Финансовый менеджмент в иностранных компаниях

Финансовый менеджмент в иностранных компаниях
Система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Объект финансового менеджмента
Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у государства, хозяйствующих субъектов, граждан и их использования на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения разнообразных потребностей.

Предмет финансового менеджмента
Финансовые отношения – это экономические связи, взаимодействия, отношения в денежной форме.

Принципы финансового менеджмента в иностранных компаниях
Интегрированность с общей системой управления предприятием.
Комплексный характер формирования управленческих решений.
Высокий динамизм управления.
Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений.
Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Цель финансового менеджмента в иностранных компаниях
Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Задачи финансового менеджмента в иностранных компаниях
Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.
Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
Оптимизация денежного оборота.
Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.
Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.
Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

Функции финансового менеджмента в иностранных компаниях
Функции финансового менеджмента как управляющей системы.
Функции финансового менеджмента как управляемой системы.

Функции финансового менеджмента как управляющей системы
Разработка финансовой стратегии предприятия.
Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений.
Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.
Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям.
Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений.
Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Функции финансового менеджмента как управляемой системы
Управление активами.
Управление капиталом.
Управление инвестициями.
Управление денежными потоками.
Управление финансовыми рисками.
Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.

Международный бизнес
предпринимательская деятельность, в которой совместно участвуют фирмы разных стран и используется международный капитал

Формы организации международного бизнеса
Лицензионный договор.
Сопроизводство.
Контракт-менеджмент.
Франчайзинг.
Стратегический альянс.
Совместное предприятие.
Многонациональная компания.

Лицензионный договор
договор об использовании авторского права, товарного знака, патента

Сопроизводство
процесс изготовления комплексного изделия или его компонентов одним из зарубежных партнеров

Контракт-менеджмент
передача одним из партнеров другому ноу-хау в области менеджмента

Франчайзинг
выдача лицензии на определенную деятельность с предоставлением дополнительной управленческой, маркетинговой и технологической поддержки

Стратегический альянс
формальный или неформальный союз, создаваемый с целью объединения ресурсов для решения задач реорганизации, повышения рыночной эффективности, максимизации прибыли и т.д.

Совместное предприятие
одна из распространенных форм стратегического альянса, сопряженная с созданием новой компании юридически и экономически самостоятельными предприятиями

Многонациональная компания
наиболее «жесткая» форма международного сотрудничества, основанная на механизме акционерного участия и/или других способах корпоративного контроля

Международный стратегический альянс (МСА)
относительно продолжительное по времени межорганизационное соглашение по сотрудничеству, которое предусматривает совместное использование ресурсов или структур управления нескольких самостоятельных организаций, расположенных в разных странах, для совместного выполнения задач, связанных с корпоративной миссией каждой из организаций

МСА
Функциональные соглашения (по совместным научно-исследовательским и опытно-конструкторским работам, развитию производства, совершенствованию продукции, консорциумы и др.).
Соглашения об участии в активах с созданием новой организации (совместные предприятия).
Соглашения об участии в активах без образования новой организации (взаимный обмен акциями, приобретение небольшой доли участия).

Особенности МСА
Происхождение партнеров из двух различных стран и более.
Стратегическая значимость для каждого партнера.

Механизм возникновения МСА
Общий рынок
ЕС
Европейская
страна
Национальный
альянс
Национальный альянс
Международный альянс
Консорциумы
Япония
США
Международный
стратегический
альянс
ESPRIT (IT)
BRITE (новые материалы)
RACE (телекоммуникации)

Стратегическая значимость альянса для участников достигается за счет межорганизационных соглашений, которые:
Компенсируют слабые стороны или создают конкурентные преимущества участников.
Соответствуют долгосрочным стратегическим планам партнеров.
Имеют целенаправленные рациональные цели для связей одной фирмы с другой.

Распределение по отраслям МСА, базирующимся в США
производство компьютеров - 7,3%;
фармацевтика - 6,8%;
добывающая промышленность - 5,9%;
автомобилестроение - 5,4%;
продукты питания и напитки - 4,6%;
аэрокосмическая промышленность - 4,1%;
металлургия - 4,0%;
телекоммуникации - 8,0%;
индустрия развлечений - 6,2%;
финансы - 5,3%;
производство программных продуктов - 2,6%;
электроэнергетика, газо- и водоснабжение - 1,9%.

Многонациональная компания (МНК)
компания, использующая международный подход в поиске заграничных рынков и при размещении производства, а также комплексную глобальную философию бизнеса, предусматривающую хозяйственную деятельность как внутри страны происхождения, так и за ее пределами

Принципы деятельности МНК
Корпоративная целостность, основанная на принципе акционерного участия.
Ориентация на достижение единых для компаний МНК стратегических целей и решение общих стратегических задач.
Наличие единой управленческой вертикали (с различной степенью жесткости) и единого центра контроля в виде холдинговой компании, банка либо группы взаимосвязанных компаний.
Бессрочный характер существования МНК.
Глобальный, интегрированный подход к бизнесу с целью поиска новых рыночных возможностей, оценки возможных угроз для бизнеса со стороны конкурентов, поиска новых ресурсов для расширения деятельности (включая человеческие и финансовые ресурсы).
Стремление закрепить присутствие компании на ключевых страновых (региональных) рынках.
Ориентация на поиск общих черт присущих различным географическим рынкам.

