВБ (с акциями, корпоративными и иными облигациями)

Основные черты операций РЕПО
Режим переговорных сделок
Начальный дисконт
Механизм поддержания маржи Компенсационные взносы (деньги/ценные бумаги)
Срок РЕПО – до 365 дней
Расчеты по 1-й части РЕПО – от Т+0 до Т+2
Пролонгация РЕПО

Основные черты операций РЕПО с Банком России
Ограниченный круг участников (подписывают спец.соглашение с Банком России)
Банк России устанавливает лимит на каждого участника
Аукционы РЕПО и РЕПО по фиксированной ставке
Основные сроки РЕПО – 1 день, 7 дней, 90 дней, 6 месяцев и 1 год
Расчеты по 1-й части РЕПО – от Т+0 до Т+1

Прямое РЕПО с Банком России на ММВБ
Объем сделок прямого РЕПО с Банком России в 2009 г. составил 29,99 трлн. руб., а в янв.-сен. 2010 г. – 1,87 трлн.руб.
Объем сделок прямого РЕПО в 2010 г.
на рынке ГЦБ
на ФБ ММВБ

Междилерское РЕПО на рынке ГЦБ ММВБ
Объем сделок междилерского РЕПО на рынке ГЦБ в 2009 г. составил 6,25 трлн. руб., а в янв.-сен. 2010 г. – 12,92 трлн.руб.
Объем сделок в 2010 г.
Сроки РЕПО за янв.-сен. 2010 г.

Междилерское РЕПО с облигациями на ФБ ММВБ
Объем сделок междилерского РЕПО с облигациями на ФБ ММВБ в 2009 г. составил 8,07 трлн.руб., а в янв.-сен. 2010 г. – 18,29 трлн.руб.
Объем сделок в 2010 г.
Сроки РЕПО за янв.-сен. 2010 г.

Междилерское РЕПО с акциями на ФБ ММВБ
Объем сделок междилерского РЕПО с акциями на ФБ ММВБ в 2009 г. составил 11,91 трлн.руб., а в янв.-сен. 2010 г. – 11,53 трлн.руб.
Объем сделок в 2010 г.
Сроки РЕПО за янв.-сен. 2010 г.

Преимущества РЕПО с Центральным контрагентом
Безрисковое привлечение/размещение денежных средств и ценных бумаг
Частичное предварительное депонирование активов
Централизованный клиринг (ЦК гарантирует исполнение обязательств перед добросовестной стороной)
Отложенные расчеты с возможностью использовать обеспечение в расчетах
Единая денежная позиция для всех режимов торгов на ФБ ММВБ
В качестве обеспечения выступают как денежные средства, так и ценные бумаги

Основные черты РЕПО с ЦК
Новый режим торгов с частичным обеспечением «ЦК-РЕПО» Анонимный и адресный режим заключения сделок
Механизм подачи заявок и заключения сделок аналогичен существующему
Участники – все участники торгов в пределах установленных лимитов
Инструменты – наиболее ликвидные акции (индекс ММВБ) и 3 выпуска облигаций (Москва-54, Москва-62, РЖД-12)
Срок РЕПО – 1 день
Исполнение 1-й части РЕПО – Т+0, Т+1, Т+2
Время подачи заявок – с 10:00 до 19:00

Организационная структура по операциям РЕПО с ЦК
Организатор торговли – Фондовая биржа ММВБ
Центральный контрагент и клиринговая организация – ЗАО ММВБ
Расчетная организация – ЗАО НРД