Финансовая система по Ф. Мишкину

Предисловие от автора
«Предположим, изобретательница Инее разработала модель недорогого бытового робота, способного убирать в доме (даже мыть окна), мыть автомобили и подстригать газоны. Однако у нее нет денег для внедрения своего изобретения в производство. В то же время вдовец Вальтер имеет немалые сбережения, накопленные им и его женой за многие годы супружеской жизни. Если мы сумеем свести этих двоих людей вместе, чтобы Инее смогла воспользоваться сбережениями Вальтера, замысел изобретательницы будет воплощен в жизнь, появление робота повысит эффективность экономики: дома станут чище, машины заблестят, газоны зазеленеют.»

Финансовые рынки и их функции
Главная функция финансовых рынков заключается в передаче ресурсов от домохозяйств, фирм и государственных органов, расходующих меньше своих доходов, экономическим субъектам, нуждающимся в средствах (имеющим потребность расходовать больше своих доходов).

Потоки ресурсов в финансовой системе

Структура финансовых рынков
1. Рынки долговых обязательств и акций
2. Первичные и вторичные рынки
3. Биржи и внебиржевые рынки
4. Рынки денег и капиталов
5. Международный рынок облигаций, еврооблигации и евровалюта

Рынки долговых обязательств и акций
Способы получения ресурсов на финансовых рынках:
1. Выпуск долговых инструментов (облигации, закладные);
2. Выпуск акций.

Первичные и вторичные рынки
Первичный рынок — это финансовый рынок, на котором заемщик (корпорация или государственный орган) продает новые выпуски ценных бумаг (акций или облигаций) их первичным покупателям.
Вторичный рынок — это финансовый рынок на котором перепродаются ранее выпущенные ценные бумаги.

Биржи и внебиржевые рынки
Способы организации вторичных рынков:
1. Организация бирж (Нью-йоркская и Американская фондовые биржи и Чикагская продуктовая биржа (рынок пшеницы, кукурузы, серебра и другого сырья)).
2. Внебиржевой рынок

Рынки денег и капиталов
Рынок денег — это финансовый рынок, на котором ведется торговля только краткосрочными долговыми инструментами (в общем случае первоначальный срок их погашения не превышает одного года).
На рынке капиталов продаются и покупаются долгосрочные долговые инструменты (с первоначальным сроком погашения, как правило, более одного года) и акции.

Международный рынок облигаций, еврооблигации и евровалюта
Традиционные инструменты на международном рынке облигаций — иностранные облигации.
Еврооблигации — долговые обязательства, номинированные не в валюте той страны, в которой они продаются.
Вариант еврооблигаций — евровалюта, т.е. валюта, размещенная в банках другой страны. Главная евровалюта — евродоллары, т.е. доллары США, размещенные в банках других стран или зарубежных филиалах американских банков

Финансовые посредники и их функции
Непрямое финансирование с участием финансовых посредников, называемое финансовым посредничеством, — основной способ передачи фондов от заимодавцев к заемщикам.
Финансовые посредники:
1. Депозитные учреждения (банки)
2. Договорные сберегательные учреждения
3. Инвестиционные посредники

Регулирование финансовых рынков
Задачи государственного регулирования финансовых рынков:
обеспечении инвесторов необходимой информацией
повышении стабильности финансовой системы.