Транснациональные группы
МНК
Транснациональные группы
- Производство
Торговля
Финансы
Научные исследования
1976 г. 11 000 МНК
1990 г. 35 000 МНК
2011 г. 40 000 МНК

Факторы роста и развития международного бизнеса
Достижения в области компьютерных технологий и телекоммуникаций привели к бурному росту взаимообмена информацией и идеями через границы государств, что позволяет потребителям больше узнать о зарубежных товарах.
Правительства многих стран последовательно снижают барьеры для инвестиций и торговли, что открывает новые рынки для международных компаний.
Существует тенденция к унификации и объединению в рамках мирового сообщества.

Задачи международной интеграции
Доступ к новым рынкам, преодоление государственных торговых и инвестиционных барьеров.
Доступ к новым источникам ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, технологических, информационных, организационных.
Достижение конкурентных преимуществ, устранение или смягчение конкуренции в интересах партнеров.
Экономия на расширении масштабов производства, рационализация производства, повышение его эффективности, использование преимуществ вертикальной интеграции.
Минимизация рисков.

Доступ к новым рынкам
Преодоление правовых ограничений вхождения на зарубежный рынок.
Открытие благоприятных рынков с точки зрения каналов сбыта и поступления ресурсов.
Повышение эффективности использования производственных мощностей.

Доступ к новым источникам ресурсов
Многонациональные
компании
Международные
стратегические
альянсы
материальные
Ресурсы
зарубежных
стран
природные
финансовые
трудовые
информационные
организационные
Иностранные
партнеры
Личные
зарубежные
предприятия
технологические

Достижение конкурентных преимуществ
Способности воспринимать новые навыки и знания в области производства и менеджмента.
Генерирование новой информации.
Возможность получать информацию от других участников рынка.
Создание интегрированных структур бизнеса.
Развитие партнерских отношений между иностранными и местными фирмами.

Д. Файтс, председатель совета директоров американской машиностроительной компании «Caterpillar»
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
186
источники информации по рынкам;
агенты;
консультанты;
менеджеры

Достижение конкурентных преимуществ
Тесное организационное взаимодействие с конкурентами
Поглощение конкурента в ходе экспансии МНК

Достижение конкурентных преимуществ
Тесное организационное взаимодействие с конкурентами
Сотрудничество с конкурентами на мировых рынках,
вплоть до создания МСА.

Достижение конкурентных преимуществ
В середине 1990-х
British Telecom
MCI Communications
МСА
AT&T
План:
расширить спектр услуг,
предоставляемых международным
корпоративным клиентам
Более 500 млн. $
Более 500 млн. $
Голосовая
почта
Американский
рынок
Западно-
европейский
рынок

Достижение конкурентных преимуществ
Mitsubishi Motors
Hyundai Motors
Соглашение о производстве
и сбыте серии дешевых
моделей автомобилей
General Motors
Организация совместного
предприятия
Toyota

Повышение эффективности международного производства
Определенные компоненты не производятся больше чем в двух местах с разными затратами, а переносятся туда, где издержки ниже.
Так как объем производства в более благоприятном месте выше, дальнейшее снижение средней стоимости единицы продукции может быть достигнуто за счет «эффекта масштаба» - повышения эффективности по мере расширения производства, которое выражается в снижении средних затрат при увеличении объема выпуска.
Уход от дублирования инвестиций и затрат на НИОКР.
Распространение и обмен технологиями и ноу-хау.
Открытие благоприятных сырьевых рынков.
Международное разделение труда.
Возможности финансового и налогового планирования с учетом особенностей функционирования финансовых рынков и государственной экономической политики в различных странах.

Минимизация рисков в процессе международной интеграции
Страновая (региональная) диверсификация операций.
Выход на новые перспективные рынки.
Использование более разнообразных каналов сбыта.
Снижение риска капиталовложений при вовлечении в кооперацию партнеров из числа национальных инвесторов.

Международный (мировой) рынок
составная часть всемирного хозяйства, представляющая сферу спроса и предложения, а также коммерческого обмена товаров и услуг;
система устойчивых товарно-денежных отношений между государствами, предпринимателями, коммерческими организациями, фирмами разных государств, связанными между собой участием в международном разделении труда.

Виды международных рынков
Финансовый рынок.
Товарный рынок.
Рынок услуг.
Рынок ресурсов.

Формы международных экономических отношений
1. Внешняя (международная) торговля:
А) Международные валютно-кредитные отношения.
Б) Мировая финансовая система.
2. Движение капиталов и инвестиций.
3. Миграция рабочей силы.
4. Межстрановая кооперация производства.
5. Международный обмен в области науки и техники.
6. Участие в работе международных экономических организаций.

Субъекты международных
хозяйственных отношений
хозяйствующие субъекты отдельных стран (предприятия, организации, предприниматели);
внешнеэкономические организации отдельных государств;
международные экономические организации;
транснациональные и межнациональные компании.

Особенности функционирования компаний на международных рынках
Глобальность.
Системность.
Мобильность.
Динамичность.
Информированность.
Конкурентоспособность.
Псевдохаотичность.
Сложность в управлении.
Высокая производительность.
Большие объемы.