Финансовый механизм коммерческого предприятия

Актуальность темы исследования. Управление финансами осуществляется посредством финансового механизма, который можно определить как систему действия финансовых методов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов для достижения конечных результатов.
При этом его значение не только возрастает, но и изменяется. Актуальность выбранной темы связана с постоянно меняющимися условиями функционирования акционерных обществ, что требует от них, в условиях изменений и кризисов, поиска новых методов совершенствования управления финансовой устойчивостью с целью повышения эффективности и стабильности финансового состояния предприятия.

Цель работы - проанализировать функционирование финансового механизма на предприятии ПАО «РусГидро», а также предложить мероприятия по улучшению финансового механизма предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Изучить теоретические аспекты функционирования финансового механизма предприятия;
Проанализировать финансовое состояние ОАО «РусГидро»;
Оценить финансовую устойчивость ОАО « РусГидро»;
Предложить пути совершенствования функционирования финансового механизма на предприятии.

Финансовый механизм предприятия представляет собой систему управления финансами, предназначенную для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемую государством в соответствии с требованиями экономических законов.
Функционирование финансового механизма обеспечивается через определенную организационную структуру.

Структура финансового механизма включает в себя пять взаимосвязанных элементов.

ОАО «РусГидро» создано 26 декабря 2004 года в рамках осуществления государственной программы по реформированию электроэнергетики в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации № 1254-р от 01.09.2003.
В 2012 году указом Президента РФ ОАО «РусГидро» было включено в перечень стратегических предприятий и стратегических акционерных обществ. Сегодня Компания играет ключевую роль в энергетике России и одновременно обеспечивает энергетическую независимость государства.

Таблица 1 - Основные показатели баланса Общества (тыс. руб.)
По итогам 2015 года величина активов Группы «РусГидро» незначительно снизилась – на 2 221 млн рублей (0,3%). Основной причиной данного сокращения стало обесценение финансовых активов Группы.
Значительную часть активов Группы составляют основные средства, их удельный вес за отчетный период увеличился с 71% до 74% вследствие реализации инвестиционных программ. Объем основных средств Группы на 31 декабря 2015 года составила 633 846 млн рублей, что на 29 385 млн рублей (5%) больше значения на аналогичную дату предыдущего года. Оборотные активы Группы за 2015 год сократились на 35 443 млн рублей (18%) из-за изменения намерения в отношении передачи акций ОАО «Дальневосточная распределительная сетевая компания» («ДРСК»).

Таблица 2. - Основные показатели финансовой деятельности
Выручка в 2015 году выросла на 17 277 млн рублей (6%) до 326 878 млн рублей. Ключевым фактором данного повышения стал прирост производства электроэнергии на ГЭС ОАО «РусГидро» при индексации тарифов на электроэнергию и мощность. При этом операционные расходы Группы выросли лишь на 1 603 млн рублей (1%) до 272 784 млн рублей, что не только отвечает задаче по ограничению темпов роста расходов уровнем годовой инфляции, но и существенно превосходит ее.
В 2013 году в дальневосточном регионе Группе также были предоставлены государственные субсидии в размере 13 246 млн рублей на ликвидацию межтерриториального перекрестного субсидирования в тарифах на электрическую энергию, компенсацию разницы между утвержденными тарифами на энергию и сниженными тарифами, а также на компенсацию убытков по топливу.

Структура выручки в 2014 – 2015 гг., млн. рублей

Таблица 3. - Основные показатели финансовой устойчивости
Как видно из таблицы, коэффициенты финансовой устойчивости в пределах нормы. Минимально допустимым значением коэффициента автономии принято считать величину больше 0,5. На анализируемом предприятии значение данного коэффициента выше допустимого (0,7), это говорит о нормальной зависимости предприятия от заемных средств, а, следовательно, о стабильной финансовой ситуации. Значения коэффициента финансовой зависимости и коэффициента капитализации нормальные.
Таким образом, рассматриваемое предприятие по итогам отчетного 2013 года имеет показатели, которые свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия.

Результаты анализа рассматриваемого ОАО говорят о необходимости принятия мер по уменьшению дебиторской задолженности.
Общая дебиторская задолженность за 2015 г. составляет 143697375288.35 руб.
В ОАО «РусГидро» дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, на конец 2015 года она составляла 70%.
Для улучшения финансового положения любой организации необходимо управлять дебиторской задолженностью. Для ее снижения в ОАО «РусГидро» необходимо разработать регламент «Управление дебиторской, кредиторской задолженностью».
Согласно данному регламенту, реализация мероприятий по снижению дебиторской задолженности будет осуществляться в следующем порядке:
1.Переговоры. Целью ведения переговоров является нахождение компромисса по существующим (возникшим) вопросам погашения задолженности и урегулирования разногласий.
2.Претензионная работа. Цель претензионной работы – возврат задолженности. Осуществляется в отношении оспариваемой и неоспариваемой задолженностей.
3. Судебная (исковая) работа. Цель исковой работы - возврат задолженности в полном объёме. Судебная работа инициируется в том случае, если претензия не удовлетворена, а переговоры прошли безрезультатно.

4.Уступка права требования долга (цессия). Цель - возврат задолженности. Составляется договор уступки права требования задолженности, который предусматривает:
- расчеты третьего лица перед предприятием с помощью векселей;
- отсрочку оплаты по договору цессии более чем на 30 дней;
уступку более 10 процентов имеющейся дебиторской задолженности за услуги по передаче электрической энергии на последнюю отчетную дату, без учета реструктуризированной задолженности
5. Отступное. Цель - Возврат задолженности в виде денежных средств или имущества. При погашении дебиторской задолженности на сумму более, чем 10 процентов от имеющейся дебиторской задолженности и в случае, если сумма передаваемых денежных средств по договору об отступном меньше, чем сумма первоначального долга или в случае, если по договору об отступном передается вексель, то такие сделки должны быть предварительно письменно согласованы.

6. Новация. Цель - замена первоначального обязательства потребителя услуг по существующему договору другим обязательством того же потребителя услуг, предусматривающим иной предмет или способ исполнения. Предприятие имеет право применять данный способ прекращения обязательств потребителей услуг только по предварительному письменному согласованию с департаментами транспорта электрической энергии и энергосбережения, правового обеспечения, безопасности, бизнес-планирования и финансов ОАО «РусГидро».
7. Сторнирование начисления. Цель - уточнение задолженности должника после урегулирования разногласий. Проведение этой процедуры возможно при урегулировании разногласий, сформированных на основании подтверждающих задолженность и ее погашение первичных документов.
В целом, использование в хозяйственной деятельности ОАО «РусГидро» предложенных в рамках работы мероприятий позволит предприятию улучшить свое финансовое состояние, обеспечит устойчивость и повысит уровень конкурентоспособности.